Управление финансовыми активами ОАО «Минскторгавтотранс»

БЕЛОРУССКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ

АВТОТРАКТОРНЫЙ ФАКУЛЬТЕТ

Кафедра «Коммерческая деятельность и бухгалтерский учет на транспорте»

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Финансовый менеджмент»

Тема «Управление финансовыми  активами ОАО «Минскторгавтотранс»

 

 

 

Исполнитель                                                                         С.В. Гришанович

ст. гр. 101958

 

Руководитель

к.э.н           А.М. Сватко

 

 

 

 

 

Минск, 2011 

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 4

1. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОЦЕНКИ ИМУЩЕСТВЕННОГО И ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ 7

1.1 Анализ имущественного положения предприятия 7

1.2. Показатели  оценки ликвидности и платежеспособности 12

1.3. Показатели  оценки финансовой устойчивости 21

1.4. Показатели  деловой активности 25

1.5. Показатели  оценки рентабельности 29

2. МЕРОПРИЯТИЯ  ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИННАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ  ОБОСНОВАНИЕ. 32

3. РАСЧЕТ  ЭФФЕКТИВНОСТИ МЕРОПРИЯТИЙ ПО  УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ 44

 

  

ВВЕДЕНИЕ

 

Рыночная экономика способствует не только усилению, но и качественному изменению роли финансового анализа, который превращается в основной метод оценки финансового состояния предприятия. Он позволяет выявить эффективность использования ресурсов, оценить рентабельность и финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта, установить его положение на рынке, а также количественно измерить степень рискованности деятельности и конкурентоспособность. Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Результаты финансового  анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Не секрет, что процесс  принятия управленческих решений в  большей степени искусство, чем  наука. Результат выполненных формализованных  аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого  решения. Результаты анализа – материальная основа управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и  антипатиях лица, принимающего эти  решения.

На эти и другие, жизненно важные вопросы может дать ответ  объективный финансовый анализ. Его  материалы позволяют выявить  наиболее рациональные направления  распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Известно, что  любые ресурсы ограничены, и добиться максимального эффекта их использования  можно не только за счет увеличения объема, но и путем оптимального соотношения разных видов ресурсов. Особое внимание при этом следует уделить финансовым ресурсам предприятия, поскольку это единственный вид ресурсов, трансформируемый непосредственно и в минимальные сроки в любой другой вид ресурсов.

Финансовое состояние  — комплексное понятие, которое  характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов предприятия, это  характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние  хозяйственного субъекта отражает все  стороны деятельности, поскольку  движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.

В период рыночных реформ большая  часть российских предприятий оказалась  в тяжелом экономическом положении. Это связано не только с общей  ситуацией в стране, но и со слабостью  финансового управления на предприятиях. Отсутствие навыков адекватной оценки собственного финансового состояния, анализа финансовых последствий  принимаемых решений поставили  многие из них на грань банкротства. Так что знание методов финансового  анализа, умение разработать план оздоровления предприятия стали необходимой  предпосылкой эффективного управления организацией.

Основой настоящей работы, являются общенаучные методы исследования: диалектический, системный, классифицированный. Комплексный характер работы основан  на действующем законодательстве, подзаконных  нормативных актах.

Целью настоящего исследования является анализ и оценка текущего финансового состояния предприятия и разработка возможных рекомендаций по его улучшению и эффективности деятельности предприятия, раскрытия роли финансового анализа в эффективности деятельности предприятия.

В ходе исследования предполагается решить ряд частных задач:

• рассмотреть теоретические и методологические основы финансового анализа, раскрыть его роль и значение в эффективности деятельности предприятия;
• оценить финансовое состояние конкретного предприятия за два года (2009-2010);
• представить  полный анализ финансового состояния предприятия за указанные года.
• оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности и предложить способы ее совершенствования.

Объектом анализа финансового состояния является ОАО «Минскторгавтотранс».

ОАО «Минскторгавтотранс» является автотранспортным объединением, осуществляющим перевозки продуктов питания  в торговую сеть, предприятиям и  организациям системы общественного  питания, в детские дошкольные учреждения, школы, больницы г. Минска и области.

 

1. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОЦЕНКИ ИМУЩЕСТВЕННОГО И ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1. Анализ имущественного положения предприятия

 

Сумма хозяйственных средств, находящихся  в собственности и распоряжении предприятия, - показатель, дающий обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого, учетную оценку активов, числящихся на балансе предприятии, не обязательно совпадающую с их суммарной рыночной оценкой.

