Управление финансовым механизмом предприятия (организации)

 

Гистограмм 3 - Сравнение нормативных  и рассчитанных показателей деловой  активности

 

 

 

 

 

 

 

2.5 Расчет коэффициентов рентабельности

 

1. Коэффициент рентабельности продаж (К₁₆) показывает долю прибыли от продаж в выручке от реализации продукции. Нормативное значение К₁₆ ³ 0,12.

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала (К₁₇) показывает размер чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала предприятия. Нормативное значение К₁₇ ³ 0,1.

3. Коэффициент рентабельности активов (К₁₈) показывает размер чистой прибыли, приходящийся на рубль активов предприятия. Нормативное значение К₁₈ ³ 0,05.

 

 Вывод: Анализируя показатели рентабельности можно говорить о прибыльности организации. Так коэффициент рентабельности показывает, что на единицу реализованной продукции приходится 15 копеек прибыли. Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, что на 1 рубль собственного капитала приходится 42 копейки прибыли. Коэффициент рентабельности активов равен 0,07, т.е. на 1 рубль активов приходится 7 копеек чистой прибыли.

 

Гистограмма 4 - Сравнение нормативных  и рассчитанных показателей рентабельности

 

 

 

 

 

2.6 Расчет финансово-экономические показатели предприятия по плану

 

Таблица 3 - Основные финансово-экономические  показатели предприятия

№ п/п	Наименование	Значение       показателя
1	Добыча угля, тыс. тонн	1077
2	Темп прироста добычи угля, %	2,5
3	Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	532085
4	Цена реализации одной тонны  угля, руб.	493,92
5	Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.	321973,67
6	Переменные расходы, тыс. руб.	149091,69
7	Постоянные расходы, тыс. руб.	177778,7
8	Чистая прибыль, тыс. руб.	50053
9	Рентабельность собственного капитала, %	58,06
10	Рентабельность активов, %	9,9
11	Собственные средства, тыс. руб.	86213
12	Заемные средства, тыс. руб.	7726
13	Проценты к уплате, тыс. руб.	0
14	Валюта баланса, тыс. руб.	505482

 

Рассчитаем следующие  финансово-экономические показатели:

1. Исходное значение цены реализации одной тонны угля:
2. Плановое значение добычи угля в натуральном выражении:

тыс. тонн

3. Плановое значение выручки от продажи продукции:

тыс. рублей

4. Плановое значение себестоимости проданной продукции:

где  Р_пос.0 - исходное значение постоянных расходов, тыс. руб.;

Р_пер.1 - расчетное значение переменных расходов, тыс. руб.;

ΔР_К - абсолютное изменение (снижение) расчетного значения коммерческих расходов по сравнению с их исходным значением, тыс. руб.;

ΔП_у - абсолютное изменение (увеличение) расчетного значения процентов к уплате по сравнению с их исходным значением, тыс. руб.;

- абсолютное изменение (снижение) расчетного значения прочих расходов  по сравнению с их исходным  значением.

5. Расчетное (плановое) значение переменных расходов:

6. Исходное значение переменных расходов

где С₀ - исходное значение себестоимости проданной продукции.

7. Расчетное значение валюты баланса:

где  - исходное значение валюты баланса, тыс. руб.;

ΔВ - изменение планового значения валюты баланса по сравнению с  исходным значением, тыс. руб.

2.7 Составление коммерческого баланса предприятия

 

Таблица 4 - Коммерческий баланс предприятия

Показатель	Код	Значения		Абсолютное отклонение	Темп роста, %
		за отчетный период	по плану
1	2	3	4	5	6
Доходы и расходы по обычным  видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг	010	519 109	532 085	12 976	102,45
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(323 234)	(321 973)	- 1 261	96,61
Валовая прибыль	029	195 875	210 112	14 237	107,27
Коммерческие расходы	030	(120 173)	(116 568)	- 3 605	97,00
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж	050	75 702	93 544	17 842	123,57
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070	( )	( )
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие доходы	090	32 298	32 298	0	100
Прочие расходы	100	(64 567)	(63 276)	- 1 291	98,00
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	43 433	62 566	19 133	144,05
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	(7 890)	(12 513)	4 623	158,59
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	190	35 543	50 053	14 510	140,82

2.8 Расчет левериджа, операционного и финансового рычага

1. Эффект операционного  рычага показывает степень чувствительности прибыли к изменению размеров производства продукции и заключается  в наращивании прибыли при  росте размеров производства за счет экономии на условно-постоянных расходах:

где  ВМ - валовая маржа, тыс.руб.;

П - прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

2. Эффект финансового рычага состоит в увеличении рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств и отражает уровень дополнительно образующейся прибыли на собственный капитал при различном удельном весе долговых обязательств:

где  СНП - действующая ставка налога на прибыль, доли ед.;

R_а - рентабельность активов, %;

СРСП  - средняя процентная ставка по заемным средствам, %;

ЗС - заемные средства организации, включающие долгосрочные (ф. № 1. Стр. 510) и краткосрочные займы и кредиты (ф. № 1. Стр. 610), тыс. руб.;

СС - собственные средства предприятия, организации (ф. № 1. Стр. 490), тыс. руб.

