Выбор варианта капитала в зависимости от условий функционирования финансового механизма

Автор: Пользователь скрыл имя, 02 Апреля 2013 в 18:31, практическая работа

Описание работы

Задание 1: ОАО «Перспектива» располагает свободным капиталом в 80 тыс.руб. и желает положить эту сумму на депозит на 2 года. Коммерческий банк «Привет» предлагает такой вариант: срок депозита 2 года, доход 50% годовых, доход начисляется ежегодно. Коммерческий банк «Сигнал» предлагает другой вариант: срок депозита 2 года, доход начисляется ежеквартально из расчета 45% годовых. Выберите вариант, который следует предложить фирме. Подтвердить соответствующими расчетами.

Скачать полностью (182.83 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа содержит 1 файл

Практика финмен.doc

— 847.50 Кб (Скачать)

 

К платежности = ;

 

К платежностинач. = = 4,08

 

К платежностиконец = = 2,87

Вывод: К платежности  снизился, что говорит о снижении уровня платежеспособности  => фин.состояние предприятия не устойчивое.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10. Анализ доходности.

т.р.

Показатели

Период

Измен.

базис

отч

  1. Выручка от реализации
  2. НДС
  3. % к выручке
  4. Себест-ть продукции
  5. % к выручке
  6. Прибыль от реализации продукции
  7. Ур.рентаб-ти в %
  8. Прибыль от реализации продукции. % к выручке
  9. Прибыль от прочей реализации
  10. Дох. от нереал.операций
  11. Расх. по нереал.операциям
  12. Балансовая прибыль
  13. Налог,  выплачиваемый из прибыли
  14. Чистая прибыль

12800

1510

11,80

9880

77,19

1410

 

14,27

11,02

 

15

 

20

8

 

1437

150

 

1287

13000

1550

11,92

11000

84,62

450

 

4,09

3,46

 

25

 

54

12

 

517

170

 

347

+200

+40

+0,12

+1120

+1,09

-960

 

0,29

0,31

 

+10

 

+34

+4

 

-920

+20

 

-940


 

Вывод: Выручка от реализации увеличилась на 200т.р., НДС увелич. на 40т.р., % к выручке увелич. 0,12%,; себест-ть продукции увелич. 1120т.р., % к выручке увелич. 1,09%; прибыль от реал. Снизилась 960т.р., ур.рентаб-ти сост. 0,29%; прибыль от реал.прод. % к выручке сост.0,31%; прибыль от прочей реал.увелич.на 10т.р., дох. от нереал.опер.увелич на 34т.р.чистая прибыль снизилась на 940т.р.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 17. Рассчитайте необходимые показатели и произведите факторный анализ чистой прибыли.

 

Анализ доходности хозяйствующего субъекта.

т.р.

Показатели

Период

Измен.

базис

отч

  1. Выручка от реализации
  2. НДС
  3. % к выручке
  4. Себест-ть продукции
  5. % к выручке
  6. Прибыль от реализации продукции
  7. Ур.рентаб-ти в %
  8. Прибыль от реализации продукции. % к выручке
  9. Прибыль от прочей реализации
  10. Дох. от нереал.операций
  11. Расх. по нереал.операциям
  12. Балансовая прибыль
  13. Налог,  выплачиваемый из прибыли
  14. Чистая прибыль

2800

442

15,78

1880

67,14

478

 

25,42

17,07

 

14,5

 

22

10

 

504,5

170

 

334,5

3000

477

14,9

2000

66,6

523

 

26,15

17,43

 

15

 

46

20

 

564

190

 

374

+200

+35

-0,88

+120

-0,54

+45

 

+0,73

+0,36

 

+0,5

 

+24

+10

 

+59,5

+20

 

+39,5


 

Вывод: Выручка от реализации увеличилась на 200т.р., НДС увелич. на 35т.р., % к выручке увелич. 0,88%,; себест-ть продукции увелич. 120т.р., % к выручке увелич. 0,54%; прибыль от реал. увелич. 45т.р., ур.рентаб-ти сост. 0,73%; прибыль от реал.прод. % к выручке сост.0,36%; прибыль от прочей реал.увелич.на 0,5т.р., дох. от нереал.опер.увелич на 24т.р.чистая прибыль увелич. на 39,5т.р.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Практическая  работа №7

Расчет номинальной  стоимости акций, доходности по различным  видам бумаг.

