Управление денежными потоками предприятия

Таблица 4 - Балансовые данные для расчета денежного потока (руб.) за 2009г.

   Таблица 5 - Расчет факторов прироста денежных средств за 2009г. 

Таблица 6 - Балансовые данные для расчета денежного потока (руб.) за 2010г.

Таблица 7 - Расчет факторов прироста денежных средств за 2010г.

     Решающим  фактором увеличения денежных средств на конец 2010 года по сравнению с 2008 годом является увеличение собственного капитала. Одновременно произошло увеличение доли незавершенного строительства, что повлияло на увеличение добавочного капитала. Увеличение запасов, НДС на приобретенные ценности и долгосрочной ДЗ отразилось на снижении стоимости ОС и НМА. Увеличение краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной ДЗ, сокративших денежные средства, компенсировалось увеличением доли краткосрочных кредитов и займов, КЗ и доходов будущих периодов.

     Рост  запасов, ДЗ и КЗ можно считать  признаком увеличения выручки от продаж, но это требует проверки в форме анализа изменений статей баланса, а также отчета о прибылях и убытках.

     Отчет показывает, что выручка от продаж действительно увеличилась, ее прирост  составил 218,7%, остатки ДЗ покупателей  выросли на 51,1%. Остатки КЗ поставщикам  увеличились на 78,2%, при этом вся КЗ увеличилась на 27,6%. Вся краткосрочная ДЗ возросла на 15,6% .

     Сопоставив  результаты этих расчетов можно сделать  следующие выводы:

• За период 2008-2010 гг. произошло ускорение оборачиваемости ДЗ в целом, в т.ч. задолженности покупателей.
• Оборачиваемость КЗ замедлилась в первую очередь в части расчетов с поставщиками.
• Следовательно, рост ДЗ и КЗ не является прямым следствием увеличения выручки от продаж, а связан также с изменениями условий расчетов с дебиторами и кредиторами, в т.ч. с состоянием просроченных долгов.
• При росте выручки от продаж на 218,7% балансовые запасы увеличились на 32,7%.

     Затраты на проданную продукцию, исходя из данных отчета о прибылях и убытках, увеличились  на 244%.

     Таким образом, оборачиваемость запасов за 2008-2010 гг. ускорилась, как и оборачиваемость ДЗ.

     Остатки КЗ увеличились на 27,6%, т.е. не определили прирост затрат, что подтверждает ускорение расчетов предприятия  с кредиторами.

     Итак, при прочих равных условиях, если бы изменение денежных средств зависело только от изменений КЗ, ДЗ и запасов, и если бы названные статьи баланса менялись только под влиянием прироста выручки от продаж и затрат на проданную продукцию, то их балансовые остатки на конец периода были бы следующими: