Анализ инвестиционной поддержки малого бизнеса в России на примере ООО «СИЭТ»

В интервальном фонде паи могут  продаваться через согласованное  с инвестором время с разрешения правления, а управляющая компания обязана осуществлять их выкуп по требованию инвестора в установленные сроки, но не реже одного раза в год. 

У паевых инвестиционных фондов есть все возможности для диверсификации портфеля инвестиций. Они вправе осуществлять вложения в акции, ценные бумаги государства, банковские сертификаты, недвижимость производственного и потребительского назначения. 

5. Финансовые пирамиды

Финансовые пирамиды - специфический вид инвестиционных институтов, строящих свою деятельность на интенсивности притока и оттока денег клиентов.

Финансовые пирамиды не преследуют главной цели - эффективно вкладывать средства, как все другие инвестиционные институты, а стараются действовать в обход законодательства, пользуясь его несовершенством при попустительстве властей.

Негативные разрушительные последствия деятельности финансовых пирамид - подрыв доверия людей ко всем существующим инвестиционным учреждениям и организациям, означающий огромные потери для государства.

Некоторые положительные моменты  в деятельности финансовых пирамид - ознакомление с фондовым рынком и приобретение определённого опыта обращения с ценными бумагами. Население при этом осознало возможные риски, а государство признало необходимость активного регулирования финансового рынка и правовой защиты инвесторов.

7. МЕЖДУНАРОДНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ

В существующих условиях функционирования рыночной экономики практически  любой инвестор на нашей планете, располагающий свободными денежными средствами и желающий выгодно их размещать, может действовать следующим образом:

1. формировать портфель инвестиций только внутри страны в национальной валюте;

2. использовать при формировании  портфеля инвестиций инструменты в иностранной валюте, но обращающиеся на национальном рынке;

3. включить в портфель инвестиций  ценные бумаги иностранных  эмитентов в национальной валюте и обращающиеся на внутреннем рынке;

4. полностью сформировать портфель  международных инвестиций, охватывающий национальный, европейский и мировой рынки.

Эффективность вложения средств внутри страны определяется её социально-политическим устройством и экономическим развитием. Главное преимущество такого инвестирования – хорошая осведомлённость о возможностях их использования и существующих рисках.

При осуществлении международных инвестиций возникают:

• психологические барьеры – различия в экономике, политике, культуре, языках, методах предпринимательства, торговли, отчётности и т.д.;
• информационные трудности – проблемы в получении необходимых достоверных данных о производственно-хозяйственной и финансовой деятельности зарубежных фирм и компаний;
• юридические сложности – разная трактовка законов, свои подходы к вывозу капитала из страны и системе налогообложения;
• более значительные издержки – повышенные ставки комиссионным посредникам, выше плата за оформление внешнеэкономических сделок, относительно высокая оплата труда управляющих портфелями международных инвестиций;
• дополнительные риски – внутри страны для резидентов и нерезидентов, в другой стране для нерезидентов при вывозе капитала, в межгосударственных отношениях при падении курса иностранных валют. [18]

1. Преимущества международных инвестиций

Преимущества международных инвестиций заключается в их более высоком качестве, которое обеспечивает большую доходность и меньший риск по сравнению с чисто национальными вложениями финансовых средств.

• Отсюда, объём международных инвестиций не снижается, а из года в год возрастает всё более высокими темпами. Акции крупнейших мировых корпораций котируются на биржах различных стран мира. Правительства и местные органы власти, а также всемирно известные фирмы и компании занимаются эмиссией ценных бумаг в других странах, на европейском и мировом рынках. [44]

2. Иностранные инвестиции в России

Иностранные инвестиции в России – вложения в объект предпринимательской деятельности на её территории в виде:

1. реализации согласованного реального проекта;
2. денег;
3. ценных бумаг;
4. имущества;
5. исключительных прав на интеллектуальную собственность;
6. информационных технологий;
7. услуг.   

Зарубежными инвесторами являются функционирующие в соответствии с законодательством и представляющие интересы своей страны:

• правительство иностранного государства;
• уполномоченные правительством иностранного государства местные органы самоуправления;
• иностранное юридическое лицо;
• иностранная организация без образования юридического лица;
• дееспособный иностранный гражданин;
• правоспособное и дееспособное лицо без гражданства.

Кроме того, в инвестировании российской экономики могут участвовать  различные международные финансовые организации, если это не противоречит интересам национальной безопасности. [45]

8. Выводы к главе 2

Исходя из приведенной в данной главе информации, можно сделать  следующие выводы. Не смотря на большое разнообразие инвестиционных ресурсов, источников формирования инвестиционных средств, достаточно развитого инвестиционного рынка и изученности процессов происходящих на данном рынке, накопленных знаний в области организации инвестиционной деятельности. Россия – остается потенциально благоприятной лишь с точки зрения инвестиций в область разработки природных ресурсов (газ, нефть, лес и т.д.), и слабо привлекательной в плане финансирования в развитие нового производства, особенно сложного, с точки зрения науки и техники, т.е. по сути, в высокотехнологичные наукоемкие предприятия. Не смотря на то, что наша страна является самой большой в мире территорией  и обладает значительной ёмкостью внутреннего рынка.

