Интернет в банковской и биржевой деятельности

3.СОВРЕМЕННЫЙ ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ 

     Интернет-трейдинг впервые получил известность  в середине 90-х годов как технология, позволяющая упростить и ускорить процесс приема заявок от частных инвесторов на операции с ценными бумагами, а также как чрезвычайно прибыльный бизнес. В конечном итоге это привело к пересмотру ряда экономических моделей и концепций функционирования мировых финансовых рынков в целом, возникновению принципиально новой конкурентной среды, разработке технологических стандартов, появлению новых игроков, торговых площадок и финансовых инструментов. 
       Онлайновые технологии подоспели как раз вовремя и оказались манной небесной для дисконт-брокеров. Получившаяся в результате этого симбиоза модель бизнеса оказалась экономически востребованной и, более того, фактически создала новый рынок услуг. Интернет-трейдинг, как и любой И-бизнес, растет за счет оборота. Заработала самодостаточная цепочка: чем меньше комиссия и проще технология, тем больше клиентов, а значит - больше транзакций, больше прибыль, несмотря на то, что комиссия постоянно снижается (в среднем более чем в 5 раз с 1994 года). Рядом с брокерами сразу появились поставщики финансовой информации, начали издаваться новые журналы, книги, проводиться конференции, открываться учебные и консалтинговые центры и т. д. Возникла целая отрасль услуг. 
        Востребованность этого сервиса со стороны потребителей подтверждает и реакция фондового рынка. Например, именитый брокерский дом Charles Schwab еще несколько лет назад был аутсайдером. Вовремя уловив тенденцию и переориентировавшись на предоставление услуг в режиме онлайн, он в 1996 году стал ведущим Интернет-брокером в мире. Сейчас Charles Schwab обслуживает около 3,3 млн. инвестиционных счетов, совершая порядка 180 тыс. транзакций в день . В 1999 году он сохранил лидирующее положение, но испытал сильнейшее давление со стороны молодых и агрессивных конкурентов, демпингующих на комиссии.

     Отметим, что с внедрением Интернет-технологий уменьшилось время принятия решений  и реакции участников на рыночную ситуацию. За счет резкого роста  числа сделок (пусть и небольших  по объему) увеличилась скорость оборота  капитала. Сдвиги в структуре инвесторов вкупе с новыми технологиями привели  к изменению характера и динамики самих рынков. Даже технические аналитики  повсеместно признают, что наработанные модели уже не действуют.

     Новые принципы организации торгов требуют  разработки новых инструментов и  правил их обращения. В США и в  Европе резко ускорился процесс  создания новых торговых площадок, в том числе альтернативных торговых систем (ATS) и сетей электронной  связи (ECN), возросла конкуренция между ними. Так как Интернет позволяет предоставить клиенту в одной точке доступа практически неограниченный набор интерактивных сервисов, то развитие бизнеса (и Интернет-трейдинга в частности) идет на основе принципа "функциональной полноты". Компании стремятся объединить на своем сайте настолько полный комплекс услуг - банковских, инвестиционных, страховых, информационных, чтобы клиенту не было необходимости обращаться в другие фирмы.

     Финансовая компания, предоставляющая такой полномасштабный сервис, фактически получает возможность контролировать все денежные операции клиента, начиная от займов на покупку недвижимости и кончая пенсионными схемами. Поэтому быстрыми темпами идут процессы интеграции технологий и бизнеса, резко ускорилось создание альянсов между провайдерами финансовых данных, брокерами, электронными банками, страховыми компаниями и т.д. Например, американский Интернет-брокер Е*Trade купил в 1999 году за 1,8 млрд. долларов Telebanc Financial. Это учрежденный еще в 1989 крупнейший американский банк, действующий исключительно в Сети. Он был известен в частности тем, что благодаря минимизации накладных расходов мог обеспечивать очень высокую ставку депозита. 
         Многие брокеры стали партнерами, либо собственниками ECN и развивают свои собственные ATS, а ведущие поставщики финансовой информации стремятся включить исполнение ордеров в число своих услуг. Например, провайдер GlobalNet Financial заключил стратегический альянс с сетью NexTrade, купив ее торговую платформу и получив доступ ко всем ее рынкам. Тем самым он добавил к своим уникальным информационным возможностям услуги по Интернет-трейдингу.