Определим основные параметры  безубыточности:

1. Критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в стоимостном выражении характеризует размер выручки, при котором предприятие не получит и прибыли ни убытков:

где Р_пос – постоянные расходы, тыс. руб.;

       Р_пер – переменные расходы предприятия, тыс. руб.;

       В – выручка  от продажи продукции, работ,  услуг, тыс.руб.

2. Критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в натуральном выражении:

где Ц – цена единицы продукции, руб.;

- переменные удельные расходы, руб.

3. Запас финансовой прочности показывает на сколько (в стоимостном и процентном выражении) при изменении ситуации на рынке может уменьшиться размер реализации продукции до критического объема:

Для планового  периода:

Составим  уравнение без убыточности:

Прибыль = Выручка – Расходы

         В точки безубыточности прибыль равна нулю, отсюда имеем следующее уравнение:

Если  ОАО шахта «Сосновская» будет  реализовывать угля меньше порогового объема продаж (500 тыс. тонн), то оно будет терпеть убытки, если больше - получит прибыль.

 

2.9 Выводы и предложения

2.9.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

 

Основные пути по улучшению финансового  состояния предприятия:

1. Продажа 10% основных средств;

ОС = 311343 * 0,9 = 280208,7 тыс. руб.

ДС = 311343 * 0,1 = 31132,3 тыс. руб.

Эффект - увеличение денежных средств на сумму 31123,3 тыс. руб.

2. Взыскание долгосрочной дебиторской задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств (уменьшение на 60%) в судебном порядке;

ДЗ = 111655 * 0,4 = 44662 тыс. руб.

ДС = 31132,3 + 66993 = 98125,3 тыс. руб.

Эффект - уменьшение долгосрочной дебиторской  задолженности и увеличение денежных средств на сумму 66993 тыс. руб.

1. Продать объекты незавершенного строительства (100%) с целью увеличения денежных средств на сумму 52519 тыс. руб.
2. Уменьшение кредиторской задолженности за счет высвободившихся денежных средств на сумму 50000 тыс. руб.

ДС = 99666,3 – 50000 = 49666,3 тыс. руб.

КЗ = 409950 – 50000 = 359950 тыс. руб.

Данные мероприятия направлены на увеличение денежных средств предприятия, погашения кредиторской и дебиторской задолженности.

         Для оценки эффективности  проведение мероприятий составляем таблицу 6.

Таблица 6 –  Показатели финансового состояния  организации 

Показатели	Нормативное значение	За  отчетный          период	Значение после проведения мероприятий
1	2	3	4
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0.2	0,0032	0,288
2.Коэффициент критической ликвидности	≥0.8	0,2705	0,43
3.Коэффициент текущей ликвидности	≥1	0,3307	0,83
4. Коэффициент независимости	≥0.5	0,1706	0,342
5.Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	≤ 1	4,8632	3,234
6.Коэффициент  оборачиваемости КЗ	≥ 0.7 оборота	1,27	1,442
7.Средний срок оборота КЗ	≤ 61дня	283	250
1	2	3	4
8.Коэффициент оборачиваемости ДЗ	≥ 25 оборота	4,6492	11,62
9.Средний срок оборота ДЗ	≤ 15 дня	77	30,98
10.Коэффициент рентабельности продаж	≥ 0.12	0,1458	0,1539
11.Коэффициент рентабельности собственного капитала	≥ 0.1	0,4123	0,4621
12.Коэффициент рентабельности активов	≥ 0.05	0,0703	0,0784

 

2.9.2 Коммерческий баланс после проведенных мероприятий

Таблица 7 - Коммерческий баланс предприятия

Показатель	Код	Значения		Абсолютное отклонение	Темп роста, %
		за отчетный период	с учетом предложенных мероприятий
1	2	3	4	5	6
Доходы и расходы по обычным  видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг	010	519 109	519 263	154	100,03
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(323 234)	(323 234)	-	-
Валовая прибыль	029	195 875	196 029	154	100,03
Коммерческие расходы	030	(120 173)	(120 173)	-	-
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж	050	75 702	75 856	154	100,3
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070	( )	()
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие доходы	090	32 298	42 300	10 002	130,97
Прочие расходы	100	(64 567)	(20 497)	-44 070	31,74
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	43 433	97 659	54 223	224,85
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	(7 890)	(19 532)	11 642	247,55
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	190	35 543	78 127	42 584	219,81