Управление активами фирмы (на примере ООО «Техномир»)

3. Определение основных условий кредитования:

• Срока предоставления кредита, т.е период на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию;
• Размер предоставляемого кредита, который характеризует предельную сумму задолженности покупателя по товарному или потребительскому кредиту;
• Стоимости предоставления кредита , которая определяется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за продукции.;
• Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями, которая формируется в процессе разработки кредитных условий и предусматривает соответствующие пери, штрафы, неустойки, и т.д.

4. Определение стандартов оценки покупателей и дифференциация кредитных условий, в основе которых лежит кредитоспособность потребителей, т.е. возможность привлекать кредит в различных формах и выполнять все связанные с ним обязательства.[4,с.231]

Система стандартов оценки покупателей содержит следующие  элементы:

-формирование системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей;

-создание информационной  базы для оценки кредитоспособности  покупателей;

- определение методов  оценки кредитоспособности покупателей;

- группировка покупателей  по степени кредитоспособности;

- дифференциация кредитных  условий в соответствии с уровнем  кредитоспособности.

5. Определение процедуры инкассации дебиторской задолженности, включая:

• Установление сроков и форм предварительного и последующего оповещения покупателей о дате платежа;
• Предоставление возможности и разработка условий пролонгирования долга по предоставленному кредиту;
• Определение условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

6. Создание условий для использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности, т.е. преобразования в другие виды оборотных активов организации(денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги и т. д. )

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности выступают:

-факторинг;

-форфейтинг;

-учет векселей и.т.д.

7. Формирование эффективной системы контроля за оборотом и своевременной инкассацией дебиторской задолженности, одним из видов которой является система « АВС» , при этом:

• В категорию «А» включается наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности;
• В категорию «В» входят кредиторы средних размеров и сроков;
• В категорию «С» остальные виды дебиторской задолженности;

Таким образом, эффективное  управление дебиторской задолженностью позволяет увеличить количество ее оборотов, уменьшить ее размер и тем самым повысить ликвидность организации.

Управление  денежными активами

Одним из важнейших направлений  системы управления оборотными активами выступают денежные активы организации, размер которых определяет уровень  ее ликвидности и инвестиционные возможности.

Необходимость формирования определенного остатка денежных активов определяется следующими причинами:

1.обеспечение платежей  по производственно-коммерческой  деятельности, что связанно с  формированием текущего остатка  денежных активов;

2. снижение риска несвоевременного поступления денежных средств от текущей деятельности, что обуславливает формирование страхового остатка денежных активов;

3. создание условий  для краткосрочных финансовых  вложений в случае благоприятной  конъюнктуры на денежном рынке,  что связанно с формирование инвестиционного остатка денежных активов;

4 .обеспечение неснижаемого  остатка денежных средств, связанное  с договорными условиями банка;  это обуславливает формирование  компенсационного остатка денежных  активов.

 Политика управления  денежными активами выступает как часть политики управления оборотными активами организации, направленной на оптимизацию уровня денежного остатка для обеспечения платежеспособности организации и эффективного использования денежных средств.

Разработка политики управления денежными активами реализуется в следующей последовательности:

• Анализ денежных активов организации, сложившихся в предшествующем периоде, в процессе которого определяется уровень денежных средств в общем объеме оборотных активов и его динамика; рассчитывается средний период оборота и количество оборотов денежных средств в рассматриваемом периоде; устанавливается уровень платежеспособности организации по отдельным месяцам предшествующего года; определяется объем отвлечения денежных средств в краткосрочные финансовые активы.
• Оптимизация среднего остатка денежных активов организации ,которая обеспечивается путем расчета необходимого размера остатков денежных средств в прогнозируемом периоде, при этом:

-потребность в текущем остатке денежных активов рассчитывается на основе прогнозируемой суммы денежного оборота по производственно-комерческой деятельности и количества оборотов денежных средств по формуле:

 

ДО т = Рдс / Ода (10)

 

Где Дот – прогнозируемая сумма текущего остатка денежных активов организации;

Рдс – сума расходования денежных средств по текущей деятельности;

Ода- количество оборотов денежных активов в прогнозируемом периоде.

 

2.Анализ состояния активов предприятия на примере ООО “Техномир”

2.1 Характеристика  деятельности предприятия

 

Производственное предприятие "Авангардстрой" учреждено в 1998 году на базе ИЧП «Авангардстрой» образованного в 1988 г. Иванюком Виктором Ивановичем.