     Datek владеет электронной сетью Island и таким образом обеспечивает  своим клиентам возможность торговли  акциями, котируемыми на NASDAQ, после  закрытия официальной торговой  сессии. E*Trade заключил альянс с  ECN Instinet (в которой присутствуют  акции NYSE и NASDAQ) с аналогичной  целью. В мае 1999 года консорциум  из Instinet, Warburg Dillon Read, Morgan Stanley, American Century J.P. Morgan и Archipelago заплатил около  21 млн. долларов, чтобы спасти  сеть TradePoint, базирующуюся в Лондоне,  и ориентированную на работу  с местными акциями. 

     Эта сеть смогла "оттянуть" на себя в 1998 году лишь 1% от объема торгов Лондонской фондовой биржи (LSE) и потеряла 11,5 млн. долларов при доходах лишь в 1 млн. долларов. Новый консорциум владеет  теперь 54% акций этой сети и намерен  передать туда часть своего потока ордеров, чтобы обеспечить ликвидность.  
        Объем сделок, совершенных частными инвесторами через Интернет во втором полугодии 1999 года, составил 48% от их общего числа, по сравнению с 37% в первом. В США за последние два года из общего числа акций, проданных частным и корпоративным инвесторам, более 25% прошло через Интернет-брокеров.

     По  оценкам консалтинговой компании Gomez Advisors, к 2001 году в мире будет открыто 18 млн. инвестиционных счетов.В настоящее время уже пятая часть сделок с акциями NASDAQ совершается через Интернет, и эта доля неуклонно растет.

     Инвестиции в бизнес, связанный с предоставлением брокерских услуг через Интернет, считаются чрезвычайно привлекательными сами по себе. За последние 4 года эта отрасль расширялась на 20-60% в год.

     У Интернет-брокеров за последний квартал 1999 года было открыто 1,8 млн. новых счетов - наивысший результат за всю историю  бизнеса. Совокупный объем инвестированных  средств вырос на 35% и достиг 900 млрд. долларов. Дневной оборот NASDAQ постоянно растет и сейчас составляет почти 2 трлн. Долларов.

       На начало 2000 года в мире зарегистрировано несколько сотен Интернет-брокеров. Это - как вновь созданные компании, специализирующиеся исключительно на онлайновых услугах, так и подразделения крупных инвестиционных банков, классических брокерских контор и взаимных фондов. 
Развитие технологий и удешевление стоимости программно-аппаратных средств привело к тому, что по своим информационным возможностям и техническому оснащению частные инвесторы все больше приближаются к профессиональным.

     В последние 2-3 года появился класс так  называемых дэй-трейдеров (day trader), которых  только в Америке по оценке Ассоциации электронных трейдеров (ЕТА) уже  больше 5 тысяч.

     Доступ  к торговой и информационной системам онлайнового брокера обычно происходит через стандартный Web-браузер, что  не гарантирует сохранения "состояния" при сбое системы или обрыве соединения. В дэй-трейдинге используются Е-DАТ (электронные торговые системы прямого  доступа), работающие независимо от браузера, что обеспечивает скорость и надежность. Для эффективной работы дэй-трейдеру нужны не только так называемые котировки первого уровня, отражающие лишь результат последних сделок на торговой площадке, но и информация о том, кто, в каком объеме и по какой цене выставляет заявки. Такая информация по бирже NASDAQ содержится, в частности, в системе NASDAQ Level II.

