Обеспечение финансовой устойчивости страхового портфеля в ОАО СОГАЗ

     При рассмотрении структуры страхового портфеля необходимо учитывать такие факторы как отраслевая особенность, освобождение от налогов (обязательное страхование), формы страхования, краткосрочные и долгосрочные договора, тарифная политика, система перестрахования, страховые фонды и страховые резервы. Чем выше риски страховых услуг, тем больше требований предъявляется к управлению страховым портфелем. Эта проблема очень актуальная, так как рынок страхования напрямую зависит от состояния финансового рынка страны.

     Под управлением страхового портфеля понимается текущая корректировка структура портфеля на основе многих факторов, которые мы перечислим выше, влияющих на структуру всего пакета страхового портфеля, а также изменения в составных частях портфеля. Совокупность применяемых к портфелям методов и технологий представляет способ управления, который может быть как активным, так и пассивным. Активная модель управления предполагает тщательное отслеживание и немедленное изменение набора страховых рисков, изменение ассортимента страховых услуг, изменение тарифной политики и инвестиционной деятельности, а это все является трудоемким дорогостоящим элементом управления.

     Отечественный рынок страхования характеризуется  динамичностью процессов, высоким  уровнем риска, низкой платежеспособностью основных масс населения – все это позволяет считать, что состоянию рынка адекватна активная модель управления, которая делает управление доходностью страхового портфеля эффективным.

     Андеррайтер, занимающийся формированием страхового портфеля, должен не допустить снижения стоимости портфеля, уметь сопоставлять риск с доходностью и используя всевозможные финансовые инструменты страхового рынка, умело превращать в реальность то, что подсказывает анализ. Это по карману лишь крупным страховщикам, имеющим большой пакет страховых продуктов и устойчивое финансовое положение.

     Активный  метод требует значительных финансовых затрат, так как связан с информационной, аналитической, экспертной и сбытовой активностью на рынке страхования, при которой необходимо использовать базу экспертных оценок, проводить самостоятельный анализ, осуществлять прогнозы состояния рынка страхования и экономики в целом.

     Активный  метод управления представляет непрерывный  процесс таким образом, что процесс  управления страхового портфеля сводится к его периодической ревизии, частота которой зависит и от «предвидения андеррайтера».

     Пассивное управление предполагает создание хорошо диверсифицированного портфеля страхования  с определенным уровнем риска, рассчитанным на длительную перспективу. Продолжительность существования такого портфеля предполагает стабильность процессов на страховом рынке.

     В условиях инфляции, нестабильной конъюнктуры  страхового рынка такой подход неоправдан: ведь пассивное управление эффективно лишь в отношении классического типа портфеля, состоящего из низко рискованных продуктов  страхования, а на отечественном рынке их немного; страховые продукты при этом должны быть долгосрочными, чтобы страховой портфель существовал в неизменном состоянии длительное время, это позволило бы иметь низкий уровень расходов. Динамика страхового рынка не позволяет классическому портфелю право на постоянный низкий доход, так как велики страховые потери не только дохода, но и стоимости страхового портфеля.    Блестящим примером тому служат «Госстрах», который «почивал на лаврах» и получил то, что получил.

     Сигналом  к изменению сформированного  портфеля страховых продуктов служат не только рыночные изменения, но и  показатели низкой доходности (ниженормативной). Таким образом, доходность является индикатором, который заставляет пересмотреть страховой портфель. Выбор тактики управления зависит от типа портфеля, от профессионализма андеррайтера, прогнозирования состояния рынка.

     Главная цель формирования портфеля состоит  в стремлении получить требуемый  уровень ожидаемой доходности при более низком уровне ожидаемого риска. Данная цель достигается за счет диверсификации портфеля и тщательного подбора финансовых инструментов для обеспечения необходимой финансовой устойчивости страхового портфеля.

     Для финансового менеджмента в страховании практическую ценность представляют следующие следствия и свойства простейшей модели экономического развития рыночной экономики: правила предупреждения инфляционных ожиданий и правила инвестирования, которые включают следующие мероприятия: стимулируют выпуск нового страхового продукта, увеличивают спрос на страховые услуги, стимулируют сбережения страхователя, увеличивают инвестиционные вложения, повышает ликвидность денег страховщика, уменьшает долю постоянных затрат, увеличивает объем собранных премий, увеличивают удельный вес сегмента страховщика, повышают финансовую устойчивость страхового портфеля.