Основные направления  деятельности: строительные, строительно-монтажные  работы, производство строительных материалов, грузовые автоперевозки.

За время своей работы предприятием возведено значительное количество объектов на территории Калининградской  области, к которым можно отнести  гостиницы "Русь", "Лазурный берег", спортивно-оздоровительный комплекс "Спортивный Олимп" в г. Светлогорске с гостиницей на 50 мест, крытыми теннисными кортами, рестораном, сауной, бильярдом, бассейном, отделение Сбербанка РФ, гостевые комплексы, производственные помещения, многоквартирные, частные дома и т.д.

Ярким подтверждением успешного  динамичного развития компании служит постоянное увеличение заказов на продукцию ПП «Авангардстрой» на территории России. В 2001-2002 годах предприятием были сданы в эксплуатацию многоэтажные жилые дома в г. Балтийске и Светлогорске, а также ряд объектов на территории Калининградской области.

30 июля 2001 г. в преддверии  Дня строителя совместным решением  Госстроя России, Российского Союза  строителей и Профсоюза работников  строительства и промышленности  строительных материалов 000 "ПП  Авангардстрой" признан лауреатом V Всероссийского конкурса на лучшую строительную организацию, предприятие строительных материалов и стройиндустрии (с вручением Диплома Конкурса) и включен в рейтинг 150 лучших организаций - лидеров строительного комплекса России.

ООО “Техномир” является предприятием, входящим в холдинг Авангардстрой.

Основные направления  деятельности: строительные, строительно-монтажные  работы.

Целью деятельности Общества является извлечение прибыли в интересах  его участников. Для достижения целей  своего создания Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- создание предприятий  по производству и строительных  материалов

- торгово-закупочная  деятельность

- оказание консультативных,  информационных и внедренческих  услуг

- оказание услуг организациям  и гражданам, включая иностранные юридические и физические лица, на основе договоров комиссии, поручения, агентских и дилерских соглашений

- оказание транспортных  услуг грузового назначения

- строительство и эксплуатация  построенных объектов

- организация подготовки  и повышения квалификации кадров

- экспорт-импорт

- посредничество

Общество в праве  заниматься другими видами деятельности, не запрещенными законодательством. Отдельные  виды деятельности, предусмотренные  законодательством, Общество осуществляет только на основании специальных разрешений (лицензий), полученных в установленном порядке.

 

2.2 Анализ состояния  активов и эффективности их  использования

 

