История государства и права Беларуси

ТЕСТЫ НА СКЛОННОСТЬ К РИСКУ

На дно глубокого рва насыпали битое стекло. Испытуемым показывали этот ров, чтобы они могли убедиться, что лучше туда не падать. Затем их отводили от рва примерно на 5 метров, крепко завязывали глаза и предлагали подойти к краю рва. Если испытуемый с первого же шага проявлял осторожность или, наоборот, смело шагал до самого рва и его приходилось удерживать от падения, то считалось, что в обоих случаях человек предрасположен к несчастным случаям. Оба эти типа испытуемых представляют определенную опасность. Если, к примеру, посадить их за руль автомашины, то представители первого типа будут пугаться каждой мелочи, их внимание будет отвлекаться второстепенными деталями, и это может привести к аварии. Не менее опасны и представители второго типа, склонные к излишнему и необоснованному риску. В отличие от них хороший водитель, не предрасположенный к несчастным случаям, уверенно делает два-три шага вперед, а потом либо совсем отказывается идти, либо идет, проявляя достаточную и постепенно возрастающую осторожность.

На большой доске в полном беспорядке выстраивают цифры от 1 до 100 и предлагают отыскать в этом хаосе все цифры по порядку. Лишь один человек из десяти тысяч справится с этой задачей за 5 минут. Обычно же за это время успевают отыскать от 25 до 50 цифр. Низкий результат означает, что человек не способен выделить из массы факторов главный; он в замешательстве останавливает взгляд одновременно на дюжине цифр, прежде чем выбрать необходимую.

Эксперимент на терпение. В течение часа испытуемый должен складывать числа, добавляя заданное к сумме предыдущих. Выдержанный человек спокойно складывает числа, причем скорость вычислений и их точность с течением времени равномерно уменьшаются. А вот легковозбудимые люди скоро начинают нервничать и быстро устают. Но особо опасен тип людей, которые до определенного момента времени работают быстро и точно, а затем их терпение лопается, они впадают в замешательство и полностью утрачивают способность управлять своим вниманием.

Знаешь - значит вооружен.

На каждый из 25 вопросов надо дать один из пяти вариантов ответа: “да” (5 очков), “скорее да, чем нет” (4 очка), “трудно сказать” (3 очка), “скорее нет, чем да” (2 очка), “нет” (1 очко).

1. Превысили бы вы установленную скорость, чтобы быстрее оказать помощь тяжелобольному человеку?
2. Согласились бы вы участвовать в опасной и длительной экспедиции?
3. Стали бы вы на пути убегающего опасного взломщика?
4. Могли бы вы ехать на подножке товарного вагона при скорости 100 километров в час?
5. Можете ли вы на другой день после бессонной ночи нормально работать?
6. Стали бы вы первым переходить очень холодную реку?
7. Одолжили бы вы другу большую сумму денег, будучи не совсем уверенным, что он сможет вернуть вам эти деньги?
8. Вошли бы вы вместе с укротителем в клетку со львами при его заверении, что это безопасно?
9. Могли бы вы под руководством извне залезть на высокую фабричную трубу?
10. Стали бы вы без тренировки управлять парусной лодкой?
11. Рискнули бы вы схватить за уздечку бегущую лошадь?
12. Решились бы вы быстро перебежать в ботинках ледяную хоккейную площадку?
13. могли бы вы совершить прыжок с парашютом?
14. Могли бы вы при необходимости проехать без билета от Ленинграда до Москвы?
15. Решились бы вы совершить автотурне, если бы за рулем сидел человек, который совсем недавно был в тяжелом дорожном происшествии?
16. Могли бы вы с 10-метровой вышки прыгнуть на тент пожарной команды?
17. Могли бы вы, чтобы избавиться от затяжной болезни с постельным режимом, пойти на опасную для жизни операцию?
18. Могли бы вы спрыгнуть с подножки товарного вагона, движущегося со скоростью 50 километров в час?
19. Могли бы вы в порядке исключения в числе семи человек подняться на лифте, рассчитанном только на шесть человек?
20. Могли бы вы по просьбе любимой женщины перейти с завязанными глазами оживленный уличный перекресток?
21. Взялись бы вы за опасную для жизни работу, если бы за нее хорошо платили?
22. Могли бы вы после 5 рюмок вина вычислять проценты?
23. Могли бы вы по указанию начальника взяться за высоковольтный провод, если бы он заверил вас, что провод обесточен?
24. Могли бы вы после нескольких предварительных объяснений управлять вертолетом?
25. Могли бы вы, имея билеты, но без денег и продуктов предпринять поездку из Москвы в Ташкент?

