Управление собственным капиталом предприятия

 

Окончание таблицы 1

 

Решение:

 

     1. На основании представленных данных за отчетный год определим прибыль от реализации, налогооблагаемую прибыль, рентабельность продукции, налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет и НДС, подлежащий перечислению в бюджет.

      а). прибыль от реализации определяется как разница между выручкой от реализации продукции (без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и себестоимостью продукции:

      Выручка от реализации продукции равна 3159540 тыс. руб., включая НДС.

     Себестоимость продукции равна сумме затрат предприятия на производство данной продукции, т.е. 92931 тыс. руб.

      Прибыль от реализации = Выручка от реализации – НДС – Себестоимость =  159540-159540/118*18-92931 = 159540-24337-92931= 42272  тыс. руб.

      б). налогооблагаемая прибыль определяется в соответствии с законодательством РФ, гл.25 НК РФ. Следовательно, налог на прибыль равен:

        Налогооблагаемая прибыль = Прибыль  от реализации + Прочие доходы – Прочие расходы = 42272+57-50=42279 тыс.руб.

      в).

      Рентабельность  продаж = 42272/159540*100%=26,5%

      г). Налоговая ставка налога на прибыль  составляет 20%.

      Налог на прибыль, подлежащий перечислению в  бюджет равен

      42279* 20% = 8455,8 тыс. руб.

      д). НДС, подлежащий перечислению в бюджет равен:

       159540/118*18=24337 тыс. руб.

      2. Для расчета порога рентабельности  и запаса финансовой прочности  все затраты компании разделим  на переменные и постоянные  в зависимости от их связи с объемом производства и отразим в Таблице 2

Таблица 2

Постоянные  и переменные затраты  предприятия

 

Окончание таблицы 2

 

      Маржинальная  прибыль или вклад на покрытие представляет собой разность между выручкой от реализации и переменными затратами и по сути, определяется разностью между ценой единицы продукции и переменными затратами на ее производство.

   Найдем маржинальную прибыль по формуле:

   

        тыс. руб.

      Коэффициент маржинальной прибыли характеризует  долю маржинальной прибыли в выручке или в цене единицы продукции.

      Найдем  коэффициент маржинальной прибыли  по формуле:

      

      Получаем:

      

      Следовательно, доля постоянных затрат на рассматриваемом предприятии составляет 52 %, а переменных – 48 %

      Порог рентабельности (точка безубыточности (ТБ)) позволяет определить объем продаж, покрывающий все издержки хозяйственной деятельности, т.е. он призван определить минимально допустимый объем реализации продукта, при котором покрываются все расходы на его выпуск.

   Найдем  порог рентабельности по формуле:

   

   Получаем:

    тыс. руб.

      Рентабельность  равна нулю при критическом объеме производства равном 32 600 тыс.руб., т.е. при объеме реализации меньше 32 600 тыс. руб. предприятие получит убыток. Фактически полученная выручка от реализации составила 159540 тыс.руб., что на 126 940 тыс.руб. выше критического объема выпуска продукции.

      Чем ниже порог рентабельности, тем более  вероятно, что предприятие будет  жизнеспособно в условиях непредвиденного снижения сбыта и тем меньше будет его деловой риск.

      Найдем  запас финансовой прочности по формуле:

      

      

      Коэффициент запаса финансовой прочности показывает, на сколько процентов может снизиться уровень продаж, прежде чем будет достигнут уровень безубыточности.

   Найдем  коэффициент ЗФП по формуле:

   

   

      Получаем, что запас финансовой прочности  или зона безубыточности составляет 126940 тыс. руб. или 79,6 %. Т.е. при снижении объема реализации на 126940 тыс. руб. или свыше 79,6 % предприятие потерпит убытки.

      Рекомендуемый уровень ЗФП: .

      Чем выше ЗФП, тем выше и значение прибыли.

        .

      Следовательно, доля ЗФП достаточна, так как она больше рекомендуемого значения , следовательно, уровень бизнес-риска предприятия невысокий.

      Для оценки эффекта производственного (операционного) рычага сначала найдем прибыль по формуле:

      

      

      Под операционным рычагом понимают долю постоянных затрат в издержках, которое  несет предприятие в процессе своей основной деятельности. Этот показатель характеризует зависимость предприятия от постоянных затрат в себестоимости продукции и является важной характеристикой делового риска.

      Эффект  операционного рычага проявляется  в том, что любое изменение  выручки от реализации всегда порождает  более сильное изменение прибыли.

      Затем найдем силу воздействия операционного  рычага по формуле:

      

      

      Уровень или сила воздействия операционного  рычага определяет величину процентного изменения прибыли в зависимости от изменения объема продаж на 1 %.  В нашем случае 1% прироста выручки дает нам 1,39 % прироста прибыли или изменение объема продаж на 1 % при сохранении постоянных затрат на прежнем уровне вызовет изменение операционной прибыли на 1,39 %.

      Если  доля постоянных затрат в себестоимости  товара и услуг значительна, предприятие  имеет высокий уровень операционного рычага, а следовательно, и делового риска. Для такого предприятия даже небольшое изменение объема продаж может привести к существенному изменению прибыли. Рост доли постоянных затрат всегда ведет к необходимости выбора стратегии, нацеленной на рост объемов реализации.

      Рекомендуемая Сила ВОР . Так как Сила ВОР у предприятия , следовательно, бизнес-риск невысокий.