Управление оборотным капиталом фирмы

В качестве заемных источников формирования оборотных  средств используются краткосрочные  кредиты банка, других кредиторов, коммерческий кредит, целевой государственный  кредит на пополнение оборотных средств. Основными направлениями привлечения  кредитов для формирования оборотных  средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом  производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов.

Планирование  кредитов и займов для текущего оборота  средств зависит от множества  внешних факторов, прежде всего от состояния рынка ссудных капиталов, темпов инфляции, ставок процента за кредит и др.

В числе  прочих источников формирования оборотных  средств можно назвать временно неиспользуемые остатки децентрализованных фондов специального назначения, образованных за счет прибыли.

Правильное соотношение между  собственными, заемными  и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. Прирост собственных оборотных средств, их излишек или недостаток.

Вместе с тем, предприятия  имеют внутренние резервы повышения  эффективности использования оборотных  средств, в задачу финансовых служб, соответственно, и входят мероприятия  по изысканию таких резервов. К  ним относятся:

• рациональная  организация  производственных  запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование);
• сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);
• эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах).
• управление дебиторской задолженностью. 

 

 

2. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ГОСТИНИЦЫ «SKY WAY»

1. Общая характеристика гостиницы «SKY WAY»

 

Пятиэтажное здание гостиницы расположено на горе Зеленой (Кемеровская область) в непосредственной близости к горнолыжным трассам. Размещение: 20 стандартных номеров, 1 номер «полулюкс», 4 номера «люкс» (основных мест 50, дополнительных 37). Все номера гостиницы оборудованы телефоном, телевизором, мини-баром и электронными замками с магнитными картами.

Гостиница относится к числу курортных, основной сегмент посетителей составляет семейные пары и взрослые люди до 40 лет. Так как гостиница является курортной, она отдалена от городских условий и поэтому предоставляет полный спектр услуг.

Гостиница предоставляет следующие дополнительные услуги:

• Турецкая баня;
• Финская сауна с комнатами отдыха, поделенная на мужское и женское отделение;
• Бассейн с гидромассажем;
• Прокат горнолыжного снаряжения;
• Круглосуточное обслуживание рестораном, завтрак входит в стоимость номера, возможны заказы в номера.

 

Цель данного предприятия заключается  в привлечение наибольшего количества клиентов и извлечение максимальной прибыли от предоставляемых услуг.

 

 

 

 

2.2 Методика расчета потребности в оборотном капитале

 

Существуют несколько  методов расчета нормативов оборотных  средств: метод прямого счета, аналитический  и коэффициентный    Метод  прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем  довольно трудоемким. Он основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных  средств и норматива оборотных  средств, т. е. стоимостного выражения  запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным  средствам (совокупный норматив).

Аналитический (экономический) метод предполагает укрупненный  расчет оборотных средств в размере  их средне фактических остатков. Данный метод предполагает учет различных  факторов, влияющих на организацию  и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия  и когда средства, вложенные в  материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

Коэффициентный метод  основан на определении нового норматива  на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов  производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных  средств. При применении данного  метода все запасы и затраты предприятия  подразделяют на:

• зависящие от изменения объема производства — сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;
• не зависящие от роста объема производства — запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов.

 

 

Используя метод прямого счета  рассчитаем потребность в оборотном  каптале. Но прежде выделим, что на размер собственных оборотных средств  влияют:

1. длительность операционного цикла;
2. период дебиторской задолженности;
3. период оборота кредиторской задолженности;

Операционный цикл = Период оборота  дебиторской задолженности + Период оборота запасов

Для сокращения операционного цикла необходимо:

1. уменьшение продолжительности оборота запасов;
2. уменьшение    периода    оборота    незавершенного
3. производства;
4. уменьшение периода оборота готовой продукции;
5. уменьшение продолжительности оборота средств в расчетах;

Финансовый  цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Он равен сумме времени обращения запасов и затрат и времени обращения дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета с временной задержкой, финансовый цикл уменьшается на время обращения кредиторской задолженности.

