Управление оборотным капиталом фирмы

 

С доп. =(115-150)*205155/360 = -19945,62 тыс.руб.

 

Таблица 2.4

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Отклонение (+/-)
1.Выручка-нетто, тыс.руб.	172673	205155	32482
2.Среднее значение дебиторской  задолженности	82110	52721,5	-29388,5
3.Оборачиваемость дебиторской задолженности  (п.1/п.2)	2,1	3,89	1,79
4.Период оборота (360/п.3), дни	172,4	92,5	-79,9

С доп. =(92,5-172,4)*205155/360 = -45533 тыс.руб.

Таблица 2.5

Оборачиваемость собственного капитала

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Отклонение (+/-)
1.Выручка-нетто, тыс.руб.	172673	205155	32482
2.Среднее значение собственного  капитала	43192	31975,5	-11216,5
3.Оборачиваемость собственного капитала (п.1/п.2)	3,99	6,41	2,42
4.Период оборота (360/п.3), дни	90,2	56,1	-34,1

С доп. =(56,1-90,2)*205155/360 = -19432,73 тыс.руб.

Как следует из таблицы 2.1-2.5., выручка  от реализации выросла на 32482 тыс.руб. – это хорошо. Также  продолжительность  оборота по всем показателям уменьшилась (оборачиваемость активов на 193, текущих  активов на 117,9, запасов на 35, дебиторской  задолженности на 79,9, собственного капитала на 34,1), что свидетельствует  о увеличении их оборачиваемости  и улучшении деловой активности.

Уменьшение периода оборота  активов сопровождается отвлечением  денежных средств из оборота, вследствие чего, гостиница «SKY WAY» может использовать их на другие цели, такие как инвестирование, покрытие кредиторской задолженности, маркетинг, реклама и т.д. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие — на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

Таблица 3.1

 

Показатель	Прошлый год (2000)	Отчетный год (2001)	Изменение за год
Общая сумма оборотного капитала В том числе в: Производственных запасах Незавершенном производстве Готовой продукции Расходах будущих периодов Дебиторской задолженности Краткосрочных финансовых вложениях  Денежной наличности   Выручка от реализации продукции, тыс. руб. Общая продолжительность  оборота оборотного капитала, дни В том числе в: Производственных запасах Незавершенном производстве Готовой продукции Расходах будущих периодов Дебиторской задолженности Краткосрочных финансовых вложениях  Денежной наличности	156913,5     39818 - 5814 26041 82110 320   2810,5     172673   327,14   83 - 12,2 54,29 171,1 0,66   5,85	119272     24869,5 21 18070 22550 52721,5 607,5   432,5     205155   209,29   43,64 0,03 31,7 39,57 92,51 1,06   0,75	-37614,5     -14948,5 +21 +12256 -3491 -29388,5 +287,5   -2378     +32482   -117,85   -39,36 +0,03 +19,3 -14,72 -78,59 +0,4   -5,1

 

Продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может  измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных  средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:

П об0 = (Ост0*т)/В0 = 156913,5*360/172673 = 327,14

Побуслов = (Ост1*т)/В0 = 119272*360/172673 = 248,66

Поб1 = (Ост1*т)/В1 = 119272*360/205155 = 209,29

Отсюда     изменение     продолжительности    оборота     оборотного капитала за счет:

суммы оборота  оборотного капитала

СрП обВ = 209,29 – 248,66 = -39,37 дней

средних остатков оборотного капитала

СрП обОст = 248,66 – 327,14 = -78,48 дней

в том  числе за счёт изменения средних  остатков:

а) производственных запасов      -14948,5 х 360/172673 = -31,16 дня;

б) незавершенного производства   21 х 360/172673 =  0,04 дня;

в) готовой  продукции             12256 х 360/172673 =  25,55 дней;

г) расходов будущих периодов –3491 х 360/172673 = -7,27 дней;

д) дебиторской  задолженности    -29388,5 х 360/172673 =  -61,27 дней;

е) краткосрочных  финансовых вложений 287,5 х 360/172673 = 0,59 дней;

ж)  денежной наличности          -2378 х 360/172673 =  -4,95 дней.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  капитала выражается в относительном  высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы  выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи  с ускорением (-Э) или дополнительно  привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости  капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение  продолжительности оборота:

+/-Э = (Сумма оборота фактическая*СрП  об)/Дни в периоде = (205155 *   (-117,85))/360 = -67159,76 тыс.руб.

