Управление финансовой деятельности предприятия

В составе внеоборотных активов  снизились основные средства на - 1186 тыс. руб., или на - 9,06%.

Оборотные активы увеличились  на 4562 тыс. руб., или 37%.

В составе оборотных активов  произошли следующие изменения. Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) повысилась на 3062 тыс. руб. Денежные средства увеличились  на 388 тыс. руб., или 1847,6%.

Запасы увеличились на 1904 тыс. руб., или 45,6%, в том числе  в составе запасов увеличились: сырье, материалы и другие аналогичные  ценности на 1526 тыс. руб., или 59,1%; уменьшились: расходы будущих периодов на - 19 тыс. руб., или - 2,8%; готовая продукция  и товары для перепродажи на - 3 тыс. руб., или - 100%. Затраты в незавершенном  производстве остались без изменений  и равны 34 тыс. руб.

На основании проведенного анализа актива баланса ООО "Пульс" за 2009 год можно сделать следующие выводы.

Так имущество предприятия  к концу года увеличилось на 3062 тыс. руб., или на 10,6%.

Доля внеоборотных активов  на конец года увеличилась на 1474 тыс. руб., или на 12,3%. Оборотные активы увеличились на 1588 тыс. руб., или 9,4%.

В составе внеоборотных активов  основные средства увеличились на 1584 тыс. руб., или 13,3%. Незавершенное строительство  на коне года уменьшилось на - 110 тыс. руб., или на - 100%.

В составе оборотных средств  запасы уменьшились на - 795 тыс. руб., если в процентах, то на - 16,5%, налог  на добавленную стоимость на - 603 тыс. руб., или - 100%, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты) увеличились на 1914 тыс. руб., или 17,3%, денежные средства увеличились  на 1072 тыс. руб., или 262,1%., в том числе  в составе запасов уменьшилась  доля сырья, материалов и других ценностей  на - 446 тыс. руб., или 10,9%, уменьшились  расходы будущих периодов на 389 тыс. руб.; затраты в незавершенном  производстве увеличились на 40 тыс. руб., или 117,6%.

На основании проведенного анализа актива баланса ООО "Пульс" за 2010 год можно сделать следующие  выводы.

Так имущество предприятия  к концу года увеличилось на 764 тыс. руб., или на 2,4%.

Доля внеоборотных активов  на конец года уменьшилась на - 1270 тыс. руб., или на - 9,4%. Оборотные активы увеличились на 2034 тыс. руб., или 11%.

В составе внеоборотных активов  основные средства уменьшились на - 1411 тыс. руб., или - 10,5%. Незавершенное  строительство на коне года увеличилось  на 141 тыс. руб.

В составе оборотных средств  увеличились запасы на 851 тыс. руб., если в процентах, то на 21,2%, дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты) на 557 тыс. руб., или 4,3%, задолженность покупателей  и заказчиков выросла на 4442 тыс. руб., или на 89,4%. Денежные средства увеличились  на 621 тыс. руб., или 41,9%., в том числе  в составе запасов увеличилась  доля сырья, материалов и других ценностей  на 860 тыс. руб., или 18,57%. Затраты в  незавершенном производстве уменьшились  на 74 тыс. руб., расходы будущих периодов выросли на 244 тыс. руб., или 89,4%.

Итак, на основании полученных результатов можно сделать общий  вывод по активу баланса за 2008, 2009 и 2010 года. Горизонтальный анализ данных таблиц 2 - 4 показывает, что в 2008 году имущество предприятия увеличилось  на 2344 тыс. руб., или 8,8%, за счет повышения  оборотных активов на 4562 тыс. руб., или 37%. В 2009 году имущество предприятия  ещё увеличилось на 3062 тыс. руб., или 10,6%, за счет увеличения доли внеоборотных активов 1474 тыс. руб., или 12,3% и увеличения оборотных активов на 1588 тыс. руб., или 9,4%. В 2010 году имущество предприятия  увеличилось на 764 тыс. руб., или на 2,4%, за счет увеличения доли оборотных  активов на 2034 тыс. руб., или 11%.

В пассиве баланса отражаются источники формирования имущества.

В отчетном периоде в составе  источников финансирования произошли  следующие изменения. Так источники  финансирования увеличились на 2344 тыс. руб., или 8,8%. В составе собственного капитала произошли следующие изменения, он уменьшился на - 268 руб., или 8,3%. Долгосрочные обязательства уменьшились на - 45 тыс. руб., или - 40,9%, в том числе  в составе собственного капитала наблюдаются следующие изменения: уставный капитал остался без  изменения, нераспределенная прибыль  уменьшилась на - 268 тыс. руб., или 8,3%.

В составе краткосрочных  обязательств также произошли следующие  изменения: кредиторская задолженность  увеличилась на 2657 тыс. руб., или 18,7%, в том числе увеличились задолженность  перед поставщиками и подрядчиками на - 1668 тыс. руб., персоналом организации  на 259 тыс. руб., или 9,9%, задолженность  перед государственными внебюджетными  фондами на - 50 тыс. руб., или - 32%. Задолженность  по налогам и сборам увеличилась  на 5088 тыс. руб., или 162,4%. Долг прочим кредиторам увеличился на 165 тыс. руб., или 90,2%

В отчетном периоде в составе  источников финансирования произошли  следующие изменения. Так источники  финансирования предприятия увеличились  на 3062 тыс. руб., или 10,6%. В составе  собственного капитала произошли следующие  изменения, он увеличился на 1674 тыс. руб., или 14%. Долгосрочные обязательства  увеличились на 129 тыс. руб., или 198,5%, в том числе в составе собственного капитала наблюдаются следующие  изменения: уставный капитал остался  без изменения, нераспределенная прибыль  увеличилась на 1674 тыс. руб., или - 47,8%.