     Правила инвестирования: Если инвестиции делаются с прогнозируемым в будущем доходом (Д) в год, то при сезонной норме процента (r) в такое предприятие не стоит вкладывать средств больше, чем В=Д/r, где В – выплата годового дохода. Сформулированное выше правила – инструмент финансовых менеджеров страховщиков при прогнозировании инфляционных ожиданий и выборе вариантов вложения средств. Вложение, связанное с формированием портфеля, представляет собой совокупность собранных воедино информационных ценностей служащих инструментом для достижения конкретной цели вкладчика. Целью инвестора при формировании портфеля является достижение оптимального сочетания между доходом и риском. Методом снижения риска потерь служит диверсификация страхового портфеля. При создании страхового портфеля страховщик или андеррайтер должен принять решения по следующим вопросам:

     1.     Какой тип портфеля выбрать по степени риска:

     а) высокая степень риска – агрессивный  тип;

     б) невысокая степень риска –  умеренный тип;

     в) низкая степень риска -  консервативный тип.

     2. Оценить приемлемое сочетание  риска и доходы страхового  портфеля, определить удельный вес портфеля страхования с различными сочетаниями риска и дохода:

     а) классический (набор традиционных страховых  услуг);

     б) специализированный (набор «новых или  узконаправленных страховых продуктов);

     в) комбинированный (сочетание традиционного  и специализированного набора страховых услуг).

     Главными  параметрами страхового портфеля являются величина, структура, динамичность, однородность, рассеивание средней страховой  суммы, а также доходность и риск Формируя портфель андеррайтер - высококвалифицированный специалист в области страхования (перестрахования), имеющие властные полномочия от руководства страховых кампаний принимать на страхование (перестрахование) предложенные страховые риски и отвечает за формирование страхового (перестраховочного) портфеля.

     «Страховой  риск» по определению профессора Рейтмана Л.И в учебнике «Страховое дело» (1992) определен как «термин, имеющий четыре смысловых значения:

     1.     Вероятность к нанесению ущерба от страхового случая, исчисленная математически (см. выше по тексту данной статьи), эта вероятность является основой для построения страховых тарифов.

     2.     Конкретный  страховой случай, т.е определенная опасность от которой проводится страхование. В таком понимании перечень страховых рисков составляет объект страховой ответственности.

     3.     Часть стоимости имущества, неохваченное страхование и оставляемое тем самым на риске страхователя.

     4.     Конкретные объекты страхования по их страховой оценке и степени вероятности нанесения ущерба.

     В этом понимании различают крупные, средние и мелкие страховые риски, в зависимости от величины их страховой оценки, а также более опасные и менее опасные риски по степени вероятности их гибели или повреждения».

     Существо  процесса страхования выражается с  помощью классификации по объектам страхования и роду опасностей (рисков).

Анализ  страхового портфеля 

     При проведении анализа финансовой устойчивости страховых операций определяется вероятность  наступления ущерба, на которую влияют величина страхового тарифа, число  застрахованных лиц (объектов), а также однородность страховой суммы. 
       Эти факторы выражаются посредством показателя убыточности (рассмотренного выше) и характеристики страхового портфеля. 
       Анализ страхового портфеля следует проводить в динамике, при этом основными показателями являются величина страхового портфеля и его структура. 
       Структура страхового портфеля анализируется на основе системы коэффициентов: 
       К1 — соотношение между различными видами страхования; 
       К2 — отношение вновь заключенных договоров ко всему действующему портфелю; 
       КЗ — отношение договоров с низкими страховыми суммами к договорам с высокими суммами страхования; 
       К4 — отношение числа индивидуальных договоров к числу, коллективных договоров; 
       К5 — отношение числа вновь заключаемых договоров к числу действующих договоров. 
       Для факторной характеристики страхового портфеля используется формула 
       Фх=А • В • С • Д • Z,, 
       где Фх — факторная характеристика страхового портфеля; А — число договоров; В — сумма страховых взносов по одному договору; С — срок (длительность) страхования; Д — вероятность ущерба. 
       Страховой портфель характеризуется однородностью по размеру страховой суммы (объектов) и по совокупности рисков. Для этого приведенную нами систему коэффициентов можно дополнить следующими коэффициентами: 
       К6 — отношение числа однородных по размеру страховых сумкидоговоров к общему числу договоров, имеющихся в страховом портфеле; 
       К7 — отношение всей совокупности рисков к страховому портфелю; 
       К8 — отношение суммы страховых платежей, переданной перестрахование к действующему страховому портфелю. 
       Данная система коэффициентов достаточно полно и достоверно характеризует структуру страхового портфеля и может быть применена при анализе его динамики. 
 
 

Динамика  развития отдельных  видов страхования

  ОАО «СОГАЗ» по  всем видам страхования