       С точки зрения скорости внедрения новых технологий наибольшие изменения в банковско-инвестиционном секторе инициируются со стороны сравнительно небольших онлайновых брокеров, на которых приходится основная часть прироста транзакции в секторе частных инвестиций. Поэтому крупные банки пытаются скупить на корню "готовых" онлайновых брокеров, либо организовать собственный сервис на основе этой технологии. 
          Опыт Америки показывает, что такие возможности приводят к взрывному росту количества новых игроков. Если в 1997 году в Европе было лишь 35 дисконт-брокеров, то сейчас - более 100.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

     Из  всего вышесказанного можно сделать  вывод, что использование самых  современных компьютерных технологий приносит банкам крупные прибыли  и помогает им победить в конкурентной борьбе. Любая автоматизированная банковская система представляет из себя сложный  аппаратно-программный комплекс, состоящий  из множества взаимосвязанных модулей. Совершенно очевидна роль сетевых технологий в таких системах. По сути БС представляет из себя комплекс, состоящий из множества  локальных и глобальных вычислительных сетей. В БС сегодня применяется  самое современное сетевое и  телекоммуникационное оборудование. От правильного построения сетевой  структуры БС зависит эффективность  и надежность ее функционирования.

     В последнее время для взаимодействия с клиентами и осуществления  расчетов все чаще используются открытые глобальные сети (например Internet). Последнее обстоятельство еще более усиливает значимость защиты передаваемых данных от несанкционированного доступа.

     Судя  по всему,  в ближайшее время  темпы развития БС (особенно в нашей  стране) будут стремительно расти. Практически  все появляющиеся сетевые технологии будут быстро браться банками  на вооружение. Неизбежны процессы интеграции банков в рамках национальных и мировых банковских сообществ. Это обеспечит постоянный рост качества банковских услуг, от которого выиграют в конечном счете все - и банки  и их клиенты.

     Буквально за несколько лет среда и условия  функционирования мировых рынков капитала кардинально изменились. Основными  факторами, влияющими напроисходящие промессы, являются: Превращение Интернет в глобальную распределенную среду финансовых транзакций и инвестиций, доступ к которой осуществляется из любой точки мира при наличии минимальных аппаратных и программных ресурсов. Финансовые рынки работают круглосуточно и перемещаются в Сеть, а биржи переходят на полностью электронные технологии торгов.

       Повышение информационной прозрачности  рынков. В настоящее время частный  инвестор за разумную плату  (а часто и бесплатно) имеет  доступ к качественным финансово-информационным  сервисам (котировкам, новостям, отчетам  компаний, исследованиям, рекомендациям,  средствам технического анализа), которые ранее были доступны  лишь крупным брокерам, банкам и другим институциональным инвесторам. Развитие механизмов и технологий биржевой торговли, ориентированных на мелких инвесторов, снижение для них "планки входа" на рынок, появление дисконт-брокеров, упрощение механизмов доступа к рынкам. Как следствие - феноменальный рост числа новых игроков, обеспечивших повышение ликвидности рынка в целом. 
 Взрывной рост телекоммуникационных сетей, резкое увеличение мощности и удешевление персональных компьютеров, снижение стоимости доступа в Интернет.

       Рост числа эмиссий вновь организуемых  компаний. В Америке, а затем  и в мире, пошла волна IPO-мании  (IPO (Initial Public Offerin) - первичное публичное  размещение акций эмитента). Это  стало возможным благодаря появлению  ажиотажного спроса на эти  бумаги со стороны потенциальных  частных инвесторов. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы 

1. Локальные сети персональных компьютеров. Лапшинский В.А.

Издательство: «МИФИ», 2003

2. Автоматизированные информационные системы в экономике: учебник/под ред. Г.А. Титоренко. Издательство: «Юнити», 2003.
3. Ценные бумаги и фондовые рынки. Учебное пособие для ВУЗов.

Жуков Ф. М. издательство: «Банки и биржи», 2007.

4. Информационные системы в экономике. Исаев Г.Н. издательство: «ОМЕГА-Л», 2009.
5. Попов И.И. Автоматизированные информационные системы (по областям применения). Попов И.А. РЭ им. Плеханова, 1999.
6. Информационные сети и системы. Якубайтис Э.А. Справочная книга. Финансы и статистика, 1996.