 

Задача 1:

Рассчитайте уровень  фин. левериджа АО и дайте ему оценку. Определите размер дивиденда по обыкновенным акциям.

АО выпустило обыкновенные акции на сумму 250т.р., привилегированные акции на сумму 50т.р. с фиксированным размером дивиденда 50%, а также 25%-ные облигации на сумму 50т.р. сумма прибыли, направленная на выплату доходов по ценным бумагам,сост.100т.р.

 

Решение:

  1. Определим ур.фин.левериджа, который представляет собой отношение стоимости облигаций и привилегированных акций к стоимости обыкновенных акций.

Л = = 0,4

2. Найдем сумму доходов,  причитающихся владельцам облигаций

Добл = = 12500руб.

  1. Рассчитаем сумму дох., причитающихся владельцам привилегированных акций

Дпр.ак. = = 25000руб.

  1. Определим сумму прибыли, направляемую на выплату дивидендов владельцам обыкновенных акций

100000-12500-25000 = 62500руб.

  1. Найдем размер дивиденда по обыкновенным акциям

Доб.ак = = 25%

 

Таким образом, ур.фин.левериджа  сост. 0,4 – это приемлемый показатель для вкладчиков, желающим приобрести обыкновенные акции этого АО, размер дивиденда по обыкновенным акциям – 25% при условии прибыли к распределению 100т.р.

 

Задача 2: Определите:

  1. Сумму задолженности акционеров по вкладам в установл.кап. АО
  2. Количество нераспроданных ОА
  3. Дивиденд на одну акцию при условии, что чистая прибыль сост.57000руб. и дивиденд по привилегированным акциям 40% АО имеет зарегистрированный УК в сумме 280т.р. В него входят 40 привилегированных акций по номинал. ст-ти 2000руб. и 200 ОА по номинал. ст-ти 1000руб.

За приобрет. акций  акционерами внесены след. взносы:

  1. ден.ср-ми 30т.р.
  2. осн.ср-ми 100т.р.
  3. НМА 40т.р.
  4. материалами 60т.р.

 

Решение:

 

  1. Сумма взноса    30+100+40+60 = 230т.р.
  2. Сумма задолженности     280т.р.-230т.р. = 50т.р.
  3. Дивиденд по1 привилегированной акции

     2000*40% = 800руб.

     800руб*40 = 32000руб.

4. Кол-во проданных  ОА   = 50шт.   200-50 = 150шт.

5. Прибыль, направленная  на выплату дивидендов 

     57000руб.-32000руб. = 25000руб.

  1. Дивиденд на 1 ОА = 125 руб.

 

Ответ: сумма задолженности – 50т.р.

            количество нераспред – 50шт.

             дивиденд на 1 акцию 800руб и  125 руб.

 

Задача 3:

Определить сумму задолженности, кол-во нераспр.акций, если чистая прибыль 60т.р., дивиденд по привилегированным акциям 45%, УК – 280т.р., входит 40 привилег.акций номинал.ст-ти 2000руб. и 200 ОА номинал.ст-ти 1000руб. Взносы:

    • ден. ср-ва 20т.р.
    • осн. ср-ва 80т.р.
    • НМА 30т.р.
    • Материалы 40т.р.

 

Решение:

 

  1. Сумма взноса    20+80+30+40 = 170т.р.
  2. Сумма задолженности     280т.р.-170т.р. = 110т.р.
  3. Дивиденд по1 привилегированной акции

     2000*45% = 900руб.

     900руб*40 = 36000руб.

4. Кол-во проданных  ОА   = 110шт.   200-110 = 90шт.

5. Прибыль, направленная  на выплату дивидендов 

     60000руб.-36000руб. = 24000руб.

  1. Дивиденд на 1 ОА = 120 руб.

 

Ответ: сумма задолженности  – 110т.р.

            количество нераспред – 110шт.

             дивиденд на 1 акцию 900руб и  120 руб.

 

 

Задача 4:

Рассчитайте учетный % и  учетную ставку по вексельному кредиту. Номинальная цена векселя – 1т.р. Банк покупает его, выплачивая 0,8 т.р. за 6 мес. до наступления срока платежа по векселю.

 

Решение:

 

  1. Учетный% = 1000руб.-0,8т.р.= 200руб.
  2. Учетная ставка = *12мес*100% = 40%

 

 

Задача 5:

Номинальная цена банка 5т.р. Банк покупает векселя за 4,5т.р. за месс.

