Сущность, цели и теоретические основы деятельности финансового менеджера

 

где Пр. - прибыль; В - выручка от реализации продукции (работ, услуг); ГП - остатки готовой продукции; ДЗ - дебиторская задолженность;

КЗ - кредиторская задолженность; А - стоимость  активов предприятия; ПФ - среднегодовая  стоимость производственных фондов.

Для оценки удовлетворительности структуры баланса и степени платежеспособности предприятия можно использовать систему критериев, по которой рассчитываются на последнюю отчетную дату три показателя:

1) коэффициент текущей ликвидности  (КТЛ):

 

 Итог II раздела актива

 Итог VI раздела пассива - суммы  по строкам № 640, 650, 660

 

Минимальное нормативное значение КТЛ = 2

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС):

 

 Итог IV раздела пассива - Итог I раздела актива

 

Итог II раздела актива

 Минимальное нормативное значение  КОСС = 0,1

3) а) если в ходе анализа  получено неудовлетворительное  значение хотя бы одного из  названных коэффициентов, то рассчитывается  третий коэффициент - восстановления платежеспособности (КВП):

                                 (КТЛ к г + КТЛ н г) * 6

                                                            12

                                                         2

 

Если значение этого коэффициента не достигает единицы, то у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшие полгода восстановить свою платежеспособность;

б) если по КТЛ и КОСС получены положительные  значения, то рассчитывается коэффициент  возможной утраты платежеспособности в ближайшие три месяца (КУП):

 

                                    (КТЛ к г + КТЛ н г) * 3

                                                                    12

                                                        2

Если этот коэффициент меньше единицы, то возможна утрата платежеспособности в ближайший квартал.

Таким образом, схематично анализ финансового  состояния предприятия можно  представить следующим образом .

Схема анализа финансового состояния  предприятия

 

 

 

 

Анализ финансового состояния  проводится с помощью следующих  основных приемов: сравнения и группировки, цепных подстановок, разниц. В отдельных  случаях могут быть использованы методы экономико-математического  моделирования (регрессионный анализ, корреляционный анализ).

Прием сравнения заключается в  сопоставлении финансовых показателей  отчетного периода с их плановыми  значениями и с показателями предшествующего  периода. Для того чтобы результаты сравнения дали правильные выводы анализа, необходимо обеспечить сопоставимость сравниваемых показателей, то есть их однородность. Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Это дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей; определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов. Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Применение приема цепных подстановок требует строгой последовательности определения влияния отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь определяется степень влияния количественных показателей. Прием разниц состоит в том, что предварительно определяется абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному финансовому показателю. Затем это отклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. Прием разниц и прием цепных подстановок являются разновидностью приема, получившего название “элиминирование”. Элиминирование - логический прием, используемый при изучении функциональной связи, при котором последовательно выделяется влияние одного фактора и исключается влияние всех остальных.

Таким образом, на основе вышеизложенного  можно сказать, что финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Финансовое состояние, в свою очередь, являясь комплексным понятием, зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Поэтому при анализе финансового состояния используются специфические методы. Они отличаются большим разнообразием, но обладают следующими общими чертами:

а) оценка деятельности предприятия  с позиции роста эффективности производства;

б) определение влияния отдельных  факторов на конечные результаты деятельности предприятия. В ходе проведения финансового  анализа дается оценка реального  финансового положения предприятия, выявляются возможные резервы его  улучшения, разрабатываются мероприятия по использованию этих резервов. Все это еще раз указывает на то, что финансовый анализ на предприятии должен носить не эпизодический, а систематический характер.

Анализ имущества ТОО «Рейз  Строй». Информация об имуществе предприятия нужна, прежде всего, руководителю самого предприятия для планирования деятельности при составлении Бизнес-плана и для принятия правильных управленческих решений по итогам года, а также коммерческим банкам, кредитующим предприятие, партнёрам. Для решения этого вопроса составим таблицы.

В экономике темп прироста рассчитывается по формуле 1: где

А - изучаемый показатель;

 

 

 

Таблица 2.1

Состав, структура и динамика имущества  предприятия

№ п/п	Наименование показателей	№ стр	На начало года	На конец года	Отклонение (+;-)
1	Валюта баланса,
	Итог стр. 100.30.024 баланса,	1	155 990	516 394	+360 404
	В том числе имущество предприятия	2	882	984	+102
	В %% к имуществу предприятия (2:1´100)	3	0,565	0,191
2	Основные средства и внеоборотные активы	4	----	2 920	+2 920
	В %% к имуществу	5	----	296,6
3	Оборотные средства	6	155 180	512 705	+357 525
	В %% к имуществу предприятия, (6:2´100)	7	17 594	52 081
3.1	Материальные оборотные активы	8	128 055	424 489	+296 434
	В %% к оборотным активам (8:6´100)	9	82,5	82,8	+0,3
3.2	Оправданная дебиторская задолженность (из р.2 актива баланса)	10	26 842	87 711	+60 869
	В %% к оборотным активам (10:6´100)	11	17,3	17,11	+0,19
3.3	Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	12	283	504	+221
	В %% к оборотным активам (12:6´100)	13	0,2	0,1	+0,1

 

- прирост по соответствующему  показателю, определяемый как разница  между отчётным показателем (А1) и базисным (А0).

Изучаемый показатель - имущество  предприятия. Темп прироста составил 11,61 % (102 436 : 882 000 ´ 100).

В составе этого имущества к  началу отчётного периода оборотные  средства («мобильные») составляли 0,6 % в имуществе предприятия. За отчётный год они увеличились на 102 436 тыс. тенге и также составляют 0,2 % в  имуществе предприятия. Чем выше удельный вес оборотных активов в стоимости имущества, тем у предприятия больше возможностей маневрировать свою работу, увеличить товарооборот. Оборотные активы значительно быстрее, чем внеоборотные, или, иммобилизованные активы (основные средства и другие долгосрочные вложения) превращаются из иных форм в денежную. Кроме того, например, основные средства кроме физического снашивания подвержены моральному износу, что значительно понижает их ликвидность.

На практике считается, что если удельный вес оборотных активов в имуществе превышает 60 %, то предприятие может быть отнесено к разряду потенциально способных приспособиться к рыночным отношениям.

Необходимо обратить внимание на рост денежных средств, который составил 221 168 тыс. тенге, хотя удельный вес в составе имущества предприятия увеличился на 0, 1 %. Также на 0,19 % увеличился удельный вес оправданной дебиторской задолженности. Увеличение удельного веса в составе имущества предприятия денежных средств и оправданной дебиторской задолженности можно объяснить увеличением материальных оборотных активов на 296 434 218 тыс. тенге по сравнению с началом года увеличением удельного веса в общем объёме имущества на 0,3 %. Оборотные средства увеличились в целом на 102 436 тыс. тенге, а темп их прироста составил 11,61 % (102 436 : 882 000 ´ 100).

Финансовый результат, полученный предприятием, благосостояние его персонала, приобретение и создание имущества  исследуемого предприятия осуществляется за счёт собственных и заёмных  средств, характеристика соотношения которых во многом раскрывает сущность его финансового состояния. Оценка структуры и динамики собственных и заёмных средств, вложенных в имущество предприятия, дана в следующей таблице.

Таблица 2.2

Оценка структуры и динамики собственных и заёмных средств, вложенных в имущество предприятия

№ п/п	Наименование показателей	№ стр.	На начало года	На конец года	Отклонение (+;-)
1	2	3	4	5	6
1	Валюта баланса,	1	155 990	516 394	+360 404
	в том числе имущество предприятия (стр. 2 табл. 2.1)	2	882	984	+102
2	Собственные средства (собственный капитал)	3	-5 771	-115 064	-109 293
	В %% к имуществу (3:2´100)	4	-654,3	-11693,5	-11 034
2.1	Собственные оборотные средства (собственный  оборотный капитал)	5	-5 771	-115 064	-109 293
2.2	В %% к собственным средствам (собственному капиталу), (5:3´100)	6	100,0	100,0
3	Заёмные средства (заёмный капитал) стр. 650+860 В %% к имуществу (7:2´100)	7 8	161 761 18 340	631 458 64 146	+469 697 +45 806
	Из них
3.1	Долгосрочные финансовые обязательства	9	44 310	422 180	+377 870
3.2	Расчёты и прочие пассивы (кредиторская задолженность)	10	65 941	208 092	+142 151
	В %% к заёмным средствам (10:7´100)	11	40,76	32,95

 

Рассматривая данные, приведённые  в таблице 2.2, можно заметить, что  стоимость имущества предприятия, выросшая за анализируемый период на 102 436 тыс. тенге, уменьшилась на 109 292 717 тыс. тенге или на -30,32% (-109 292 717 : +360 403 967 ´ 100), за счёт собственного капитала, а за счёт заёмного капитала - на +469 696 684 тыс. тенге, или на 458 526 % (469 696 684 : 102 436 ´ 100). За этот период значительно выросла стоимость собственного оборотного капитала, величина же его в структуре собственного капитала осталась прежней. Отметим, что уровень последнего показателя всегда должен превышать 60 %, в противном случае предприятие теряет свою финансовую независимость и становится в значительной степени зависимо от заёмных источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 Финансовый менеджмент, или  управление финансовыми ресурсами  и отношениями, охватывает систему  принципов, методов, форм и приёмов регулирования рыночного механизма в области финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. При малом бизнесе для управления финансами достаточна квалификация бухгалтера или экономиста, так как финансовые операции не выходят за рамки обычных безналичных расчётов, основой которых является денежный оборот. Совершенно иная картина с финансами большого бизнеса. В большом бизнесе действует закон перехода количества в качество. Большому бизнесу требуется большой поток капитала и соответственно большой поток потребителей продукции (работ, услуг). При среднем и большом бизнесе, объём и размах деятельности которого измеряются значительными суммами, преобладают финансовые операции, связанные с инвестициями, движением и преумножением капитала. Для управления финансами большого бизнеса уже необходимы профессионалы со специальной подготовкой в области финансового бизнеса - финансовые менеджеры (финансовые директора). Зная теорию финансов, основы менеджмента, финансовый менеджер, приобретая опыт, вырабатывая у себя интуицию и чутьё рынка, становится ключевой фигурой бизнеса.

 

 Рыночная экономика, при всем  разнообразии ее моделей, известных  мировой практике, характеризуется  тем, что представляет собой  социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они - неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важна работа финансового менеджера.

 

 В данной курсовой работе  были рассмотрены основные концепции  финансового менеджмента, изучение  которых позволяет осуществлять  расчеты и принимать обоснованные управленческие решения.⁴