Управление дебиторской задолжностью

Величина собственного капитала в 2008 г. по сравнению с 2007 г. увеличилась на 330000 руб. или на 12,36%, а в 2009 г. по сравнению с 2008 г. - на 160000 руб. или на 5,33%. Заемный капитал в 2008 г. уменьшился по сравнению с 2007 г. на 40000 руб., или на 3,6%, а в 2009 г. по сравнению с 2008 г. - на 70000 руб. или 7,2%. Кредиторская задолженность увеличилась в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 610000 руб. или на 73,49 %, а в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 1330000 руб. или на 92,36%. Краткосрочные обязательства всего с учетом изменений заемного капитала увеличились в 2008 г. на 570000 руб. или 30,98 % в сравнении с 2007 г., и на 1260000 руб. или 52,28% в 2009 г. по сравнению с 2008 г.

После определения общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период проведем анализ финансовой устойчивости предприятия. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Определим тип финансового состояния анализируемого предприятия, для этого составим аналитическую таблицу для определения недостатка (-) или излишка (+) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат. Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия за 2007 год представлен в табл. 2.14.

Таблица 2.14 Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «РИТМ» в 2007 г.

Как видно из табл. 2.14, у анализируемого предприятия на конец 2007 г. сложилось неустойчивое финансовое состояние (III тип). В табл. 2.15 проведем расчет финансовой устойчивости ООО «РИТМ» в 2008 г.

Таблица 2.15 - Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «РИТМ» в 2008 г.

Расчет трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации в 2009 г. приведен в табл. 2.16.

Из таблицы 2.15, 2.16 видно, что на протяжении 2008-2009 гг. у ООО «РИТМ» сложилось неустойчивое финансовое состояние (III тип).

Таблица 2.16

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «РИТМ» в 2009 г.

Для окончательного восстановления финансовой устойчивости может быть предложена оптимизация структуры пассивов и увеличение оборачиваемости запасов и затрат, при необходимости их реализации.

Проведем оценку и расчеты коэффициентов рыночной устойчивости предприятия. Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Они рассчитываются на определенную отчетную дату баланса и рассматриваются в динамике.

1)     Коэффициент автономии (Ка) равняется отношению собственных оборотных средств к общей величине основных источников формирования запасов. Определяется по формуле:

Ка = Ис / В,

где Ис – источники собственных средств, тыс.руб.;

В – итог баланса, тыс.руб.

Коэффициент автономии показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение Kа > 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия приводящей к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования и оценивается положительно. Произведем расчеты коэффициента автономии в 2007-2009 гг.

Ка 2007 г. = 2670/4510 = 0,59;

Ка 2008 г. = 3000 / 5410 = 0,55;

Ка 2009 г. = 3160 / 6830 = 0,46.

Расчеты показывают, что большая часть имущества предприятия формировалась за счет собственных источников, т.к. их доля составляла: в 2007 г. 59%; в 2008 г. 55% в общем итоге баланса. За 2009 г. большая часть имущества формируется за счет заемных источников, поскольку доля собственных источников снизилась на 9% и составила 46% в общем итоге баланса. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия.

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) – это отношение величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

Кз/с = Rp + K / Ис,

где Rp – заемные средства, тыс. руб.;

К – обязательства, тыс. руб.;

Ис – источники собственных средств, тыс.руб.

Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств приемлемо, когда Кз/с < 1.

Подставив значения, произведем соответствующие расчеты:

Кз/с 2007 г. = (1010+830)/2670 = 0,68;

Кз/с 2008 г. = (970+1440)/3000 = 0,80;

Кз/с 2009 г. = (900+2770)/3160 = 1,16

Полученные результаты свидетельствуют о том, что в 2007 – 2008 гг. финансовое состояние предприятия стабильно, т. к. источники собственных средств имеют наибольший удельный вес (Кз/с < 1). К 2009 г. финансовое положение ухудшилось, нестабильно т.к. К з/с > 1.

3) Коэффициент соотношения мобильных (оборотных) средств и иммобилизованных средств (Ко/и) вычисляется делением оборотных активов на иммобилизованные:

Ко/и = оборотные активы (Ез + Rа) / F,

где F – основные средства и вложения, тыс. руб.

Подставив значения в формулу, получим:

Ко/и 2007 г. = 2030/2480 = 0,82;

Ко/и 2008 г. = 2840 / 2570 = 1,11;

Ко/и 2009 г. = 3870 / 2960 = 1,31.

4) Коэффициент маневренности равняется отношению собственных оборотных средств организации к реальному собственному капиталу. Определяется по формуле:

Kм = собственные оборотные средства (Ис - F) / Ис,

Он показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких- либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней коэффициента можно рассматривать значение K ~ 0,5.

Произведем расчет данного коэффициента в 2007-2009 гг.:

Км 2007 г. = (2670-2480)/2670 = 0,07;

Км 2008 г. = (3000-2570) / 3000 = 0,14;

Км 2009 г. = (3160-2960) / 3160 = 0,06.

5) Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс).

Косс = (Капитал и резервы – ВА)/ОА.

Косс 2005 г. = (2670000 – 2480000)/2030000 = 0,09.

Косс 2006 г. = (3000000 – 2570000)/2840000 = 0,15.

Косс 2007 г. = (3160000 – 2960000)/3870000 = 0,05.

Нормативное значение данного коэффициента: Косс ≥ 0,1

По полученным коэффициентам финансовое состояние предприятия оценивается как неблагополучное или можно сказать рискованное, т.к. более 80% собственных средств предприятия вложено в недвижимое имущество (наименее ликвидные активы) и только 20% от общей стоимости вложено в оборотные средства (наиболее ликвидные активы). В связи с этим оборотные активы в основной массе формируются за счет заемных средств.

Показатели показали, что неустойчивое финансовое состояние нашего предприятия оценивается как ненормальное (недопустимое) и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния, т.к. величина заемных средств превышает суммарную стоимость производственных запасов. Также следует отметить, что предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.