Экономическая сущность и основные причины рисков

     Катастрофический  финансовый риск. Он характеризует  риск, финансовые потери по которому определяются частичной или полной утратой  собственного или всего капитала. 

3. Анализ  рисков в инновационном процессе.

 

     Анализ  рисков производится как на основе расчетно-аналитических методов, так  и с привлечением экспертных оценок. При этом необходимо учитывать ряд  факторов инновационных рисков, которые  принято подразделять на фундаментальные, конъюнктурные и внутренние.

     Фундаментальные факторы рисков определяются на основе анализа политической, экономической и финансово-кредитной политики, как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом.

     Конъюнктурные факторы обусловлены наличием микросреды, непосредственно влияющей на инновационную деятельность организации.

     К внутренним факторам относятся факторы, характеризующие инновационный потенциал предприятия.

     Риск  может оцениваться прямыми и косвенными показателями.

     К прямым показателям предпринимательского риска относятся индексы роста основных экономических характеристик (объемы производства или реализации, чистая прибыль и другие).

     Косвенные показатели риска используются в том случае, когда невозможно получить значения прямых показателей или для проверки достоверности значений прямых показателей. К ним можно отнести характеристики качественного состояния капитала (интенсивность оборота активов, соотношение заемных и собственных средств, ликвидность активов и т.д.);

     Главным методологическим принципом анализа  рисков является обеспечение сопоставимости оценки эффективности инновационного проекта и меры его риска.

     Среди методов анализа рисков выделяют методы аналогии, балльной оценки, метод  дерева решений, метод статистических испытаний, экспертные методы и другие.

     Метод аналогии представляет собой разработку стратегии управления риском конкретного инновационного проекта на основе анализа базы данных о реализации аналогичных проектов и условий их реализации. Данный метод позволяет учесть возможные ошибки, последствия воздействия неблагоприятных   факторов    и   экстремальные   ситуации    как   источники потенциального риска.

     Метод аналогии применяется как на отдельных  стадиях жизненного цикла проекта, так и по всему циклу. Часто  метод аналогии используется для  разработки сценариев реализации инновационного проекта.

     Метод балльной оценки риска - это один из методов экспертизы риска на основе обобщающего показателя, определяемый по ряду экспертно оцениваемых частных показателей (факторов) степени риска. Он состоит из следующих этапов:

     1)  определение факторов, определяющих  степень риска проекта;

     2)  выбор     обобщенного      критерия      и     частных     показателей, характеризующих каждый фактор;

     3)  оценка   обобщенного   критерия   степени   риска   инновационного  проекта;

     4)  выработка рекомендаций по управлению  риском при реализации инновационного  проекта.

     Данный  метод  широко  используется  в  деятельности рейтинговых и аналитических  агентств при оценке региональных, политических и кредитных рисков.

     Метод дерева решений - это метод, оценивающий наиболее вероятные значения   результатов   инновационной   деятельности   в   зависимости   от вариантов реализации инновации. Он основан на построении пространственно-ориентированного графа, отражающего последовательность принятия решений и условий их реализации, оценке промежуточных результатов с учетом их вероятности. Метод позволяет рассчитать математическое ожидание результатов по каждому из вариантов реализации инновации.

     Метод Монте-Карло (статистических испытаний) - это метод формализованного описания неопределенности, используемый в наиболее сложных для прогнозирования проектах. Он заключается в изучении статистики процессов реализации проектов на данном или аналогичном предприятии, что позволяет установить влияние и частоту получения конкретных результатов, а также ограничения на диапазон и динамику исходных значений и анализируемых показателей.

     Статистические  данные и ограничения служат основой  имитационных моделей, позволяющих  создать множество сценариев  реализации проекта.

     Метод позволяет разработать наиболее вероятный сценарий реализации проекта.

     Методы  экспертных оценок риска - это методы прогнозирования и анализа рисков, которые основаны на заключениях экспертов. К числу наиболее распространенных методов экспертных оценок риска относят метод Дельфи, ранжирование, попарное сравнение, метод балльных оценок и другие.

     Метод Дельфи - это метод прогноза, при котором в процессе исследования исключается непосредственное общение между членами группы и проводится индивидуальный опрос экспертов с использованием анкет для выяснения их мнения относительно будущих гипотетических событий.

     Достоверность полученных оценок зависит от квалификации экспертов, независимости их суждений, а также от методического обеспечения  проведения экспертизы. Одним из показателей  достоверности полученных значений является коэффициент конкордации (согласованности) мнений экспертов.

     Методы  портфолио - это общее название группы методов анализа и управления инвестициями, позволяющих на основе экономико-математических, статистических и других методов разработать с учетом риска:

• принципы работы па финансовом рынке (направления инвестиций по сегментам, отраслям и/или рынкам);
• условия изменения структуры инновационного портфеля (покупки или продажи конкретных ценных бумаг и т.п.).