Значение этого показателя определяется удалением из баланса  предприятия следующих статей:

                                            СХС = А – У – АП – ЗУ,                                        (1.1)

где СХС – сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении предприятия;

      А – всего  активы по балансу;

      У – убытки;

      АП - собственные акции в портфеле;

      ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

Таким образом на данном предприятии сумма хозяйственных  средств на начало года составит:

 

На конец года:

 

Следовательно, рост суммы хозяйственных средств в динамике свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

Фактически учетная оценка средств, которыми распоряжается предприятие, превышает значение СХС, поскольку  часть активов, право собственности,  которые не принадлежит предприятию,  но которыми оно распоряжается, учитывается  на забалансовых счетах.

Доля  активной части основных средств – коэффициент, показывающий, какую часть основных средств составляют активы, непосредственно участвующие в производственно-технологическом процессе, - рассчитывается по следующей формуле:

 
                                          

где С_аос – стоимость активной части основных средств;

       С_ос – стоимость основных средств.

Рост этого коэффициента в динамике обычно расценивается  как благоприятная тенденция.

 

 

Таким образом, можно сделать вывод, что в 2010г. у предприятия снизилась доля основных средств, которые непосредственно учувствуют в производственном процессе (расчет выполнялся по первоначальной стоимости ОС). Это произошло из-за большого износа транпортных средств вследствие окончания их срока полезного использования.

Коэффициент износа – показатель, который характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной  стоимости – рассчитывается по формуле:

 

 

где И – величина износа основных средств;

     СВ_ос – первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств.

 

 

Коэффициент годности является дополнением К_из до 100% (или единицы):

                                              К_г = 1 - К_и                                                                                 (1.4)

 

 

Оба эти коэффициента нередко  используются в анализе для характеристики состояния основных средств.

В этой связи необходимо учитывать, что коэффициент износа, зависящий от принятой методики производства амортизационных отчислений, не отражает фактической изношенности основных средств так же, как коэффициент  годности не дает точной оценки их текущего состояния.

Несмотря на всю условность показателя изношенности основных средств  он имеет определенное аналитическое  значение – по некоторым оценкам, величина коэффициента износа более 50% считается нежелательной.

Таким образом, на данном предприятии  необходимо улучшать состояние основных средств, так как коэффициент  износа превышает допустимый уровень 50 %.

На рисунке 1.1 приведена изменение структуры актива баланса за отчетный период:

 

Рис.1.1 – Динамика изменения  структуры актива баланса

 

Коэффициент обновления определяет часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств, составляющую новые основные средства, и рассчитывается по формуле:

                                       
 
                                         

где СОС_п – стоимость поступивших (новых) основных средств за период;

      СОС_к – стоимость основных средств на конец периода.

Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам. Он рассчитывается по следующей формуле:

                                          
 
                 

где СОС_в – стоимость выбывших (списанных) основных средств за период,

       СОС_н – стоимость основных средств на начало периода.

Следует отметить, что и  этот, и предыдущий показатель по данным отчетности могут быть исчислены  лишь условно, поскольку в отчетности приводятся данные обо всех поступивших (выбывших) основных средствах, причем не обязательно новых.

 

 

 

 

Таким образом за анализируемый  нами период почти не произошло обновление ОС в 2009г., так как данный показатель был равен                                                  0,019, а в 2010г. он немного повысился, что свидетельствует о приобретении новых основных средств. Анализируя коэффициент выбытия можно сказать, что предприятие все более болезненно расстается с устаревшими основными средствами. Это не является положительной теденцией, так как в скором времени приобретение новых основных средств прежними темпами не улучшит состояние всего парка основных средств.

1.2. Показатели оценки  ликвидности и платежеспособности

 

Финансовое состояние  предприятия с позиции краткосрочной  перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности,  в наиболее общем виде характеризующими его способность своевременно и  в полном объеме произвести расчеты  по краткосрочной обязательствам перед  контрагентами.

Оценка ликвидности и  платежеспособности может быть выполнена  с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа  платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных  счетах  в банке. Эти ресурсы  наиболее мобильны, могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут использоваться лишь с определенным временным лагом. Искусство финансового управления как раз состоит в том, чтобы  держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а  остальную часть, которая может  понадобиться для текущей оперативной  деятельности, - в быстро реализуемых  активах.

Таким образом, чем значительнее размер денежных средств на расчетном  счете предприятия, тем с большей  вероятностью можно утверждать, что  оно располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем, наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе  не означает, что предприятие неплатежеспособно, - средства могут поступить на расчетный  счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости  легко превращаются в денежную наличность и т.д.

Признаком уменьшения ликвидности  является увеличение им мобилизации  собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской  задолженности, векселей полученных просроченных и др.

О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие других «больных»  статей в отчетности «Убытки», «кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная  кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные». Она может  быть как случайной, временной, так  и длительной, хронической. Причины  неплатежеспособности предприятия: