Принципи і функції фінансового менеджменту, їх характеристика

 15.5. Принципи і функції  фінансового менеджменту,  їх характеристика

 Ефективне функціонування фінансового менеджменту  визначається низкою принципів, які  тісно пов'язані з цілями і  завданнями діяльності підприємства.

 До основних принципів фінансового менеджменту належать такі (рис. 16.6).

 1. Інтегрування  із загальною системою управління  підприємством. Фінансовий менеджмент  тісно взаємодіє з іншими видами  функціонального менеджменту (виробничим  менеджментом, інноваційним менеджментом, менеджментом персоналу), оскільки прийняте управлінське рішення в будь-якій сфері діяльності підприємства впливає на формування грошових потоків і фінансові результати. Відповідно фінансовий менеджмент перебуває під впливом таких загальних принципів управління, як планування, цільова спрямованість, варіативність тощо.

 

 Рис. 15.6. Принципи фінансового менеджменту

 2. Комплексний  характер формування управлінських  рішень. Фінансовий менеджмент є комплексною системою управління, яка забезпечує розробку взаємозалежних управлінських рішень, кожне з яких вносить свою частку в загальну результативність фінансової діяльності підприємства.

 3. Плановість  і системність у розробленні  управлінських рішень — це планування матеріальних і фінансових ресурсів з метою забезпечення їх збалансованості, системність у розробці стратегії і тактики фінансового менеджменту.

 4. Високий  динамізм фінансового управління, який враховує зміни факторів  зовнішнього середовища, ресурсного потенціалу, форм організації фінансової та виробничої діяльності, фінансового стану підприємства, кон'юнктури фінансового ринку.

 5. Варіативність  підходів до розроблення окремих  управлінських рішень полягає  у прогнозуванні варіантів фінансового розвитку підприємства, пошуку та обгрунтуванні альтернативних фінансових рішень.

 6. Орієнтованість  на стратегічні цілі розвитку  підприємства —- це орієнтація  на стратегію довгострокового  розвитку підприємства, досягнення  стратегічної мети, забезпечення стабільного економічного розвитку в перспективі.

 Основні мета і завдання фінансового менеджменту  реалізуються через його функції. Умовно функції фінансового менеджменту  класифікуються залежно від його об'єкта і суб'єкта (рис. 15.7).

 

 Рис. 15.7. Класифікація функцій фінансового менеджменту

 Функції суб'єкта фінансового менеджменту — види управлінської діяльності, спрямовані на досягнення цілей та вирішення завдань фінансового управління підприємства.

 Функція планування у фінансовому менеджменті є  основою прийняття фінансових рішень. З одного боку, фінансове планування — комплекс заходів з розробки планових завдань і їх реалізації на практиці, з іншого — діяльність із формування і затвердження фінансових планів за основними напрямами фінансової діяльності підприємства. В основу фінансового планування покладено розроблену фінансову стратегію підприємства, що конкретизується на кожному етапі його розвитку.

 Прогнозування у фінансовому менеджменті — розроблення можливих напрямів фінансової діяльності підприємства на тривалу перспективу, прогнозу змін його фінансового стану. Якщо мета планування — втілити у життя заплановані заходи, то для прогнозування характерним є передбачення відповідних змін фінансового розвитку підприємства.

 Організація полягає у створенні органів  управління, побудові структури апарату  управління, підрозділів фінансової служби, встановленні взаємозв'язків  між ними, розподілі обов'язків  і повноважень. Координація у фінансовому менеджменті — узгодженість робіт усіх ланок системи управління, апарату управління і фахівців, єдність відносин між ними.

 Регулювання у фінансовому менеджменті охоплює  комплекс поточних заходів, що забезпечують фінансову стійкість підприємства в разі виникнення відхилення фактичних результатів від планових завдань, заданих параметрів, норм і нормативів.

 Мотивація як функція фінансового менеджменту  передбачає спонукання і стимулювання працівників фінансової служби до ефективної та продуктивної роботи з метою виконання поставлених завдань фінансового розвитку підприємства.

 Контроль  у фінансовому менеджменті —  це перевірка організації фінансової роботи та виконання фінансових планів, виявлення відхилень від плану  та своєчасне внесення корективів.

 Контрольна  функція фінансового менеджменту  реалізується за такими напрямами:

 — контроль за формуванням фінансових ресурсів в обсязі, достатньому для задоволення  потреб соціально-економічного розвитку підприємства;

 — контроль за ефективним і раціональним використанням фінансових ресурсів підприємства;

 — контроль за рівнем самофінансування, платоспроможності  й рентабельності підприємства.

 Залежно від  об'єкта фінансового менеджменту  розрізняють такі його функції.

 1. Управління  капіталом. Реалізація цієї функції фінансового менеджменту відбувається у процесі визначення загальної потреби у капіталі для фінансування активів підприємства; оптимізації структури капіталу з метою забезпечення ефективного його використання; розроблення комплексу заходів з рефінансування капіталу у найефективніші види активів.

 2. Управління  активами, відповідно до якого  розраховується реальна потреба  в окремих активах із врахуванням  запланованих обсягів операційної  діяльності підприємства, визначаються  розмір і оптимальний їх склад з позиції раціонального використання, забезпечення ліквідності та ефективності.

 3. Управління  грошовими потоками. Фінансовий  менеджмент виконує таку функцію  при формуванні вхідних і вихідних  потоків грошових коштів, їх синхронізації  за обсягом і в часі з метою забезпечення фінансової рівноваги підприємства.

