Управление финансовыми активами компании

Регулирование денежных потоков предприятия с  целью обеспечения сбалансированности денежных и материальных вещественных потоков и формирования финансовых ресурсов, необходимых для ведения  уставной деятельности и выполнения обязательств: выбор организационно-правовой формы, вида, сферы предпринимательской  деятельности, определение способов формирования уставного капитала и  привлечения дополнительных средств; формирование организационной структуры  управления финансами с целью  оптимизации денежных потоков; формирование учетной политики; налоговое планирование и др.

Формирование  капитала, денежных доходов и фондов с целью обеспечения источниками  развития предприятия и достижения его финансовой устойчивости: формирование уставного капитала; привлечение  источников на фондовом рынке в целях  развития; привлечение кредитов, займов и других видов заемных источников; аккумуляция денежных фондов в результате реализации продукции; привлечение специальных целевых средств.

Использование капитала, доходов и денежных фондов с целью обеспечения развития предприятия: оптимизация вложений; обеспечение налоговых и других обязательных платежей в бюджет и  внебюджетные фонды; вложение средств  в наиболее ликвидные активы.

Конкретной реализацией  названных функций занимаются финансовые службы предприятий, финансовые менеджеры, используя при этом широкий спектр специальных рычагов и методов, разработанных относительно новым  направлением - финансовым менеджментом.

Финансовые отношения  предприятия возникают тогда, когда  на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия, его доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития предприятия.

Организация хозяйственной  деятельности требует соответствующего финансового обеспечения, т. е. первоначального  капитала, который образуется из вкладов  учредителей предприятия и принимает  форму уставного капитала. Это  важнейший источник формирования имущества  любого предприятия. Конкретные способы  образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы предприятия.

При создании предприятия  уставной капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных  средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму- форму выручки от реализации произведенных товаров, которая поступает на расчетный счет предприятия.

Выручка - это  еще не доход, но источник возмещения затраченных на производство продукции  средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. В результате использования выручки  из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости.

Прежде всего это связано с формированием амортизационного фонда, который образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.

Поскольку материальную основу создаваемого товара составляют сырье, материалы, покупные комплектующие  изделия и полуфабрикаты, их стоимость  наряду с другими материальными  затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников составляют издержки предприятия по производству продукции, принимающие  форму себестоимости. До поступления  выручки эти издержки финансируются  за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товаров оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству продукции возмещаются.

Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность  сопоставить полученную от реализации продукции выручку и произведенные  затраты. Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли.

Прибыль и амортизационные  отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным  финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных  отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить  производство продукции на расширенной  основе.

 
Заключение 

Разделение всей деятельности предприятия на три  самостоятельные сферы очень  важно в российской практике, поскольку  хороший (т.е. близкий к нулю) совокупный денежный поток может быть получен  за счет компенсации отрицательного денежного потока по основной деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или  привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока маскирует реальную убыточность предприятия.

Основная деятельность. Поступление денежных средств от текущей деятельности выражается в  величинах выручки от реализации товаров, продукции, услуг и авансов, полученных от покупателей. Поскольку  основная деятельность компании является главным источником прибыли, она  должна являться и основным источником денежных средств. Расход денежных средств  от текущей деятельности складывается из оплаты товаров, работ и услуг, оплаты труда, отчислений на социальные нужды, подотчетных сумм, выданных на нужды текущей деятельности, оплаты начисленных налогов и авансовых  платежей в бюджет, авансов поставщикам.

Главным направлением анализа при этом служат качество поступлений, управление оборотными активами и управление текущими обязательствами.

Инвестиционная  деятельность. Поступление денежных средств от инвестиционной деятельности состоит из выручки от реализации основных средств (машины, здания, оборудование) и иного имущества, дивидендов и  процентов по долгосрочным финансовым вложениям (акции или другие ценные бумаги прочих предприятий), поступлений  в связи с выпуском облигаций  и других ценных бумаг долгосрочного  характера. Расход денежных средств  от инвестиционной деятельности имеет  место в связи с приобретением  основных средств и нематериальных активов, оплатой долевого участия  в строительстве и прочими  капитальными вложениями, приобретением  долгосрочных ценных бумаг и осуществлением долгосрочных финансовых вложений (долевое  строительство), выплатой дивидендов и  процентов по выпущенным акциям и  другим долгосрочным ценным бумагам.

Источниками денежных средств для инвестиционной деятельности компании могут быть: поступления от основной деятельности (амортизация и нераспределенная прибыль); поступления от самой инвестиционной деятельности или поступления за счет привлечения источников долгосрочного финансирования (акционерный капитал и долгосрочные кредиты и займы).

При благополучном  ведении дел компания стремится  к расширению и модернизации производственных мощностей, поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к  временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность. Поступление денежных средств от финансовой деятельности сводится к  поступлениям в связи с выпуском краткосрочных ценных бумаг, поступлениям от реализации ранее приобретенных  краткосрочных ценных бумаг, получением кредитов и займов и т.п. Расход денежных средств от финансовой деятельности складывается из приобретения краткосрочных  ценных бумаг, возврата кредитов и займов и т.п.

Годовые краткосрочные  линии, или возобновляемый кредит - это метод, который подходит для  растущих компаний при финансировании "постоянного" прироста оборотного капитала. С аналитической точки  зрения главное соображение заключается  в том, совпадают ли сроки погашения  возобновляемого кредита со сроками  операционного цикла, а, следовательно, способна ли компания вернуть долги. Очевидно, что при ежегодном возобновлении  годовых кредитных линий они  требуют тщательного анализа  с позиции будущего роста фирмы  и достаточности резервов на покрытие убытков по счетам, которые финансируются  таким образом.

Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового  обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

 
Список использованной литературы

1. Белоусова О.М. Инвестиционная ситуация в России (условия для инвестиционной деятельности предприятий и организаций) // Ученые записки Российского государственного социального университета. - 2007. - № 1. - С. 67-74
2. Васильева Н.А., Матеуш Т.А., Миронов М.Г. Экономика предприятия. Конспект лекций. – М.: Высшее образование, 2008.
3. Васильева Н.А., Матеуш Т.А., Миронов М.Г. Экономика предприятия. Конспект лекций. – М.: Юрайт, 2009
4. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия. Курс лекций. – М.: Инфра-М, 2009
5. Ерохина Л.И., Башмачникова Е.В., Марченко Т.И. Экономика предприятия в сфере товарного обращения. – М.: КноРус, 2009
6. Журавлев П.В., Банников С.А., Черкашин Г.М. Экономика предприятия и предпринимательской деятельности. – М.: Экзамен, 2008
7. Забродская Н.Г. Экономика и статистика предприятия. – М.: Издательство деловой и учебной литературы, 2007
8. Крум Э.В. Экономика предприятия. – М.: ТетраСистемс, 2009
9. Куликова Е.А. Исследование факторов роста результативности хозяйственно-финансовой деятельности предприятий // Омский научный вестник. - 2006. - № 4. - С. 160-163
10. Просветов Г.И. Экономика предприятия. Задачи и решения. – М.: Альфа-Пресс, 2008
11. Самойлович В.Г., Телушкина Е.К. Экономика предприятия. – М.: Академия, 2009
12. Сафронов Н.А. Экономика организации (предприятия). – М.: Магистр, 2009
13. Скляренко В.К., Прудников В.М., Акуленко Н.Б., Кучеренко А.И. Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчетах). – М.: Инфра-М, 2009
14. Экономика предприятия (фирмы) / Под редакцией А. С. Пелиха. – М.: Эксмо, 2006
15. Экономика предприятия / Под редакцией В. М. Семенова. – СПб.: Питер, 2008