Таблица 1

Бухгалтерский баланс (годовой)
Актив	Код	2005	2006	2007	измен	измен
	стр.				99с98	00с99
1	2	3	4	5	6	7
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	59	116	254	57	138
в % к итогу баланса		0,03%	0,04%	0,09%
в % к внеоборотным активам		0,04%	0,08%	0,18%
В том числе :
организационные расходы	111
патенты, лицензии и др.	112	59	116	254	57	138
Основные средства	120	88051	91704	89209	3653	-2495
в % к итогу баланса		42,64%	35,20%	30,73%
в % к внеоборотным активам		59,83%	63,30%	62,37%
Незавершенное строительство	130	51121	43549	43523	-7572	-26
в % к итогу баланса		24,76%	16,71%	14,99%
в % к внеоборотным активам		34,74%	30,06%	30,43%
Долгосрочные финансовые вложения	140	7932	9507	13426	1575	3919
в % к итогу баланса		3,84%	3,65%	4,62%
в % к внеоборотным активам		5,39%	6,56%	9,39%
прочие долгосрочные фин-е  вложения	145	7932	9507	10043	1575	536
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	147163	144876	143029	-2287	-1847
в % к итогу баланса		71,27%	55,61%	49,27%
II. Оборотные активы
Запасы	210	48479	50416	105443	1937	55027
в % к итогу баланса		23,48%	19,35%	36,32%
в % к оборотным активам		81,73%	43,59%	71,60%
В том числе :
сырье, материалы и др.	211	13829	28281	65290	14452	37009
в % к итогу баланса		6,70%	10,85%	22,49%
в % к оборотным активам		23,31%	24,45%	44,33%
животные на выращивании  и откорме	212
малоценные и быстроизнашив.  предметы	213	2745	3367		622	-3367
затраты в незавершенном производстве	214	9843	9965	24258	122	14293
в % к итогу баланса		4,77%	3,82%	8,36%
в % к оборотным активам		16,59%	8,62%	16,47%
готовая продукция и товары  для перепродажи	215	13546	8722	15804	-4824	7082
в % к итогу баланса		6,56%	3,35%	5,44%
в % к оборотным активам		22,84%	7,54%	10,73%
товары отгруженные	216	8461			-8461	0
расходы будущих периодов	217	55	81	91	26	10
в % к итогу баланса		0,03%	0,03%	0,03%
в % к оборотным активам		0,09%	0,07%	0,06%
прочие запасы и затраты	218
Налог на добавл. стоим. по приобрет. ценностям	220	3838	4353	6846	515	2493
в % к итогу баланса		1,86%	1,67%	2,36%
в % к оборотным активам		6,47%	3,76%	4,65%
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяц.)	240	4838	58972	27324	54134	-31648
в % к итогу баланса		2,34%	22,63%	9,41%
в % к оборотным активам		8,16%	50,99%	18,55%
В том числе :
покупатели и заказчики	241	3316	58383	25718	55067	-32665
в % к итогу баланса		1,61%	22,41%	8,86%
в % к оборотным активам		5,59%	50,48%	17,46%
векселя к получению	242
задолженность дочерних и  зависимых обществ	243	919		31	-919	31
прочие дебиторы	246	603	589	1575	-14	986
Краткосрочные финансовые вложения	250	200	200	3374	0	3174
в % к итогу баланса		0,10%	0,08%	1,16%
в % к оборотным активам		0,34%	0,17%	2,29%
Денежные средства	260	1964	1722	4284	-242	2562
в % к итогу баланса		0,95%	0,66%	1,48%
в % к оборотным активам		3,31%	1,49%	2,91%
В том числе :
касса	261	6	4	1	-2	-3
расчетные счета	262	1910	1489	318	-421	-1171
валютные счета	263	46	226	3964	180	3738
прочие денежные средства	264	2	3	1	1	-2
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	59319	115663	147271	56344	31608
в % к итогу баланса		28,73%	44,39%	50,73%
Баланс	399	206482	260539	290300	54057	29761
Пассив	Код стр.	2005	2006	2007	Измен	Измен
IV. Капитал и резервы
Уставной капитал	410	44941	44941	44941	0	0
в % к итогу баланса		21,77%	17,25%	15,48%
в % к собственному капиталу		30,81%	30,45%	28,01%
Добавочный капитал	420	75600	75630	75698	30	68
в % к итогу баланса		36,61%	29,03%	26,08%
в % к собственному капиталу		51,82%	51,25%	47,18%
Резервный капитал	430	4892	4965	6741	73	1776
в % к итогу баланса		2,37%	1,91%	2,32%
в % к собственному капиталу		3,35%	3,36%	4,20%
В том числе:
резервные фонды, образов.в  соответ.с законодат.	431
резервы, образов.в соответвет.с  учредит. докум.	432	4892	4965	6741	73	1776
Фонды накопления	440	4782	5309		527	-5309
в % к итогу баланса		2,32%	2,04%	0,00%
в % к собственному капиталу		3,28%	3,60%	0,00%
Фонд социальной сферы	450	15523	16735	12351	1212	-4384
в % к итогу баланса		7,52%	6,42%	4,25%
в % к собственному капиталу		10,64%	11,34%	7,70%
Целевые финансирование и поступления	460	146			-146	0
в % к итогу баланса		0,07%	0,00%	0,00%
в % к собственному капиталу		0,10%	0,00%	0,00%
Нераспределенная прибыль прошлых  лет	470			1822	0	1822
Нераспределенная прибыль отчетного  года	480			18882	0	18882
Итого по разделу IV	490	145884	147580	160435	1696	12855
в % к итогу баланса		70,65%	56,64%	55,27%
V. Долгосрочные пассивы
Заемные средства	510	1414	1414		0	-1414
В том числе:
кредиты банков,подлеж.погашен.  более,чем через 12 мес.	511	1414	1414		0	-1414
прочие займы,подлеж. погашен.  более,чем через 12 мес.	512
Прочие долгосрочные пассивы	520
Итого по разделу V	590	1414	1414		0	-1414
VI. Краткосрочные пассивы
Заемные средства	610	16806	21803	38749	4997	16946
в % к итогу баланса		8,14%	8,37%	13,35%
в % к обязательствам		28,40%	19,55%	29,84%
В том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в теч. 12 мес.	611	16806	21803	38749	4997	16946
прочие займы, подлежащие  погашению через 12 месяц.	612
Кредиторская задолженность	620	40479	86630	87971	46151	1341
в % к итогу		19,60%	33,25%	30,30%
в % к краткосрочным обязательствам		68,40%	77,66%	67,74%
В том числе:
поставщики и подрядчики	621	13886	13547	33287	-339	19740
в % к обязательствам		23,46%	12,14%	25,63%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		34,30%	15,64%	37,84%
векселя к уплате	622	754	823	1058	69	235
по оплате труда	623	1952	1342	1973	-610	631
в % к обязательствам		3,30%	1,20%	1,52%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		4,82%	1,55%	2,24%
по социальному страхованию  и обеспечению	624	4767	818	1223	-3949	405
в % к обязательствам		8,05%	0,73%	0,94%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		11,78%	0,94%	1,39%
задолженность перед дочерними  и зависим. обществами	625		160		160	-160
задолженность перед бюджетом	626	8315	17907	18873	9592	966
в % к обязательствам		14,05%	16,05%	14,53%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		20,54%	20,67%	21,45%
авансы полученные	627	5301	47507	29063	42206	-18444
в % к обязательствам		8,96%	42,59%	22,38%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		13,10%	54,84%	33,04%
прочие кредиторы	628	5504	4526	2494	-978	-2032
в % к обязательствам		9,30%	4,06%	1,92%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		13,60%	5,22%	2,84%
Фонды потребления	650	1899	3110		1211	-3110
Резервы предстоящих расходов и платежей	660		2	3145	2	3143
Итого по разделу VI	690	59184	111545	129865	52361	18320
в % к итогу баланса		28,66%	42,81%	44,73%
Баланс	699	206482	260539	290300	54057	29761

 

Анализ состава, структуры, динамики активов и эффективности их использования будем проводить по периоду: 1.01.2005г - 1.01.2007г.

На основе проведенного анализа состава, структуры и  динамики активов предприятия за период с 1.01.2005г. по 1.01.2007г. можем сделать  следующие выводы.

Общая сумма активов предприятия увеличилась на 83818, те 40,59%.

Внеоборотные активы уменьшились на 4134 тыс. рублей (или  на 2,8%), что обусловлено уменьшением незавершенного строительства с 51121 до 43523 тыс. рублей, что является негативным явлением, т.к. свидетельствует о снижении инвестиционной деятельности

Основные средства увеличились  с 88051до 89209 тыс. рублей, что свидетельствует о незначительном расширении основных фондов.

Как показывает анализ структуры  активов оборотные активы увеличились  на 87952 тыс. руб. с 59319 до 147271 тыс. рублей или на 148,27 %. Это увеличение произошло в основном из-за увеличения запасов сырья и материалов ,что является негативным фактором и свидетельствует о затоваривании; и дебиторской задолженности. При этом доля просроченной дебиторской задолженности в сумме краткосрочной дебиторской задолженности снизилась с 31% до 5%, т.е. образовавшаяся сумма дебиторской задолженности является ликвидной.

Удельный вес оборотных  средств в стоимости имущества  предприятия в анализируемом  периоде возрос на 15.6 % с 29.3 до 50,73%

Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей  увеличились на 51461 тыс. руб, что является негативным моментом, так как деньги изъяты из оборота, и остаются неподвижны в сырье и материалах.

Запасы готовой продукции  на складе увеличились на 2258 тыс. руб. с 13546 до 15804 или на 16.6 %.

Также положительным  моментом явилось увеличение краткосрочных  финансовых вложений, которые увеличились  на 3174 тыс. рублей по сравнению с 2005 годом, т.е.в 16 раз.

Объем дебиторской задолженности увеличился на 22486 тыс. руб. с 4838 до 27324 тыс. руб.. При этом его доля в стоимости всего имущества увеличилась на 7,1 % с 2,34 до 9,41%.Увеличение дебиторской задолженности с одной стороны является положительным явлением, т. к. свидетельствует об увеличении продаж ,а с другой стороны это негативное явление, т. к. говорит о временном изъятии средств из оборота..

Сумма НДС возросла на конец 2007 года на 3008 тыс. руб.или на 78.37%.

Остатки денежных средств  увеличились. Денежные средства увеличились с 1964 до 4284тыс.руб.Организация должна иметь достаточное количество денежных средств для того, чтобы вовремя рассчитаться со своими кредиторами, выплатить заработную плату, в конечном итоге, чтобы поддерживать некий оптимальный уровень ликвидности. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.