Кроме того, имеются слабости и недостаточная стабильность развития нашей страны, имеющиеся политические и экономические риски, сдерживающие возможный приток иностранных и других видов инвестиций, которые на настоящем периоде направляются главным образом  в виде кредитов которые по своим процентам и срокам выплаты непосильны практически всем создающимся предприятиям.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. глава формы регулирования инвестиционной деятельности 

1. Основные формы регулирования инвестиционной деятельности

 

 

Законодательное регулирование				Регулирование условий инвестирования средств за пределы государства					Налоговое регулирование инвестиционной деятельности
Регулирование сфер и объектов инвестирования				Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности					Регулирование участия инвесторов в приватизации
Экспертиза инвестиционных проектов		Проведение эффективной амортизационной политики				Льготное кредитование		Защита инвестиций		Предоставление финансовой помощи

Схема 10. Основные формы государственного регулирования инвестиционной деятельности

1. Регулирование финансовых инвестиций

Регулирование финансовых инвестиций предполагает установление законодательными органами возможностей выпуска различных видов ценных бумаг, порядка их обращения, требований к эмитентам, форм и способов реализации отдельных финансовых инструментов на первичном и вторичном фондовом рынке, государственного контроля за оборотом ценных бумаг и деятельностью финансовых посредников.

Правительством должны разрабатываться  концепция и текущие программы развития фондового рынка в стране.

2. Регулирование условий вложения средств за пределами государства

Регулирование условий  вложения средств за пределами государства возлагается на Центральный Банк России. В соответствии с этим разработаны правила предоставления лицензий на осуществление резидентами инвестиций за рубежом:

• резиденты могут инвестировать средства за пределы России путём участия в совместных предприятиях (СП), приобретения доли в действующих иностранных фирмах (компаниях) или посредством их выкупа полностью, открытия собственных подразделений, филиалов и представительств; а также за счёт приобретения движимого и недвижимого имущества, других имущественных прав и интеллектуальной собственности, ценных бумаг за рубежом.
• инвестиции за границу осуществляются резидентами исключительно за счёт собственных средств, зарезервированных на счетах бухгалтерского баланса. Использование для этого заёмных средств категорически запрещено.
• все виды денежных инвестиций за границу осуществляются в безналичной форме через корреспондентские счета уполномоченных банков;
• поступления в пользу резидентов в иностранной валюте зачисляются на их счета и подлежат обязательной частичной продаже государству в установленном законом порядке.

3. Налоговое регулирование инвестиционной деятельности

Налоговое регулирование  инвестиционной деятельности обеспечивает направление вкладываемых средств в приоритетные сферы хозяйствования путём установления соответствующих налоговых ставок и льгот.

Налоговые ставки обосновываются и  дифференцируются по отраслям и регионам, отдельным производствам в зависимости  от их значимости для развития экономики в целом.

Налоговые льготы по инвестициям могут  получать на срок от 2 до 5 лет перспективные фирмы (компании), предприятия малого и среднего бизнеса, а также учреждения и проекты с участием иностранного капитала.

4. Регулирование сфер и объектов инвестирования

Регулирование сфер и  объектов инвестирования определяет общие требования к их выбору, формирует наиболее приоритетные направления вложения средств. Согласно действующему законодательству никто не имеет права ограничивать инвесторов в их выборе объектов вложения средств за исключением случаев, когда их создание и использование не отвечает санитарно-гигиеническим, радиационным, экологическим и архитектурным требованиям, а также нарушает права и интересы граждан, юридических лиц и государства в целом.

5. Регулирование участия инвестора в приватизации

Регулирование участия инвестора в приватизации осуществляется в соответствии с принятым в России "Законом о приватизации" и разработанной федеральной (региональной) программой продажи имущества государственных и муниципальных предприятий в частную собственность или передачи индивидуальным владельцам на определённых условиях.

Привлекательным здесь является предоставление права собственности физическим и юридическим лицам, в т.ч. иностранным, на земельный участок, на котором размещён объект инвестирования.

6. Экспертиза инвестиционных проектов

Экспертиза инвестиционных проектов производится по всем внешним, государственным и региональным программам, реализуемым за счёт бюджетных и внебюджетных средств.

Инвестиции за счёт других источников подлежат государственной экспертизе в вопросах соблюдения экологических и санитарно-гигиенических требований.

Особо тщательной экспертизе должны подвергаться проекты с привлечением иностранных инвесторов, претендующие на дополнительные налоговые, таможенные и другие льготы.

7. Регулирование инвестиционной деятельности путём проведения эффективной амортизационной политики

Регулирование инвестиционной деятельности путём проведения эффективной амортизационной политики предполагает установление оптимальных норм износа основного капитала, прежде всего, оборудования.

Что касается нематериальных активов, то нормы их списания устанавливаются инвесторами самостоятельно в пределах 10 лет.

Оптимальная, в т.ч. ускоренная, амортизация  позволяет формировать средства и обновлять постоянный капитал фирмы (компании).

8. Льготное кредитование

Льготное кредитование – предоставление ссуд на социально-экономическое развитие регионам, отраслям и отдельным фирмам (компаниям) по сниженным банковским процентам.

Льготы по кредитам, в первую очередь, получают предприятия агропромышленного комплекса, а также иностранные фирмы и компании в течение трёх лет со дня освоения инвестиций.

9. Защита инвестиций

Защита инвестиций осуществляется государственными органами в равной мере всем инвесторам, в т.ч. иностранным, независимо от формы собственности.

Единый правовой режим инвестиционной деятельности исключает применение дискриминации по отношению к инвесторам. Каждый из них волен распоряжаться вкладываемыми средствами по своему усмотрению, вплоть до их ликвидации.

Законодательством предусмотрены условия и порядок вывоза вложенных ценностей и результатов инвестиций.

Национализация и реквизиция вложенных  средств предполагает возмещение инвестору в полном объёме всех убытков, связанных с прекращением инвестиционной деятельности, включая утраченную выгоду и моральные потери.

10. Предоставление финансовой помощи