     Методы  портфолио разрабатываются финансовыми  аналитиками для профессиональных участников финансового рынка, и, как  правило, являются ноу-хау.

     Моделирование риска - это метод анализа и оценки риска проекта, используемый в случае, если необходимо учесть большое число проявляющихся факторов риска. Для моделирования риска заранее определяется множество учитываемых параметров и возможный диапазон их значений.

     Моделирование риска позволяет построить динамическую характеристику изменяемых факторов и  их влияние на оцениваемые показатели. Затем произвольно выбираются значения переменных (с учетом присвоенных  им заранее вероятностей) и рассчитывается конечный показатель.

     Эти и другие методы анализа позволяют  оценить риски. Оценка рисков -это один из этапов анализа рисков, который заключается в качественной или количественной оценке возможных потерь (ущерба, убытков) и возможности их возникновения. Она проводится преимущественно экспертными методами в условиях неопределенности и используется при сравнении ограниченного числа альтернатив принимаемых решений.

     Качественная  оценка рисков осуществляется в основном посредством рейтинга.

     Рейтинг - это способ качественной оценки риска в какой либо области деятельности на основе формализации экспертных методов. Одной из первых и самой простой формой проведения рейтинговой оценки стал так называемый ранкинг, то есть ранжирование.

     Количественная  оценка рисков. При оценке риска вполне обосновано применения аппарата математической статистики и теории вероятностей.

     Для обобщенной оценки риска используются следующие правила:

     а) правило поглощения рисков: если риски относятся к одной области деятельности, но проявление негативных факторов происходит независимо друг от друга, вероятность их проявления оценивается по максимальному значению:

P_o= max {p_i}

где P_o - общая степень риска в данной области;

p_i - степень частных рисков в одной области.

     б) правило математического сложения рисков: если риски относятся к различным областям деятельности, но проявление негативных факторов происходит независимо друг от друга, вероятность их проявления (р₀) оценивается по правилам теории вероятности для суммы вероятностей независимых событий. Для двух факторов:

p₀ = p₁+p₂ +p_1* p₂

     в) правило логического сложения рисков: если риски относятся к разным областям деятельности, а негативные факторы проявляются в зависимости один от другого, вероятность их проявления оценивается на основе правила логического сложения - степень риска в этом случае рассчитывается как сумма произведений риска одного события на шансы других:

Р₀ = f [p_i  * П * q_j ,

где  p_i - степень риска для i-го случая;

q_j  - оценка шанса для j-го случая ( q_j = 1 - p_i ).

 

2. Концепция управления риска в инновационном процессе

 

2.1. Концепция  управления риска в инновационном процессе 

  Управлять рисками при внедрении и продвижении  инноваций на рынок очень сложно, если принимать во внимание высокую  долю неопределенности.

  В большинстве секторов экономики  во многом используются одинаковые методы и механизмы снижения рисков, следовательно, поэтому многообразие способов обеспечения  экономической безопасности инновационной  деятельности при реализации концепции  приемлемого инновационного риска  путем снижения его до допустимого  и управления уровнем инновационного риска можно объединить в несколько  следующих основных групп: избежание (уклонение от риска), компенсация (резервирование) риска, страхование, хеджирование, локализация  риска, распределение (диверсификация) риска.

  Инновационная деятельность имеет особенность  – значительную отдаленность получения  результатов реализации, это затрудняет оценку рисков.

  Процесс управления рисками включает следующее:

  1) планирование управления рисками;

  2) идентификацию рисков;

  3) качественную оценку рисков;

  4) количественную оценку;

  5) планирование реагирования на риски;

  6) мониторинг и контроль рисков.

  При воздействии разнообразных внешних  и внутренних факторов риска используются разные способы их снижения.

  Методы  управления рисками:

  1) методы уклонения от риска, используемые в хозяйственной деятельности: отказ от ненадежных партнеров, от рискованных проектов, страхование рисков, поиск гарантов, увольнение некомпетентных работников;

  2) методы локализации рисков используются нечасто, только когда удается довольно четко идентифицировать риски и источники их возникновения, к ним относятся: создание венчурных предприятий (дочернего предприятия);создание специальных структурных подразделений (с обособленным балансом); заключение договоров о совместной деятельности для претворения в жизнь рискованных проектов;

  3) методы диверсификации рисков – это распределение общего риска на: ответственности между участниками; диверсификацию сбыта и поставок; диверсификацию инвестиций; распределение риска во времени (по этапам работы);

  4) методы компенсации рисков тесно связаны с созданием механизмов предупреждения возникновения опасности. К ним относятся:

  а) стратегическое планирование деятельности как метод компенсации риска;

  б) прогнозирование внешней обстановки; мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды; создание системы резервов;

  в) выработка финансовой стратегии для управления своими активами и пассивами; обучение персонала и его инструктирование;

  5) метод страхования – образование специального фонда средств;

  6) хеджирование – снижения риска заключения срочных контрактов (фьючерсов и опционов).