Управление дебиторской задолженностью

Содержание

 

 

 

Введение

 

Современный этап экономического развития характеризуется дефицитом денежных средств в экономике и неплатежеспособностью  многих предприятий, что вызывает рост дебиторской задолженности фирм. Поэтому вопросы эффективного управления дебиторской задолженностью, направленные на увеличение объема реализации за счет расширения продажи продукции в кредит надежным клиентам и обеспечение своевременной инкассации долга имеют большую актуальность и являются важной задачей финансового менеджмента.

Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают  существенное влияние на финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Для проведения анализа его состава  используются данные бухгалтерского учета и отчетности.

Несвоевременное погашение дебиторской задолженности ведет к платежному кризису и росту кредиторской задолженности, что снижает финансовую устойчивость предприятия. Для  погашения долгов предприятия вынуждены превращать высоколиквидные активы в денежные средства, в противном случае им грозит банкротство. В целом состояние текущих обязательств и расчетов показывает уровень внутренней организации деятельности предприятия, который зависит от глубины и качества контроля над осуществляемыми операциями.

Эффективная система управления дебиторской задолженностью влияет на величину оборотного капитала предприятия, позволяет более эффективно использовать временно свободные средства и не допускать появления безнадежных долгов.

Целью данной работы является определение  путей совершенствования управления дебиторской задолженностью на примере ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат».

Данная цель предполагает решение  следующих задач:

• раскрыть сущность и описать виды дебиторской задолженности;
• исследовать особенности управления дебиторской задолженностью предприятия;
• провести анализ управления дебиторской задолженностью на примере ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат»;
• разработать рекомендации по совершенствованию управления дебиторской задолженностью на предприятии.

Объектом исследования выбрано ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат».

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе управления дебиторской задолженностью предприятия.

Теоретическую основу исследования составили  труды отечественных и зарубежных ученых, а также специалистов в области финансового менеджмента.

Методологической основой курсовой работы послужили методы группировки, сравнения, статистико-экономические методы.

Информационной базой исследования явились законодательные акты, регламентирующие финансово-хозяйственную деятельность организаций, данные бухгалтерской (финансовой) и внутренней отчетности ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат».

 

 

1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью предприятия

 

1.1. Сущность и классификация дебиторской задолженности

 

В процессе финансово-хозяйственной  деятельности у предприятия постоянно  возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную  продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность – элемент  оборотных средств, права требования по обязательствам, возникающие в процессе финансово-хозяйственной деятельности по отношению к юридическим и физическим лицам, особая форма кредитования в случае, если услуга или товар проданы, а денежные средства не получены, приводящая к дополнительной потребности в финансовых ресурсах, затруднению в выполнении своих обязательств, напряженному финансовому состоянию [10, c. 458].

Дебиторская задолженность, являясь высоколиквидным активом, обладает повышенным риском и большой объем просроченных и безнадежных обязательств существенно увеличивает затраты на обслуживание заемного капитала, повышает издержки организации, что влечет уменьшение фактической выручки, рентабельности и ликвидности оборотных средств, а значит, и негативно сказывается на финансовой устойчивости, повышает риск финансовых потерь компании.

В экономической литературе существует множество классификаций дебиторской задолженности: по причинам образования; по статьям бухгалтерского баланса; по срокам образования; по степени обеспечения долговых обязательств; по возможности взыскания. Обобщив результаты исследований ученых-экономистов, можно составить подробную классификацию. Дополненная классификация дебиторской задолженности представлена в табл. 1 [17, c. 178].

 

Таблица 1 - Классификация дебиторской задолженности

Классификационный признак	Классификационная группа
По факту (причине) возникновения	- авансы выданные; - задолженность покупателей и заказчиков; - векселя к получению; - задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал; - задолженность дочерних и зависимых обществ; - прочие дебиторы (сумма налогов и сборов и прочие платежи излишне уплаченные в бюджет; государственные внебюджетные фонды; задолженность подотчетных лиц; задолженность работников по предоставленным им займов; товаров в кредит; задолженность по возмещению материального ущерба и др.)
По срокам образования	- краткосрочная; - долгосрочная
По целесообразности образования	- оправданная; - неоправданная
По степени обеспеченности	- обеспеченная; - не обеспеченная
По времени возврата	- непросроченная; - просроченная; - отсроченная
По степени надежности возврата	- надежная; - сомнительная; - безнадежная
По предполагаемому  способу погашения	- денежная; - не денежная
По уровню существенности   (допустимости)	- допустимая; - не допустимая
По риску неплатежа	- рискованная; - не рискованная
По факту истребования	- истребованная; - неистребованная
По реальности возникновения  хозяйственных операций	- фиктивная; - реальная
По возможности осуществления  контроля	- контролируемая; - неконтролируемая

 

Расширенная классификация характеризует все многообразие видов дебиторской задолженности и, более того, позволяет организовать действенную систему контроля ее уровня. Поскольку на основе применения такой классификации дебиторской задолженности появляется возможность ведения управленческого учета дебиторской задолженности, которая может стать эффективным инструментом ее контроля.

Некачественное планирование и управление дебиторской задолженностью ведет к возникновению неоправданных долгов, списываемых за счет прибыли, что влечет за собой снижение рентабельности. Оптимальное состояние дебиторской задолженности позволяет улучшить экономическое состояние предприятия за счет привлечения дополнительных клиентов с помощью реализации в кредит.