 

Решение:

  1. Учетный% = 5000-4500 = 500руб.
  2. Учетная ставка = *12мес*100% = 24%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Практическая  работа 8,9

Расчет коэффициента риска, суммы max убытка.

 

Задание 1:

Выберите вариант вложения капитала. При вложении капитала в  мероприятие А из 200 случаев прибыль 25т.р. была получена в 20 случаях, прибыль 30т.р. была получена в 80 случаях, прибыль 40т.р. была получена в 100 случаях. При  вложении капитала в мероприятие Б из 240 случаев прибыль 30т.р. была получена в 144 случаях, прибыль 35т.р. была получена в 72 случаях, прибыль 45т.р. была получена в 24 случаях, критерием выбора является наибольшая сумма средней прибыли.

 

Решение:

МероприятиеА:

  1. Вероятность получения прибыли

при 25т.р.  = 0,1

 

при 30т.р. = 0,4

 

при 40т.р.  = 0,5

  1. Среднее ожидаемое значение прибыли

      25т.р.*0,1+30т.р.*0,4+40т.р.*0,5= 34,5т.р.

МероприятиеБ:

  1. при 30т.р.  = 0,6

 

при 35т.р.  = 0,3

 

при 45т.р.  = 0,1

  1. 30т.р.*0,6+35т.р.*0,3+45т.р.*0,1 = 18+10,5+4,5 = 33т.р.

 

Ответ: выгодно вложить  в мероприятие А, потому что среднее  ожидаемое значение прибыли больше.

 

 

 

 

 

 

 

Задача 2:

Выберите вариант вложения капитала.

 

Номер события

Полученная прибыль, т.р.

Число случаев

Мероприятие А

1

2

3

40

20

25

20

40

30

ИТОГО:

85

90

Мероприятие Б

1

2

3

4

5

5

10

15

22

30

40

15

20

25

20

ИТОГО:

82

120


Критерием выбора является наименьшая колеблемость прибыли.

 

Мероприятие А:

1. при 40т.р.  = 0,22

 

   при 30т.р.  = 0,44

 

  при 40т.р.  = 0,33

2. Среднее ожидаемое  значение прибыли 

      40т.р.*0,22+20т.р.*0,44+25т.р.*0,33= 8,8+8,8+8,25 = 25,85т.р.

  1. Среднее квадратичное отклонение:

G = =

= = = = 7,74

  1. Средняя колеблемость:

= 0,086 = 86%

Мероприятие Б:

1.

= 0,33; = 0,125; = 0,17; = 0,21; = 0,17

 

  1. Среднее ожидаемое значение прибыли:

0,33*5т.р.+0,125*10т.р.+0,17*15т.р.+0,21*22т.р.+0,17*30т.р.=15,17т.р.

 

  1. Среднее квадратичное отклонение:

 

G = =

 

= = = = 9,18

 

  1. Средняя колеблемость:

= 0,0765 = 7,7%

 

Ответ: Выгодно вложить  в мероприятие Б, так как средняя  колеблемость ниже 7,7%.

 

Задание 3:

Решение:

 

Мероприятие А:

1. при 50т.р.  = 0,17

 

   при 60т.р.  = 0,43

 

  при 40т.р.  = 0,39

2. Среднее ожидаемое значение  прибыли 

      50т.р.*0,17+60т.р.*0,43+35т.р.*0,39= 8,5+25,8+13,65 = 47,95т.р.

 

Мероприятие Б:

1.

= 0,52; = 0,26; = 0,22.

 

  1. Среднее ожидаемое значение прибыли:

0,52*35т.р.+0,26*35т.р.+0,22*45т.р = 18,2+9,1+9,9 = 37,2т.р.

 

Ответ: Выгодно вложить  в мероприятие А, так как среднее ожидаемое значение прибыли больше.

 

Задание 4:

 

Выберите вариант вложения капитала.

 

Номер события

Полученная прибыль, т.р.

Число случаев

Мероприятие А

1

2

3

4

40

20

25

15

20

40

30

22

ИТОГО:

85

90

Мероприятие Б

1

2

3

4

5

5

10

15

30

42

40

15

25

22

20

ИТОГО:

102

122

Информация о работе Выбор варианта капитала в зависимости от условий функционирования финансового механизма