Финансовый  цикл = Операционный цикл - Период оборота кредиторской задолженности

Чем меньше финансовый цикл, тем эффективнее работает коммерческая организация. Отрицательное значение финансового цикла свидетельствует о том, что организация «живет в долг» и существует острая нехватка денежных средств, которая связана с низкой оборачиваемостью дебиторской задолженности.

 Эффективное использование  оборотных средств во многом  зависит от правильного расчета  потребности в оборотном капитале.

Используя метод  прямого счета, определим потребность  в оборотных

средствах:

Таблица 1.1

Расчет потребности в оборотных  средствах на 2001г

 

Показатели	Планируемый  расчет на день, тыс.руб.	Период оборота, дни	Планируемый расчет на финансовый цикл, тыс.руб
Сырье и материалы	621	45,2	28069,2
Незавершенное производство	800	0,02	16
Готовая продукция	592	35,4	20956,8
Расходы будущих периодов	570	34,2	36594
Дебиторская задолженность	550	93,5	51425
Краткосрочные финансовые вложения	552	0,8	441,6
Денежная наличность	590	0,9	531
Потребность на операционный цикл			138033,6
Кредиторская задолженность	785	102	80070
Потребность на финансовый цикл			57963,6

По  данным  аналитической таблицы  1.1.  для выполнения производственного плана предприятию необходимо привлечь 57963,6 тыс.руб. на один финансовый цикл.

Далее проводится анализ управления оборотными средствами, т.е. определение их излишка или  недостатка (см. табл. 1.2.).

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.2

Определение излишка (недостатка) оборотных средств  на 2001г

Показатели	Планируемый расчет на финансовый цикл, тыс.руб.	Фактически в наличии, тыс.руб.	Отклонение факта от плана, тыс.руб.
Сырье и материалы	28069,2	24869,5	-3199,7
Незавершенное производство	16	21	5
Готовая продукция	20956,8	18070	-2886,8
Расходы будущих периодов	36594	22550	-14044
Дебиторская задолженность	51425	52721,5	1296,5
Краткосрочные финансовые вложения	441,6	607,5	165,9
Денежная наличность	531	432,5	-98,5
Кредиторская задолженность	80070	83117	3047
Потребность на финансовый цикл	57963,6	36155	-21808,6 недостаток

 

При общем  недостатке оборотных средств в  размере -21808,6 тыс.руб. на предприятии существует излишек в обеспечении незавершенного производства на 5, дебиторской задолженности 1296,5, краткосрочных финансовых вложений 165,9, кредиторской задолженности 3047 тыс.руб.

Необходимо  помнить, что недостаток одних оборотных  средств не может быть компенсирован  излишком других.

 

3. Эффективность использования оборотных средств

 

 Таблица 2.1

Оборачиваемость активов

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Отклонение (+/-)
1.Выручка-нетто, тыс.руб.	172673	205155	32482
2.Среднее значение активов	251916	191015,5	-60900,5
3.Оборачиваемость активов (п.1/п.2)	0,68	1,07	0,39
4.Период оборота (360/п.3), дни	529,4	336,4	-193

Расчет высвободившихся  из оборота средств в следствии  сокращения оборота: С доп. = (О отч. - О баз.)*В / 360,

С доп. =(336,4-529,4)*205155/360 = -109985,87 тыс.руб.

Таблица 2.2

Оборачиваемость текущих  активов

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Отклонение (+/-)
1.Выручка-нетто, тыс.руб.	172673	205155	32482
2.Среднее значение текущих   активов	156913,5	119272	-37641,5
3.Оборачиваемость текущих  активов  (п.1/п.2)	1,1	1,72	0,62
4.Период оборота (360/п.3), дни	327,2	209,3	-117,9

С доп. =(209,3-327,2)*205155/360 = -67188,26 тыс.руб.

Таблица 2.3

Оборачиваемость запасов

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Отклонение (+/-)
1.Выручка-нетто, тыс.руб.	172673	205155	32482
2.Среднее значение запасов	71673	65510,5	-6162,5
3.Оборачиваемость запасов (п.1/п.2)	2,4	3,13	0,73
4.Период оборота (360/п.3), дни	150	115	-35