Виды рисков и управление рисками в финансовом менеджменте

КАЗАХСТАНСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «АЛАТАУ»

ИНСТИТУТ  АБД 
 

Кафедра финансы 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 

По дисциплине финансовый менеджмент 

Студента  
 
 

На тему: Виды рисков и управление рисками в финансовом менеджменте 
 

      Автор работы:      

                

                                                                                (подпись) 

      № группы и специальность:                                               4рСШФ 

      Научный руководитель:     

                                                                    (подпись) 
 

                                                Дата сдачи:

                                                «07»декабря2011г. 

                                                Дата защиты:

                                                 «____»_____________20__г. 

                                                Оценка: __________________ 
 
 
 

Алматы  2011 

Содержание:

      Введение…………………………………………………………………………3

     1. Экономическое содержание рисков…………………….....……...……4

1. Сущность и виды рисков……………...…………………………………4
2. Классификация рисков.…………..……………….……………………...7
3. Сущность управления рисками…………...……………………….…….8
2. Управление рисками в финансовом менеджменте………….……....13
1. Методы оценки вероятности возникновения рисков…………………..13
2. Этапы и способы управления рисками………………………………….14
3. Процесс управления рисками………………………………………...….16
3. Риск-менеджмент как система управления рисками…………….....24
1. Сущность и содержание риск-менеджмента…….....………………...….24
2. Проблемы и перспективы развития риск-менеджмента на

предприятиях………………………………………………………………27

Заключение……………………………………………..………………….....30

Список используемой литературы…………………………………………...32 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

    В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски.

     Риск  – это экономическая категория, она представляет собой событие, которое может произойти или  не иметь место.

    Чтобы преуспеть в той или иной области деятельности, для которой характерен повышенный риск, хозяйствующим субъектам следует развивать особые механизмы принятия решений. Они должны позволять оценить, какие риски и в каком объеме может принять на себя субъект и определить, оправдывает ли ожидаемая доходность соответствующий риск. На основе этого должны быть разработаны и претворены в жизнь мероприятия, которые позволяют снизить влияние факторов риска. Методом реализации данной задачи является разработка систем управления риском, которые позволяют руководству выявить, локализовать, измерить и проконтролировать тот или иной вид риска и тем самым минимизировать его влияние.

    Актуальность  данной темы в настоящее время  подтверждается тем, что риски - это  основа любого производства. Но предприятия и организации имеют успех только тогда, когда принимаемые риски разумны, контролируются и находятся в пределах их финансовых возможностей и компетенции. Достижение этого лежит в основе политики по принятию рисков и управлению ими.

    Управление рисками является сложным многоступенчатым процессом идентификации, оценки (измерения) и контроля за рисками. Для того чтобы сформировать систему эффективного управления рисками необходимо наличие подготовленных специалистов в области риск-менеджмента.

    Наличие такого огромного количества разновидностей рисков, которые для каждого отдельного предприятия и производителя - свои, обуславливает необходимость их анализа, учета и управления.

    Объектом  исследования данной курсовой будет  являться деятельность различных предприятий, организаций и производителей  РК.

    Предметом исследования будет являться деятельность по управлению финансовыми рисками  и основные виды рисков.

    Цель  данной работы - проанализировать основные виды, причины возникновения и  сущность финансовых рисков,  а также рассмотреть методы управления рисками в финансовом менеджменте.

    Исходя  из данной цели, можно поставить  следующие  задачи:

• определить экономическое содержание рисков;
• изучение основных видов рисков;
• рассмотреть методы и приемы управления рисками в финансовом менеджменте;

 
 

1.Экономическое  содержание рисков

1.1 Виды и сущность рисков 

    Риск - это опасность (возможность) потерь в предпринимательской деятельности при наступлении определенных событий.

    Под риском следует понимать вероятность, а точнее угрозу потери части своих ресурсов,  недополучение доходов или произведение расходов в результате осуществления определенных финансовых операций.

    Но  в тоже время, чем ниже уровень  риска, тем ниже и вероятность  получить высокую прибыль.

    Сегодня основная часть анализа и оценки риска основана на теории вероятности того, что какое-то будущее событие произойдет. Она находит применение повсюду в области науки и бизнеса. Риску подвержены практически все виды хозяйственных операций.

    Проблема  риска является одной из ключевой концепций в финансовой и производственной деятельности каждой единицы. Риск является сложной, неразрешимой, перманентной и неизбежной частью нашей жизни. Вынужденные признать наличие риска, к которому мы подвержены в результате наших действий, также мы хотим иметь возможность наиболее рискованной альтернативы. Или мы хотим соотнести риск какого-либо события или рискованность предприятия с возможными выгодами, т.е. мы хотим выбрать оптимальное соотношение риска и выгоды какого-либо предприятия.

    Следовательно, для хозяйственной деятельности важным является не избежание риска  вообще, что нереально, а предвидение  и снижение его до минимального уровня.

    Потери, имеющие место в предпринимательской  деятельности, можно разделить на:

• материальные;
• трудовые;
• финансовые.

    В зависимости от вида хозяйственной  деятельности предпринимательский  риск делится на:

• производственный;
• коммерческий;
• финансовый.

    Производственный  риск связан с производством продукции, товаров, услуг, с осуществлением любых  видов производственной деятельности. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска - снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных, трудовых затрат и другие.

    Коммерческий  риск - это риск, возникающий в  процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причина коммерческого риска: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, непредвиденное снижение объема закупок, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения.

    Финансовый  риск возникает в процессе отношений  предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и  др.). Инвестор, осуществляя венчурное  вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов - доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций. Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

    В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

    Чистые  риски означают возможность получения  убытка или "нулевого" результата; такой риск рассчитан только на проигрыш. К этим рискам относятся: экологические, политические, природно-естественные, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

    Спекулятивные риски выражаются в возможности  получения как положительного, так  и отрицательного результата. К ним  относятся финансовые риски, являющие частью коммерческих рисков. Поскольку финансовое предпринимательство - это то же коммерческое предпринимательство, но товаром выступают денежные средства.

    Так же следующие различать следующие разновидности финансового риска: кредитный риск, риск упущенной выгоды, процентный риск, валютный риск.

    Процентный  риск - опасность потерь финансовыми  учреждениями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими  по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

    Валютный риск - это опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

    Данные  два риска являются составляющими  разновидностями рыночного риска. Рыночный риск – это возможность отрицательного изменения стоимости активов в результате колебаний процентных ставок, курсов валют, цен акций, облигаций и товарных контрактов.

    Кредитный риск - это опасность неуплаты заемщиком  основного долга и процентов, причитающихся кредитору, т.е. риск невозврата кредита.

    Риск  упущенной выгоды - это риск наступления  косвенного (побочного) финансового  ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.).

    Исходя  из классификации факторов, определяющих финансовые риски, принято выделять систематический и несистематический  риски.

    Систематический риск обусловлен действием многообразных, общих для хозяйствующих субъектов, факторов. Это

• снижение деловой активности в национальной экономике, регионе, отрасли деятельности;
• инфляция, сопровождающаяся неуклонным ростом цен и снижением покупательной способности денег;
• изменение банковских процентов, налоговых и таможенных ставок, введение квот и ограничений на хозяйственные операции.

    Несистематический риск обусловлен действием факторов, полностью зависящих от деятельности самого предприятия. Поэтому на случай поступления неблагоприятных событий  должны быть предусмотрены возможности  уменьшения негативных последствий.

    Кроме того, существует еще ряд рисков, которые не являются специфическими только для финансовой сферы, но значимость которых, тем не менее, трудно переоценить. К ним относятся: