Учет, анализ, оценка и управление денежными потоками

    Платежный календарь позволяет решать следующие задачи:

– свести прогнозные варианты плана поступления и расходования денежных средств к одному реальному заданию по формированию денежных потоков в рамках одного месяца;

– синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота предприятия;

– обеспечить приоритетность платежей предприятия по критерию их влияния на конечные результаты его финансовой деятельности;

– обеспечить необходимую абсолютную ликвидность денежного потока предприятия, т.е. его платежеспособность в рамках краткосрочного периода;

– включить управление денежными потоками в систему оперативного контроллинга (а соответственно, и текущего мониторинга) финансовой деятельности предприятия.

  Основной целью разработки платежного календаря является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий.

Таблица 2.2. Платежный календарь на апрель 2011 г., руб. (Приложение В).

В апреле 2011 г. ожидаются выплаты, являющиеся ежемесячными расходами и носящие обязательный характер (табл. 2). Минимальный остаток в марте 2011 г. составил 769 093,31 руб. (табл. 2).

  Таблица 2.3. Платежный календарь расходов на апрель 2011 г. (Приложение Г).

    Пути совершенствования управлением денежными потоками на ОАО ПО «САРМАТ».

   Основные показатели состояния денежных средств, проанализированные, представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1. Основные показатели состояния денежных средств за 2010–2011 гг. (Приложение Д).

По этим данным можно сделать следующие рекомендации:

-  несмотря на уменьшение остатков денежных средств организации на конец анализируемых периодов, в целом положение предприятия можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную информацию. Для того, чтобы сделать более полный вывод о состоянии денежных средств обратимся к показателю чистой прибыли и показателю денежных средств, полученных в результате применения косвенного метода анализа денежных потоков.

-  как видно из таблицы 3.1 организация в каждом периоде имела чистую прибыль. С начала 2010 г. и, включая прогнозные значения, показатель чистой прибыли имеет тенденцию к возрастанию и довольно стабильно. Размер денежных средств, которыми организация располагает в 2011 г. выше, чем показатель прибыли в связи с расхождениями между получением реальных денег и формированием финансовых результатов.

-  с 4 квартала 2010 г. наметилась тенденция к сокращению продолжительности финансового цикла. Это хорошая тенденция, так как чем меньше ПФЦ, тем быстрее денежные средства обращаются и приносят дополнительную прибыль в процессе реализации продукции и других поступлений денежных средств. Аналогичную тенденцию имеет и показатель длительности оборота денежных средств.

Таким образом, для исследуемой организации можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:

-  немного увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность;

-  постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.);

-  попытаться получить больше прибыли от дополнительной деятельности. Для этого возможно расширить территорию рынка, поставить дополнительные торговые места, выделить дополнительные места для сдачи в аренду;

-  основные источники расходования денежных средств – расходы на закуп материала и содержание помещений, инвентаря и других активов, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно, нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов.

   Таким образом, были проанализированы основные показатели состояния денежных потоков и даны рекомендации для улучшения управления денежными потоками.

Заключение

  На основе проведенного исследования управления денежными потоками были получены следующие выводы и рекомендации:

   1. Денежные потоки – один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия – получения прибыли.

   2. В рыночных условиях управление денежными потоками становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов. 

   3. В данной курсовой работе было рассмотрено понятие денежных потоков, проанализирована их роль в функционировании предприятия, дано теоретическое описание методов исследования денежных потоков, применены методы прогнозирования для описания будущего состояния основных показателей состояния денежных потоков применительно к объекту исследования.

   4. Сделаны основные выводы и разработаны рекомендации для улучшения управления денежными потоками на предмете исследования:

-  увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения;

-  сократить сроки погашения дебиторской задолженности;

-  попытаться получить больше прибыли от основной деятельности;

-  направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность;

-  попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов.

Список литературы

1.  Бернстайн Л.А. Анализ управленческой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. – корр. РАН И.И. Елисеев. – М.: 2009. – 624 с.

2.  Ван Хорн Дж.К. Основы управления: Пер. с англ. – М.: 2010. – 800 с.

3.  Гриценко Г.А. Кризис на мировом финансовом рынке и его влияние на денежный рынок России // – 2010. – №3. – с. 22–24.

4.  Ефимова О.В. Управленческий анализ. – М.: Бух. учет, 2009. – 208 с.

5.  Камаев В.Д. и коллектив авторов. Учебник по основам экономической теории (экономика). – М.: «ВЛАДОС», 2011. – 384 с.: ил.

6.  Ковалев В.В. Управленческий анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 432 с.

7.  Моляков Д.С., Докучаев М.В., Большаков С.В. Актуальные проблемы управление денежными потоками на предприятий // – 2010. – №4. – с. 3–7.

8.  Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Об «Отчете о движении денежных средств» // Бух. учет. – 2009. – №8. – с. 39–46.

9.  Общая теория денег и кредита: Учебник/ Под. ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2009. – 304 с.

10.Овсийчук М.Ф. Управление денежными средствами предприятия // Аудитор. – 2010. – №5. – с. 37–42.

11.Овсийчук М.Ф. Управление активами и методика финансирования // Аудитор. – 2009. – №4. – с. 34–38.

12. Шеремет А. Д., Сайфулин, Финансы предприятия - М.: Экономика. 2002. - 343с.;

13. Поляков В. П., Московкина Л. А. Основы денежного обращения и кредита - М.: "Инфра-М". 2001. - 426с.

Приложение А.

Приложение Б.

Приложение В.