Если ваша сумма превышает 100 очков, то вы склонны к чрезмерному риску, если меньше 50, то вы склонны к чрезмерной осторожности. Судя по некоторым приведенным здесь вопросам, риск - не всегда благородное дело. Нередко он превращается в лихость, которую лишь по ошибке причисляют к достоинствам человека. По словарю Даля, лихо - это зло. Говоря о риске, важно по возможности обозначать количественную сторону риска. Психологи определяют степень риска как отношение представлений об опасности к представлениям о факторах, противостоящих опасности. Несчастный случай - это результат неадекватного поведения в сложной ситуации.

ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ И ОБЗОР УПРАВЛЕНИЯ ИМИ

Банковская деятельность неизбежно связана с риском. Риск означает неопределенность, связанную с некоторым событием. И какие бы усилия банк не предпринимал для минимизации рисков, они всегда существуют - вопрос только в их величине. “С Божьей помощью у вас всегда будет какое-то количество убытков. Но вы сами не должны нарываться на риск”. Управление риском - это сердцевина управления финансами банка. В основе финансового управления банком - способность управлять балансовыми и внебалансовыми портфельными рисками. Под величиной риска принято понимать вероятность наступления того или иного нежелательного события, где под последним понимается событие, неблагоприятное для чистой текущей стоимости фирмы. К сожалению, к понятию финансового риска в полной мере применимо высказывание маршала Фоша о военном искусстве: сущность его довольно проста, но, к несчастью, его сложно претворить в жизнь.

Обычно различают следующие виды рисков (риски внешние и внутренние):

Кредитный риск [default risk] - 1) риск того, что заемщик не уплатит по ссуде; 2) вероятность того, что стоимость части активов фирмы, а особенно кредитов, уменьшится или сведется к нулю или фактическая доходность по данной части активов окажется значительно ниже ожидаемого уровня; 3) вероятность невозврата кредитов; 4) вероятность значительных убытков по кредитам и другим активам вследствие невыполнения заемщиком своих обязательств.

[Номинальная и рыночная стоимость кредитов]

Процентный (рыночный, курсовой) риск - 1) риск того, что цена активов упадет из-за роста нормы процента; 2) вероятность того, что изменение процентных ставок уменьшит чистую процентную маржу банка; 3) неблагоприятные изменения стоимости активов и пассивов вследствие изменения процентных ставок; 4) вероятность сокращения спрэда банка между процентными доходами и процентными расходами вследствие изменения процентных ставок; 5) неопределенность дохода от ценной бумаги с фиксированным доходом, возникающая вследствие неожиданных колебаний стоимости актива из-за изменений процентной ставки.

Реинвестиционный риск - неопределенность доходности актива с фиксированным доходом, порождаемая непредсказуемостью процентной ставки, по которой доходы от актива могут быть реинвестированы.

Валютный риск - 1) вероятность того, что изменение курсов иностранных валют приведет к появлению у фирмы убытков вследствие изменения рыночной стоимости его активов и пассивов; 2) неопределенность в доходности зарубежного финансового актива, связанная с неизвестным заранее курсом, по которому иностранная валюта будет обмениваться на валюту инвестора. Связан с процентным риском.