В составе краткосрочных  обязательств также произошли следующие  изменения, он увеличился на 1259 тыс. руб., в том числе изменились: кредиторская задолженность увеличилась на 1259 тыс. руб., или 7,5%, в том числе уменьшилась  доля задолженности поставщикам  и подрядчикам на - 825 тыс. руб., или - 19,5%, задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 197 тыс. руб., или 18%, увеличилась доля задолженности перед персоналом организации на 312 тыс. руб., или 13,3%, задолженность по налогам и сборам на 301 тыс. руб., или 3,7%, прочим кредиторам на 179 тыс. руб., или 51,4%.

В отчетном периоде в составе  источников финансирования произошли  следующие изменения. Так источники  финансирования предприятия увеличились  на 764 тыс. руб., или 2,4%. В составе собственного капитала произошли следующие изменения, он увеличился на 4303 тыс. руб., или 31,5%. Долгосрочные обязательства уменьшились на 49 тыс. руб., или - 25,3%, в том числе  в составе собственного капитала наблюдаются следующие изменения: уставный капитал остался без  изменения, резервный капитал вырос  на 84 тыс. руб., или 100%, нераспределенная прибыль увеличилась на 4220 тыс. руб., или - 230,7%.

В составе краткосрочных  обязательств также произошли следующие  изменения, он уменьшился на - 49 тыс. руб., или - 25,3 % в том числе изменились: кредиторская задолженность уменьшилась  на - 3491 тыс. руб., или - 19,3%, в том числе  увеличилась доля задолженности  поставщикам и подрядчикам на 1686 тыс. руб., или 49,6%, задолженность  перед государственными внебюджетными  фондами уменьшилась на - 542 тыс. руб., или - 42%, увеличилась доля задолженности  перед персоналом организации на 312 тыс. руб., или 11,7%, задолженность по налогам и сборам уменьшилась  на - 3483 тыс. руб., или - 40,9%, прочим кредиторам выросла на 153 тыс. руб., или 29%. Авансы полученные уменьшились на 1617 тыс. руб., или на - 258,3%

Далее можно сделать общий  вывод по пассиву баланса за 2008, 2009 и 2010 года. Данный горизонтальный анализ показывает, что в 2008 году доля источников финансирования увеличилась на 2344 тыс. руб., или 8,8%, в результате увеличения краткосрочных обязательств на 2657 тыс. руб., или 18,7%. В 2009 году источники финансирования увеличились на 3062 тыс. руб., или 10,6%, в результате увеличения краткосрочных обязательств на 1259 тыс. руб., или на 7,5% и долгосрочных обязательств на 129 тыс. руб., или 198,5%, увеличения Собственного капитала 1674 тыс. руб., или 14%. В 2010 году источники финансирования увеличились на 764 тыс. руб., или 2,4%, за счет увеличения состава собственного капитала на 4303 тыс. руб., или 31,5%.

_{2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия}

             Важными критериями в оценке финансового положения предприятия служат платежеспособность и ликвидность.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно погашать свои внешние обязательства. Следовательно, предприятие считается платежеспособным, если сумма оборотных активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других активов) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (см. Приложение Г). Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному  ограничению, то оценить его можно  по динамике (увеличение или снижение значения).

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует  использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки  зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества  потенциальных партнеров на основе отчетности.

Рассчитав показатели платежеспособности занесем данные в таблицу 8.

Таблица 8 - Финансовые коэффициенты платежеспособности за 2008, 2009 и 2010 годы

Анализируя платежеспособность предприятия, можно сделать такие  выводы. Показатель L₁, при нормальном ограничении показателя больше или равно единице, не соответствует ни одному из рассматриваемых периодов. Коэффициент общей ликвидности с нормальным ограничением больше 0,1-0,7 соответствует лишь концу 2010 года, это означает, что у предприятия есть возможности погасить текущую краткосрочную задолженность за счет свободных денежных средств. Коэффициент "критической оценки" при допустимом ограничении 0,7-0,8, желательно близком к единице, значения соответствуют концу 2008, а так же периоду 2009 и 2010 года, в конце 2010 просматривается наилучший результат - предприятие способно немедленно погасить свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и т.п. Коэффициент текущей ликвидности при необходимом значении 1,5, а оптимальном 2,0-3,5 показывает, что у предприятия к концу рассматриваемого периода наблюдается положительная динамика, но пока ещё нет возможности погасить часть текущих обязательств, даже мобилизовав все оборотные средства. Коэффициент маневренности функционирующего капитала свидетельствует о том, что уменьшение данного показателя в динамике - положительный факт. Он показывает, что уже в 2009 году предприятие значительно уменьшило часть собственного капитала за счет увеличения производственных запасов и краткосрочной дебиторской задолженности. Доля оборотных средств в активах при нормальном ограничении больше или равно 0,5 показывает, что в период с 2009 года доля оборотных средств в активах значительно уменьшилась, в 2008 году она составляла 37%, в 2009 году 9,4%, в 2010 году 11%. Коэффициент обеспеченности собственными средствами при норме больше или равно 0,1 и чем больше, тем лучше показал, что у предприятия лишь на конец всего рассматриваемого периода образовались собственные средства, необходимые для ее текущей деятельности. Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств и отражает способность в любой момент совершать необходимые расходы.

Платежеспособность и  ликвидность как экономические  категории не тождественны, но в  практической деятельности они тесно  связаны между собой.

Главная задача оценки ликвидности  баланса - определить размер покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует  сроку погашения обязательств (срочности  возврата).

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Проанализируем данные таблицы (9)

Таблица 9 - Анализ ликвидности  баланса на 2008 год