 4. Управління  інвестиціями. Функціональними завданнями  такого управління е формування  важливих напрямів інвестиційної  діяльності підприємства, розроблення  його інвестиційної політики; оцінка інвестиційної привабливості окремих реальних проектів і фінансових інструментів, відбір найефективніших з них; формування реальних інвестиційних програм і портфеля фінансових інвестицій; вибір раціональних форм фінансового інвестування.

 б. Управління фінансовими ризиками. У процесі реалізації цієї функції визначається склад основних фінансових ризиків підприємства; здійснюється оцінка їх рівня і розмір можливих фінансових втрат у розрізі окремих операцій та господарської діяльності в цілому; формується комплекс заходів з профілактики, мінімізації та страхування фінансових ризиків.

 6. Управління  прибутком. Основними завданнями  при виконанні фінансовим менеджментом  цієї функції є виявлення резервів  нарощування величини прибутку; забезпечення стабільності формування чистого прибутку за рахунок оптимізації постійних і змінних витрат; обґрунтування облікової, цінової та податкової політики підприємства; забезпечення оптимальних пропорцій та підвищення ефективності розподілу і використання прибутку з метою зміцнення конкурентних позицій підприємства та добробуту його власників.

 7. Антикризове  фінансове управління. Така функція  фінансового менеджменту передбачає  виявлення на основі постійного  моніторингу фінансового стану  підприємства ознак кризових  явищ та масштабів фінансової кризи; формулювання цілей та розробку антикризової стратегії; вибір адекватних інструментів антикризового управління та заходів фінансової стабілізації підприємства; контроль за своєчасністю та ефективністю впроваджених антикризових заходів. 
 
 
 

       15.6. Механізм фінансового  менеджменту, його  сутність та складові

 Механізм фінансового менеджменту — цілісна, взаємопов'язана та взаємодіюча система рівнів, систем забезпечення, методів, важелів та інструментів розроблення, прийняття та реалізації управлінських рішень з питань фінансово-господарської діяльності суб'єктів господарювання.

 Важливо підкреслити, що механізм фінансового менеджменту  є не лише сумою його складових, а  й цілісною системою, адекватною певному  рівню, де всі складові взаємопов'язані, взаємодіють і перебувають у процесі розвитку та удосконалення (рис. 15.8).

 У механізмі  фінансового менеджменту розрізняють  рівні:

 1) міжнародний  (механізм фінансового менеджменту  транснаціональних корпорацій);

 2) національний (стосується механізму фінансового менеджменту суб'єктів господарювання в межах фінансової системи національної держави, особливості якого зумовлені національною законодавчо-нормативною базою, зокрема національними стандартами обліку і звітності, законами про оподаткування та ін.);

 3) ринковий (особливості фінансового менеджменту,  зумовлені впливом ринкових регуляторів  та механізмів, залежать від стану  ринків, зміни кон'юнктури товарних  та фінансових ринків);

 4) галузевий  (на механізм фінансового менеджменту  впливає законодавчо-нормативна база, що регламентує діяльність суб'єктів господарювання певної галузі);

 б) відомчий (кожне відомство, його суб'єкти керуються  у своїй роботі відомчою нормативно-методичною базою);

 

 Рис. 15.8. Складові механізму фінансового менеджменту

 6) внутрішній (специфіка механізму фінансового  менеджменту на цьому рівні  визначена в статуті та внутрішніх  положеннях суб'єкта господарювання).

 Важливою  складовою механізму фінансового менеджменту є системи забезпечення, до складу яких входять:

 — система  організаційного забезпечення;

 — система  інформаційного забезпечення;

 — система  кадрового забезпечення;

 — система  технічного забезпечення;

 — програмне  забезпечення;

 — фінансове забезпечення.

 Кожна з  перерахованих систем забезпечення є важливим компонентом механізмів підготовки, прийняття та реалізації фінансових рішень. Важлива не тільки їхня наявність, а й дотримання за її формування та функціонування вимоги ефективності системи.

 Система організаційного  забезпечення — взаємопов'язана  система внутрішніх підрозділів, служб, керівників суб'єкта господарювання, які  уповноважені здійснювати підготовку та прийняття фінансових рішень, несуть відповідальність за їх здійснення і  результати фінансово-господарської діяльності, досягнення мети та реалізації завдань фінансового менеджменту.

 Система організаційного  забезпечення фінансового менеджменту  залежить від таких чинників:

 — величини суб'єкта господарювання;

 — організаційно-правового типу господарювання;

 — галузі;

 — форми  власності;

 — структури  управління;

 — національних традицій;

 — культури та етики управління;

 — професійного рівня персоналу.

 Щодо переліку чинників, що впливають на особливості  системи організаційного забезпечення, у вітчизняній практиці зустрічаються різні їх варіанта. Щодо побудови систем організаційного забезпечення прийнято виокремлювати такі принципи:

 — ієрархічний;

 — функціональний;

 — змішаний.

 Цим принципам  відповідають створювані суб'єктами господарювання системи організаційного забезпечення, що мають свої особливості та відмінності.

 Із середини XX ст. у системах організаційного  забезпечення фінансового менеджменту  багатьох корпорацій виокремились такі підрозділи, як казначейство та бухгалтерія. Спільними завданнями обох служб було оперативне, поточне управління, фінансове регулювання, аналіз, планування та розробка фінансової стратегії, політики і тактики. Головними завданнями казначейської служби стало управління грошовими потоками, портфелем цінних паперів, фінансовими ризиками, капіталом, робота з фінансовими посередниками.