В связи с этим можно сформулировать определение уровня эффективной дебиторской задолженности. Уровень эффективной дебиторской задолженности – величина дебиторской задолженности, позволяющая оптимизировать экономическое состояние промышленного предприятия и обеспечить наилучший уровень рентабельности, повышаемый за счет роста товарооборота с отсрочкой платежей [14, c. 29].

Таким образом, дебиторская задолженность – это одновременно и неполученная выручка, и часть оборотных активов предприятия, отражающая задолженность юридических и физических лиц в пользу данного предприятия в результате финансово-хозяйственных операций между ними. Следовательно, под управлением дебиторской задолженностью следует понимать часть общей политики управления выручкой и оборотными активами предприятия, заключающаяся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении ее своевременной инкассации.

 

1.2. Политика управления  дебиторской задолженностью предприятия

 

Целью управления дебиторской задолженностью является обеспечение наиболее эффективной реализации экономических решений в процессе деятельности предприятия. Для этого необходимо прогнозировать последствия роста дебиторской задолженности и не допускать неоправданного ее роста.

Для достижения наибольшей эффективности  в управлении дебиторской задолженностью в ходе анализа проявления дебиторской задолженности необходимо принимать в рассмотрение не только ту информацию, а, следовательно, и те факторы, которые прямо влияют на результаты анализа, но и ту, которая имеет косвенное влияние на предприятие [8, c. 411].

Процесс управления дебиторской задолженностью можно разбить на пять этапов:

1. Этап предварительных расчетов и анализа дебиторской задолженности.
2. Этап выявления целей и задач управления дебиторской задолженностью.
3. Этап определения метода управления дебиторской задолженностью.
4. Этап корректировки.
5. Этап контроля и оценки достижения цели.

Важным аспектом, определяющим величину, состав и структуру средств в  расчетах, является выбранный тип  политики управления дебиторской задолженности, существующая система оплаты за продукцию.

Политика управления дебиторской  задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации. В целом процесс управления опирается на стратегические решения по кредитной, дисконтной и инкассационной политике, подходы к их формированию и реализации систематизированы в данной работе.

Алгоритм принятия решений в области разработки и реализации кредитной политики представлен несколькими этапами. Для начала разрабатываются цели и задачи кредитной политики, выбирается ее тип. Далее формируется система стандартов оценки покупателей, включающая в себя:

• определение системы характеристик кредитоспособности контрагентов;
• экспертизу информационной базы анализа кредитоспособности;
• группировку покупателей по уровню кредитоспособности;
• дифференциацию кредитных условий в зависимости от уровня кредитоспособности.

На следующем этапе формулируются  условия кредитования, здесь учитывается стоимость и срок кредита, размер кредита и размер дебиторской задолженности. И на заключительном этапе производится оценка эффективности кредитной политики [20, c. 248].

Последовательность мероприятий, осуществляемых в рамках инкассационной политики, позволяющих повысить результативность взыскания дебиторской задолженности с контрагентов показана на рис. 1.

Дисконтная политика разрабатывается  и реализуется параллельно с  кредитной и инкассационной политикой. На этапе проведения кредитной политики она предполагает предоставление скидок, в процессе инкассационной политики в рамках дисконтной политики осуществляется наложение штрафов на неплательщиков.

Важным этапом процесса управления дебиторской задолженностью является ее анализ, который представляет собой базу для принятия управленческого решения и проводится по следующим направлениям:

1) анализ структуры:

• удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов;
• удельный вес сомнительной дебиторской  задолженности в общем ее объеме;
• удельный вес безнадежной дебиторской  задолженности в общем ее объеме;
• удельный вес отдельных видов дебиторской  задолженности в общем ее объеме

2) анализ динамики ДЗ:

• темп роста дебиторской задолженности,  скорректированный на темп роста реализации;
• коэффициент соотношения прироста объема продаж и прироста дебиторской задолженности

3) анализ эффективности:

• эффект, полученный от инвестирования средств в дебиторскую задолженность;

Определить возможный объем  денежных средств, инвестируемых в  дебиторскую задолженность (ИДЗ), можно по следующей формуле:

 

,                                                                        (1)

где ОРК - планируемый объем реализации продукции в кредит;

       КСЦ - коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;

       ППК - средний период предоставления кредита покупателям (в   днях);

       ПР - средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту (в днях).

 

• коэффициент инвестирования средств  в текущую дебиторскую задолженность;
• величина эффекта от возникновения дебиторской задолженности.

4) Анализ оборачиваемости ДЗ:

 

                                                                                  (2)

 

                                          (3)

                                                                                       (4)

Оборачиваемость дебиторской задолженности  показывает, сколько раз счета  к получению превращались в денежные средства или сколько единиц выручки получено с 1 руб. дебиторской задолженности. Чем выше его значение, тем меньший период времени проходит между отгрузкой продукции потребителям и моментом их оплаты. Высокие значения этого показателя положительно отражаются на его ликвидности и платежеспособности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности  в днях характеризует средний  период времени, в течение которого средства от покупателей поступают  на расчетные счета предприятия. Чем меньше значение данного показателя, тем в более выгодных условиях находится предприятие.

Значимый этап аналитической работы – количественное выявление влияния  величины дебиторской задолженности  на основные экономические показатели предприятия. С использованием детерминированных  факторных  моделей возможно определить влияние факторов на показатели эффективности (рентабельность, оборачиваемость), а также финансового состояния предприятия.

Коэффициентный анализ дебиторской задолженности необходим для оценки эффективности управления дебиторской задолженностью и выявления тенденции ее развития. Это позволит определить пороговые значения влияния дебиторской задолженности на финансовый результат организации.