Построение плана финансирования основных средств по лизингу

       Лизинг дает возможность предприятию арендатору расширить или модернизировать производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.

       При лизинге совокупные затраты  на приобретение оборудования  оказываются меньше, чем при других  схемах оформления.

       Приведенное выше охватывает большую часть преимуществ, которые предприятие приобретает вместе с приобретением основных фондов в лизинг. Однако, если проводить анализ эффективности от реализации конкретного инвестиционного проекта для конкретного предприятия результат может быть и более экономически выгодным в силу принятия во внимание конкретных целей и задач.

     Лизинговые  услуги предлагают лизинговые компании, обладающие необходимым опытом работы на данном рынке. Лизинговые услуги в России приобретают все больше сторонников, так как лизинговые услуги в России - один из наиболее эффективных способов инвестирования средств.

1.3 Механизм построения плана лизинга 

       Процесс принятия  решения по лизингу проходит в  определенной  последовательности  (по  этапам),  каждый следующий этап предполагает принятие решения на предыдущем этапе как лизингодателем, так и   лизингополучателем.   Этапы построения плана лизинговой операции включают:

     - подписание договора лизинга; 

     - приобретение предмета лизинга  (оборудования, машин, недвижимости);

     - кредитование банком приобретения  товара лизинговой компанией  (по необходимости); оплату поставки;

     - поставку и прием товара;

     - выплату лизингополучателем (арендатором)лизинговых  платежей;

     - возврат кредита банку с уплатой  процентов по нему.

     При определении срока действия лизингового  договора учитывается ряд моментов: срок  службы  оборудования,  зданий,  сооружений,  определяемый техническо-экономическими  данными  или законодательно.

      Срок  лизинга не может превышать срок возможной эксплуатации объекта лизинга; период амортизации объекта лизинга, его первоначальная  стоимость; динамика  инфляции, влияющая  на цену объекта лизинга и размер лизинговых платежей;  конъюнктура рынка лизингового капитала  (спрос, предложение, плата);  условия банковского  кредитования, в  том  числе  лизинговых операций.

       По окончании договора лизингополучатель  имеет возможность:

     - выкупить объект лизинга по остаточной стоимости;

     - заключить  новое  лизинговое  соглашение  на этот же объект лизинга  (как  правило, на меньший срок и по льготной ставке) или на новую, более совершенную технику;

     - возвратить лизингодателю предмет лизинга в той же натурально-вещественной форме.

       Лизингополучатель может и не  стремиться приобрести материальные ценности в свою собственность, так как потребность в них временная.

     Контракты  по лизингу отражают типичное распределение  интересов между лизингодателем и лизингополучателем.

     Одним из наиболее сложных элементов подготовки договора лизинга является определение  суммы лизинговых платежей. Расчет экономически обоснованного размера  платежей является одним из основных этапов лизинговой сделки.

     В состав лизинговых платежей входят следующие элементы.

     1. Амортизация имущества. При определении первоначальной стоимости амортизируемого имущества, являющегося предметом лизинга, признают сумму расходов лизингодателя на его приобретение, за исключением сумм налогов, учитываемых в составе расходов в соответствии с нормами гл. 25 «Налог на прибыль организации» Налогового кодекса Российской Федерации. Амортизация  имущества может начисляться:

     а) на основе двух методов — линейного  и нелинейного (метод уменьшающегося остатка);

     б) ускоренным методом с коэффициентом  ускорения (для большинства видов имущества) не выше 3, замедленным методом начисления

     2.  Плата за финансовые ресурсы,  привлекаемые лизингодателем для  осуществления лизинговой сделки. Стоимость этих ресурсов колеблется в зависимости от положения на валютном и рублевом кредитном рынке.

     3. Лизинговая маржа лизингодателя.

     Лизинговая  маржа включает в себя собственные  расходы лизингодателя и получаемую им прибыль. Причем в состав расходов (затрат) лизингодателя могут входить и оплата услуг лизинговым брокерам в соответствии с соглашением между ними.

     4. Рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных видов рисков, с которыми сталкивается лизингодатель в ходе реализации проекта, например финансовые риски (риски невозврата лизинговых платежей). Риск учитывается в цене лизинговых услуг. При этом больший риск сопровождается более высокими ставками лизинговых платежей. Рисковая  премия лизингодателя может быть учтена в ставке лизингового процента.

     5.  Плата за оказываемые лизингодателем  дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные в лизинговом договоре: консалтинговые, юридические, технические; товарно-материальных ценностей, необходимых в период проведения монтажных и пусконаладочньгх работ и т.д.

     6. Плата за страхование имущества, переданного в лизинг.

     7. Сумма налогов, выплачиваемых  лизингодателем за сдаваемое  в лизинг имущество, например налог на добавленную стоимость, налог на имущество (если имущество находится на балансе лизингодателя) и т.д.

     Расчет  общей суммы платежей по осуществляется  по формуле 1:

      ЛП = АО + ПК +КВ + ДУ + НДС,  (1)

               где  ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

           АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся       лизингодателю в текущем году;

          ПК- плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества — объекта договора лизинга;

            KB — комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

          ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

           НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

     Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле 2:

      АО = (БС х НА)  / 100 (2)

        где БС — балансовая стоимость имущества — предмета договора лизинга;                   

НА  — норма амортизационных отчислений, %.

     Если  в договоре лизинга предусматривается  ускоренная или замедленная амортизация имущества, то в таком случае показатель НА увеличивается или уменьшается путем умножения на коэффициент ускорения не выше 3 или на коэффициент замедления не выше 0,5.

     Плата за используемые лизингодателем кредитные  ресурсы на приобретение имущества  - предмета договора лизинга – рассчитывается по формуле 3:

      ПК = (КР х СтК) /100, (3)

где ПК — плата за используемые кредитные ресурсы КР;

      СтК — ставка за кредит в процентах годовых.

     В  каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества — предмета договора лизинга (формула 4):

      КРt = Q х (ОСн + ОСк) / 2 (4)

    где KP_t — кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества,   плата за которые осуществляется в расчетном году;

      ОСн и ОСк — расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и на конец года;

      Q — коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей   стоимости приобретаемого имущества.

     Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q=1

     Комиссионное   вознаграждение (маржа лизинговой компании) устанавливается по соглашению сторон в процентах:

     а)  от балансовой стоимости имущества  — предмета лизинга;

     б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

     В соответствии с этими условиями  расчет комиссионного вознаграждения осуществляется  по формуле 5:

           КВt = р х БС (5)

     где р — ставка комиссионного вознаграждения в процентах годовых от балансовой стоимости имущества;

       БС — балансовая стоимость имущества — предмета договора лизинга,

     Таким образом,

     КВt =[ (ОСн +ОСк)/ 2  ] [ CтВ / 100],

       где ОСн и ОСк — то же, что и в формуле (4);

       СтВ — ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества — предмета договора лизинга.

     Плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, рассчитывается по формуле 6:

           ДУt = (Р1 + Р2 +… Рn) / Т, (6)

     где ДУ_t - плата за дополнительные услуги в расчетном году;

          P₁ P₂, Р - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу;

     Т-  срок договора лизинга в годах.

     Расчет  размера налога на добавленную стоимость  определяется как

           НДСt = Вt х СтН / 100, (7)

       где НДС_t — величина налога, подлежащего уплате в расчетном году;

       B_t — выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году;

     СтН— ставка налога на добавленную стоимость в процентах.

       НДС начисляется на всю выручку лизингодателя.

     В сумму выручки включаются: амортизационные  отчисления, плата за использованные кредитные и собственные ресурсы, сумма вознаграждения лизингодателю и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

     Если  договором лизинга предусмотрена  ежеквартальная выплата, то размер ежеквартального лизингового взноса рассчитывается так:

      ЛВ_к = ЛП : Т : 4,                                           (8)

     где ЛВ_к - размер ежеквартального лизингового взноса;

          ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

     Т- срок договора лизинга в годах.

     Соответственно  если договором лизинга предусмотрена  ежемесячная выплата, то расчет текущего ежемесячного платежа осуществляется по формуле 2.9

      ЛВк =ЛП : Т : 12. (9)

     Таким образом, общая формула по расчету  лизинговых платежей учитывает четыре фактора, влияющих на величину лизинговых платежей, и НДС. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «МЯСОКОМБИНАТ НАХОДКИНСКИЙ» 

2.1 Организационно- правовая форма 

     ОАО «Мясокомбинат Находкинский» является коммерческой организацией. Оно имеет гражданские права, несет ответственности и исполняет обязанности, необходимые для осуществления любых, не запрещенных действующим законодательством РФ, видов деятельности.

      Общество  имеет круглую печать, содержащую его полное наименование на русском языке и указание на место его нахождения.