На  нашем  предприятии в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 117,85 дней произошло относительное  высвобождение  средств из оборота  на сумму –67159,76 тыс.руб. Если бы капитал  оборачивался в отчетном году не за 209,29 дней, а за 327,14, то для обеспечения  фактической выручки в размере 205155 тыс.руб. потребовалось бы иметь  в обороте не 119272 тыс.руб. оборотного капитала, а 186431,76 тыс.руб., т.е. на 67159,6 тыс.руб. больше.

Такой же результат можно получить и другим способом, используя коэффициент  оборачиваемости капитала. Для этого  из фактической среднегодовой суммы  оборотного капитала отчетного года следует вычесть расчетную его  величину, которая потребовалась  бы для обеспечения фактической  суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года:

Коб.об.2000г. = 172673/ 156913,5 =  1,10043

Коб.об.2001г. = 205155/119272 =  1,72006

+/-Э = 119272 - 205155/1,1= -67158,936 тыс.руб.

Поскольку прибыль можно представить в  виде произведения факторов (П=KL*Kоб*Rpn), где KL - сумма оборотного капитала, Коб – оборачиваемость оборотног капитала, Rpn – рентабельность продаж                ( 1024/172673 = 0,00593), П- сумма прибыли,. то увеличение ее суммы за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать:

СрП=СрКоб*Rpn0*KL1= (1,72006 – 1,10043)*0,00593*119272 = 438,27 тыс.руб.

На нашем  предприятии за счет ускорения оборачиваемости  оборотного капитала в отчетном году предприятие дополнительно получило прибыли на сумму 438,27 тыс.руб.

Основные  пути ускорения оборачиваемости  капитала: сокращение продолжительности  производственного цикла за счет интенсификации производства (использование  новейших технологий, механизации и  автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование  производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и  др.); улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; ускорение процесса отгрузки продукции  и оформления расчетных документов; сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности; повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

В заключении рассмотрим   показатели характеризующие структуру  оборотного капитала:

Таблица 4.1

Показатели характеризующие структуру  оборотного капитала

Показатели	2000г.	2001г.	Отклонение
Собственные оборотные средства, тыс.руб	14252,5	15714,5	+1462
Чистые оборотные активы, тыс.руб	-51813,5	-39768	+12045,5

 

Как видно из таблицы 4.1 собственные  оборотные средства увеличились  на 1462 тыс.руб, что говорит о увеличении занятости предприятия. Данный показатель увеличился за счет уменьшения основного  капитала. Чистые оборотные активы увеличились за счет уменьшения текущих обязательств (в особенности краткосрочных), но также из таблицы 4.1. видно, что доля заемного капитала в оборотном капитале превышает собственный.

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

   

В понятии "управление оборотными средствами" объединены такие процессы, как управление запасами,  оборачиваемостью, сбытом и дебиторской задолженностью.

Значительные резервы повышения  эффективности и использования  оборотных средств находятся  непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам.  

          Основные  пути сокращения производственных  запасов сводятся к их рациональному  использованию; ликвидации сверхнормативных  запасов материалов; совершенствованию  нормирования; улучшению организации  снабжения, в том числе  путем  установления четких договорных  условий поставок и обеспечения  их выполнения;  оптимального  выбора поставщиков; налаженной  работы транспорта. Важная роль  принадлежит улучшению организации  складского хозяйства. В гостинице «SKY WAY» мы наблюдаем сокращение производственных запасов на 14948,5 тыс.руб. по сравнению с 2000 годом.

Эффективность использования оборотных  средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных  средств.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном  производстве достигается: путем совершенствования  организации производства; улучшением применяемой техники и технологии; совершенствования использования  основных фондов (прежде всего их активной части); экономии по всем статьям оборотных  средств; совершенствование организации производства и труда. На анализируемом предприятии мы наблюдали сокращение оборота по  всем показателям, что положительно сказывается на финансовом положении предприятия.

Сложность составляет сбыт продукции  при ограниченном времени.    Продукция должна быть высокого качества по доступной цене, что делает ее конкурентоспособной. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая  или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим  спросом. В данной гостинице мы заметили повышение выручки от реализации на 32482 тыс.руб. что указывает на улучшения сбыта продукции. При улучшении сбыта ускоряется оборачиваемость и предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия. На данном предприятие мы видим сокращение дебиторской задолженности на 29388,5 тыс.руб.

К причинам возникновения  неплатежей на туристских предприятиях следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельные руководителей приспособиться к новым условиям, искать новые решения, менять товарный ассортимент; снижать материала и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.