Риск ликвидности - 1) вероятность того, что средства, необходимые для покрытия изымаемых депозитов и удовлетворения спроса на кредиты, окажутся в нужный момент недоступны, что приведет к неожиданным убыткам для банка; 2) вероятность появления дефицита наличных средств в момент, когда в них ощущается потребность. Различают ликвидность мгновенную, среднесрочную и долгосрочную.

Риск адекватности капитала - предполагается, что возможна учитывающая риск оценка капитала, и тогда этот риск рассматривается как вероятность того, что капитал фирмы сократится (потеряет ликвидность). Если все риски подрывают способность фирмы приносить прибыль, тогда в конце концов, при прочих равных условиях, капитал фирмы иссякнет.

Риск неплатежеспособности (банкротства) - вероятность того, что банк обанкротится; характеризуются вероятностью того, что капитал банка сможет покрыть убытки от деятельности (вероятность неадекватности капитала банковским рискам).

Политический риск - 1) вероятность того, что изменение законодательных или регулирующих актов внутри страны или за ее пределами окажет негативное воздействие на прибыль, операции и перспективы фирмы; политический риск связан не только с конкретной страной, но и соседними странами, регионом, и даже геополитикой - благополучный Кувейт, но рядом Ирак!; 2) неопределенность доходности иностранных финансовых активов, связанная с возможным ущемлением интересов инвесторов правительством страны эмитента.

Риск регулирования - риск того, что непредвиденные действия или бездействия регулирующих органов уменьшат капитал фирмы и ее способность получать прибыль. Этот риск можно также обозначить как правовой (вероятность изменения законодательства, измеряемая через частоту изменения).

Риск клиента - риск того, что конкуренты перехватят рынки и клиентов фирмы и тем самым подорвут ее капитал и способность приносить прибыль. Этот риск можно также обозначить как деловой или конкурентный.

Страновой риск (политический и правовой) + культура и менталитет (склад ума) народа, его сказки и пословицы (лень и жадность), количество телефонов и употребление мыла на душу населения; развитость коммуникаций вообще, чистота общественных туалетов (?) как характеристика культуры народа; доля государственного и частного сектора в экономике; национальный состав и национально-территориальное деление - вероятность межнациональных конфликтов; вероисповедание, число ведущих конфессий и вероятность религиозной розни; число чиновников на душу населения и коррупция; природные богатства; зависимость от экспорта/импорта; торговый баланс; ВВП на душу населения; кредитный рейтинг; геополитическое положение;

Технологический риск - риск того, что в результате технологических изменений существующие системы производства и сбыта устареют и, тем самым, уменьшатся капитал фирмы и ее способность получать прибыль.

Риск злоупотреблений - вероятность того, что владельцы фирмы, ее служащие или клиенты нарушат закон, а это повлечет за собой убытки вследствие мошенничества, растраты, кражи или других незаконных действий.

Риск некомпетентности - банковское дело является одной из тех сфер экономики, в отношении которой мало кто из нас может позволить себе ничего не знать. Например, одним из ключевых факторов, определяющих структуру конкретного банковского кредитного портфеля, является опыт и квалификация менеджеров в области различных видов кредитования (или конкретного вида кредитования); или Винер - математик при решении конкретной проблемы прежде всего использует ту область математики, с которой он знаком наилучшим образом, или же ищет те конкретные проблемы, при решении которых он может использовать свои “любимые” знания; также смотри Синки про руководителей;

Деловой риск- .

Риск предложения новых услуг - .

Риск недополучения прибыли - вероятность изменения чистой прибыли банка; это риск, относящийся к чистой прибыли банка (после вычета всех расходов, включая налоги).

Инфляционный риск - вероятность того, что повышение цен на товары и услуги (инфляция) неожиданно сведет к нулю покупательную способность прибыли банка и его выплат акционерам. Риск покупательной способности - риск инвестирования  финансовые активы вследствие неопределенности, связанной с влиянием инфляции на величину реальной доходности этих активов.

Забалансовые риски - это риски, порождаемые не регистрируемыми в балансе обязательствами.

Риск аффилиации (аффиляция) - риск заразности - являясь дочерним предприятием холдинговой компании, банк подвержен всем рискам, ей угрожающим.

Риск рыночной стратегии - риск того, что банк неадекватно определит собственный рынок и/или не сможет обеспечить предоставление финансовых продуктов и услуг, которые создают спрос или удовлетворяют уже существующие потребности.

Риск эффективности операций - риск того, что текущая неэффективность банка приведет к сокращению потока доходов.

Риск разводнения капитала - вероятность падения прибыли на одну акцию в связи с выпуском акций на сумму, превосходящую потенциал и активы банка, что ведет к их обесценению и утратой контроля над ними.

Риск потенциальных убытков - максимальная сумма возможных потерь банка.

В финансах риск требует компенсации, поэтому мы и говорим о соотношении “риск-доход”. Вероятность наступления каких-либо событий характеризуется распределением вероятностей. Основной статистический показатель такой неопределенности - среднее квадратическое отклонение.

Строгая формализация процедуры принятия решения в условиях неопределенности, основанная на ее (неопределенности) последовательном разрешении - основа управления риском; математика и здравый смысл; идентификация риска, его измерение, способы хеджирования и уклонения от риска.

Ключевой фактор - величина ставки (в игре), тщательное взвешивание цены возможной ошибки. Большие ставки - это нестабильные прибыли. “Туннельное” видение: перед глазами только большие выигрыши.

Мир духов рядом, дверь не на запоре

Гете “Фауст”

РИСК НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ (БАНКРОТСТВА)

Риск неплатежеспособности (банкротства) - это риски, влияющие на жизнеспособность фирмы в долгосрочном плане; характеризуются вероятностью того, что капитал банка сможет покрыть убытки от деятельности (вероятность неадекватности капитала банковским рискам). Если банк выдал слишком большое количество плохих кредитов или рыночная стоимость значительной части его портфеля ценных бумаг снижается, это приводит к серьезным потерям капитала при их продаже, а его счета, предназначенные для компенсации подобных убытков, оказываются перегруженными. Если инвесторы и вкладчики узнают об этой проблеме и начинают изымать свои средства, банк, как правило, быстро теряет ликвидность, что вынуждает (или принуждает!) регулирующие органы объявить банк неплатежеспособным и закрыть его.

Банкротство банка может привести к тому, что его акционерам вернется лишь небольшая часть средств, которые они доверили данному учреждению. Вкладчики, средства которых не были застрахованы, также рискуют тем, что они потеряют свои деньги частично или полностью. По этой причине уровень цен на банковские акции, дохода по ним и по крупным незастрахованным депозитам может уже на ранней стадии служить индикатором, свидетельствующим о наличии у банка проблем с платежеспособностью. Если инвесторы считают, что шансы банка обанкротиться слишком велики, рыночная стоимость его акций обычно начинает падать, и он вынужден предлагать более высокие процентные ставки по своим ДС и другим заимствованиям для того, чтобы привлечь необходимые ресурсы. Экономисты называют данный феномен дисциплиной рынка - рыночное движение процентных ставок и стоимости ценных бумаг направлено в сторону, противоположную интересам фирмы, которая столкнулась с проблемами. (Банкир дает вам деньги лишь тогда, когда вы не нуждаетесь в них. Если вам действительно нужны деньги, значит, вы в отчаянном положении. А если вы в отчаянном положении, то банкиру вы не интересны. Если только речь не идет о национализированном банке). Подобная ситуация заставляет фирму осуществлять коренное изменение своей политики и деятельности с целью разубедить инвесторов в их худших опасениях относительно фирмы. Это наводит на мысль, что риск банкротства может быть приблизительно оценен с помощью следующих показателей: