Экономическая сущность страхования

  Страховые резервы. Гарантией выполнения принимаемых страховщиком обязательств по договорам страхования являются страховые резервы ~ специальные фонды, которые образуются из страховых взносов и расходуются в первую очередь для осуществления страховых выплат страхователям. Формируются они в зависимости не от доходов, а от обязательств страховщика. В соответствии со ст. 25 Закона РФ «Об организации страхового дела в РФ» основой финансовой устойчивости страховщиков служат наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования.

  Страховые резервы отражают величину обязательств страховщика по заключенным со страхователями договорам, не исполненным на данный  момент времени.  Каждый вид обязательств должен покрываться соответствующим страховым резервом. В зарубежной практике страховые резервы называются техническими, они служат критерием оценки финансового состояния и устойчивости страховщика. Величина технических резервов в денежном выражении позволяет соизмерить финансовые обязательства страховой компании по предстоящим страховым выплатам и  служит объективным  показателем эффективности текущих страховых операций.

  Для отечественных страховщиков федеральным  органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью (Приказ Росстрахнадзора №02-02/04 от 18 марта 1994 г.) определены Правила формирования технических резервов по видам страхования (кроме страхования жизни), в которых учитываются специфика и различная степень ответственности страховых организаций. Правилами установлены следующие страховые резервы:

1. резерв незаработанной премии;
2. резерв заявленных, но не урегулированных убытков;
3. резерв произошедших, но не заявленных убытков;
4. резерв катастроф;
5. резерв колебаний убыточности.

Действующий порядок формирования страховых  резервов нацелен на соблюдение интересов  как страховщиков, так и страхователей.

Оценка  финансового состояния страховой  организации производится по данным баланса страховой компании (форма № 1) и отчета о финансовых результатах и их использовании (форма № 2) (в зарубежной практике — отчета о прибылях и убытках).

Баланс  содержит информацию об имущественном, финансовом положении, обязательствах страховой компании. В активе баланса отражаются основные средства, нематериальные активы, материальные ценности и затраты, денежные средства и финансовые вложения. Раздел 1 пассива баланса характеризует структуру собственного капитала, формируемого из взносов учредителей и прибыли страховщика. Разделы 2 и 3 пассива показывают размер заемного капитала, т. е. обязательств страховщика перед физическими и юридическими лицами. Обязательства включают страховые резервы, кредиты банков, иные заемные и привлеченные средства, резервы предстоящих расходов и  платежей, расчетные   обязательства   по   перестраховочным   операциям   и прочую кредиторскую задолженность.

Соотношение между отдельными разделами баланса  оказывает решающее влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость страховой организации. Главный критерий оценки — соответствие размера собственного капитала объему взятых обязательств, которое означает достаточность свободных резервов страховщика. Согласно ст.27 Закона РФ «Об организации страхового дела в РФ» для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами. Методика расчета таких соотношений и их нормативные размеры   установлены   Приказом   Росстрахнадзора   №   02—02/20 от 30 октября 1995 г.

Фактический размер превышения активов над обязательствами или величину свободных резервов можно определить по

балансу:

  Сравнивая величину собственного капитала с нормативными размерами, можно судить о достаточности свободных резервов страховщика. Нормативное соотношение активов и принятых обязательств также позволяет установить экономически обоснованный размер обязательного перестрахования части ответственности, превышающей возможности исполнения за счет собственных средств и создаваемых резервов. В соответствии с российской методикой нормативный размер превышения активов над обязательствами составляет 16% годовой суммы поступивших страховых взносов, скорректированных с учетом операций по перестрахованию. Совершенно очевидно, что фактический размер свободных резервов должен быть не ниже установленного нормативного размера, именуемого в зарубежной страховой практике резервом платежеспособности страховой компании.

  Таким образом, помимо страховых (технических) резервов по каждому виду страхования у страховщиков должны быть гарантии их надежности, обеспеченные уровнем их активов, свободных от обязательств.

  Прибыль — главный показатель финансовой результативности страхового общества — определяется как разница между полученными доходами и произведенными расходами за определенный период времени. Состав и структура доходов и расходов страховщика отражаются в Отчете о финансовых результатах и их использовании.

  Доходы  образуются от проведения страховой, перестраховочной, инвестиционной деятельности, от оказания различного рода услуг, связанных с риск менеджментом, консультациями, обучением специалистов в области страхования. Доходы от страховых операций являются преобладающими, они формируются на основе страховых взносов страхователей (премий). Выступая в качестве первичного дохода, страховые премии служат источником образования страховых резервов, которые в дальнейшем при размещении приносят инвестиционный доход.

  Финансовые  возможности страховщика определяются в конечном итоге объемом поступлений страховых взносов, который зависит от количества заключенных договоров страхования, величины страховых сумм и размеров страховых тарифов по каждому виду страхования.

Инвестиционная    политика страховщика

  Достаточная величина собственных средств страховой  компании гарантирует ее платежеспособность при двух обстоятельствах — наличии обоснованных страховых резервов и правильной инвестиционной политике. Специфика движения финансовых ресурсов в страховании связана с условиями реализации страховой услуги, когда в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода. Такие преимущества страхования широко используются в инвестиционно - коммерческой деятельности западных страховых компаний, которые размещают свои свободные резервы в высоколиквидные и доходные финансовые обязательства, наращивают свои инвестиционные фонды и занимают устойчивые позиции на рынке капиталов.

  Инвестирование  страховых резервов. Право российских страховщиков заниматься инвестированием страховых резервов и других средств определяется общегражданским и страховым законодательством, а также Правилами размещения страховых резервов, утвержденными Росстрахнадзором (Приказ № 02—02/06 от 14 марта 1995 г.)

  Размещение  страховых резервов осуществляется на общепризнанных в мировой практике принципах.

1. Принцип диверсификации — предполагает наличие широкого круга объектов инвестиций средств с целью уменьшения возможного инвестиционного риска и обеспечения большей устойчивости инвестиционного портфеля страховщика.
2. Принцип возвратности подразумевает максимально надежное размещение активов и обязательные гарантии возврата инвестированных средств в полном объеме.
3. Принцип прибыльности определяется реализацией целей инвестирования, связанных с получением регулярного и достаточно высокого дохода.

4) Принцип ликвидности гарантирует возможность быстрой реализации инвестированных активов не ниже их номинальной стоимости в случае необходимости выполнения обязательств по страховым выплатам.

  Страховым организациям предоставлен широкий спектр направлений инвестирования средств. Страховые резервы могут быть размещены: в государственные денные бумаги; ценные бумаги, выпускаемые  органами власти субъектов Российской Федерации и органами местного самоуправления; банковские вклады (депозиты); права собственности на долю участия в уставном капитале; недвижимое имущество (в том числе квартиры); валютные ценности; денежную наличность.

  В государственных ценные бумаги страховщикам рекомендовано размещать не менее 20%  страховых резервов, сформированных по долгосрочному страхованию жизни, и не менее 10% страховых резервов г*° видам страхования иным, чем страхование жизни. В целях инвестирования российские страховщики активно использовали государственные краткосрочные облигации (ГКО), облигации федеральных займов (ОФЗ) и муниципальные облигации.

  Размещение  инвестиций в банковские депозиты наиболее распространено у страховщиков. В такой форме они могут разместить не более 50% средств страховых резервов.

  Страховщики должны учитывать тот факт, что наибольший инвестиционный доход можно получить по долгосрочным депозитным операциям, а в условиях инфляции и неустойчивости банковских учреждений можно рассчитывать лишь на минимальный инвестиционный эффект.

  Ценные  бумаги акционерных обществ (приватизированных  предприятий, корпораций, коммерческих банков, финансовых компаний и др.) рассматриваются страховщиками как перспективные формы вложения активов. Рынок ценных бумаг РФ становится разнообразнее, дает право маневрировать денежными потоками и ресурсами. К услугам инвесторов предлагаются акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты, опционы, жилищные сертифи^³™' права собственности на долю участия в уставном капитале £ ^виде учредительских взносов и паев. Однако страховые резервы можно инвестировать только в ценные бумаги, разрешение ^к выпуску на территории РФ и зарегистрированные Минфином РФ, при этом устанавливается квота — не более 40% вложений- Страховые резервы, инвестированные в приобретение долей участия в уставном капитале акционерных обществ закрытого типа, простые векселя (кроме векселей банков) и жилищные сертификаты, не должны превышать 10% от общей суммы активов, покрывающих страховые резервы.

  Страховым   компаниям   предоставлено   право   направлять часть страховых резервов (не более 40% средств) на приобретение недвижимого имущества, в том числе жилья (квартир). Под недвижимостью понимаются земельные участки и те объекты, которые прочно связаны с землей (здания, сооружения, леса, водные объекты и т. д.). Операции с недвижимостью отличаются невысокой ликвидностью, они могут быть инвестиционно привлекательными только для страховщиков, имеющих устойчивые страховые резервы по долгосрочным видам страхования и достаточный объем собственного капитала.  Российским страховым компаниям с небольшим объемом совокупных страховых резервов не разрешается инвестировать временно свободные средства в недвижимость и квартиры.

  Размещение  активов в валютные ценности осуществляется в соответствии с Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г. К валютным ценностям относятся иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте (чеки, векселя, аккредитивы, акции, облигации), драгоценные металлы и природные драгоценные камни. Страховщики, формирующие страховые резервы в рублях, имеют право разместить в валютные ценности не более 10% средств страховых резервов. Приобретение иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, а также открытие валютных счетов для резидентов определяется в порядке, установленном Центральным банком РФ.

  С целью гарантий ликвидности вложений страховых резервов и осуществления текущих страховых выплат страховая организация обязана иметь в наличии на расчетном счете в банке не менее 3% общей суммы страховых резервов.

  Для оптимизации инвестиционной политики страховщиков Правилами размещения страховых резервов предусмотрены ограничения вложения средств активов в один объект, а также установлены нормативы соответствия инвестиционных решений принципам ликвидности, возвратности и прибыльности. Кроме того, на обеспечение сохранности вложенных активов нацелен установленный порядок, в соответствии с которым не менее 80% страховых резервов должно быть инвестировано на

территории  РФ. Данная мера позволит предотвратить  отток капитала из России и защитить интересы национального страхового рынка.

  Поскольку предметом непосредственной деятельности страховщиков не является производственная, торгово-посредническая, биржевая и банковская деятельность, им запрещено использовать страховые резервы на следующие цели:

• предоставление займов (кредитов,) физическим и юридическим лицам, кроме выдачи ссуд страхователям по договорам страхования жизни на условиях, определенных законом;
• заключение договоров купли-продажи, кроме договоров по приобретению объектов инвестирования (государственных ценных бумаг, недвижимости, ценных бумаг АО, валюты и др.);
• инвестиции в чеки, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, приватизационные ценные бумаги;
• приобретение акций и паев товарных и фондовых бирж;
• вложения в интеллектуальную собственность;
• оплату труда работников страховой компании, оказание им материальной помощи, выдачу ссуд и т. п.;
• оплату налогов и штрафных санкций.