Политика управления финансовыми рисками

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОУ ВПО

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Курсовая работа

По дисциплине: «Финансовый менеджмент»

На тему: «Политика управления финансовыми рисками»

                                                                  Исполнитель: Корниенкова О.В.

                                                             Факультет: Финансы и кредит

                                   5-ый курс, дневная группа

                                                                  № зачетной книжки:007ФФБ02427

                                                       Руководитель: Нейман Р.Р.

Омск 2011г.

Содержание

Введение                                                                                                                        3

1. Понятие риска, основные его черты                                                                      5

1.1.     Риск, его черты и функции                                                                              5

1.2.     Виды и классификация рисков                                                                      7

1.3.     Виды потерь вследствие возникновения рисков                                        10

2.             Финансовые риски и управление ими                                                              12

2.1.     Понятие финансовых рисков, их виды и классификация                          12

2.2.     Управление финансовыми рисками                                                             19

2.3.     Методы снижения (минимизации) рисков                                                  24

3.             Политика управления рисками на примере гостиницы «Альбина»              29

Заключение                                                                                                                  32

Список использованной литературы                                                                        34

Введение

Под риском понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой различного рода потери (например, получение физической травмы, потеря имущества, получение доходов ниже ожидаемого уровня и т.д.).

Предпринимательская деятельность содержит определенную долю риска, которую должен взять на себя предприниматель, определив характер и масштабы этого риска. Закон РФ "О предприятиях и предпринимательской деятельности" определяет предпринимательство как "инициативную, самостоятельную деятельность граждан и их объединений, осуществляемую на свой страх и риск, под свою имущественную ответственность и, направленную на получение прибыли". Таким образом, законодательно установлено, что осуществление предпринимательской деятельности в любом виде связано с риском.

В предпринимательской деятельности под "риском" принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

В явлении "риск" можно выделить следующие элементы, взаимосвязь которых и составляет его сущность:

1.                  возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива;

2.                  вероятность достижения желаемого результата;

3.                  отсутствие уверенности в достижении поставленной цели;

4.                  возможность материальных, нравственных и др. потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы.

В данной курсовой работе будут раскрыты такие вопросы, как:

1.                                понятие риска, основные его черты; 

2.                                функции риска;

3.                                виды и классификация рисков;

4.                                виды потерь вследствие рисков;

5.                                понятие финансовых рисков, их характеристика и классификация;

6.                                способы оценки рисков;

7.                                методы снижения рисков.

Данная тема в настоящее время очень актуальна, так как предприниматели нашей страны боятся начинать новое дело, потому  что считают,  что  это  дело  рисковое,  и  они  могут  все  потерять.  На самом  деле, предпринимателям необходимо научится оценивать степень риска своей деятельности. Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако, для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли. Хорошая поговорка гласит: «Кто не рискует, тот ничего не имеет». Зная  источники  и причины риска, принимая соответствующие меры  предосторожности,  можно  уменьшить  риск.

1.                  Понятие риска, основные его черты

1.1.           Риск, его черты и функции

Риск – осознанная опасность получения отрицательных результатов в процессе жизнедеятельности.

При осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует  опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск – это вероятность возникновения потерь, убытков, недопостулений, планируемых доходов, прибыли [6, с. 112].

Основными чертами риска являются:

1.             противоречивость;

2.             альтернативность;

3.             неопределенность.

Такая черта как противоречивость в риске приводит к столкновению объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой. Так как наряду с инициативами, новаторскими идеями, внедрением новых перспективных видов деятельности, ускоряющими технический прогресс и влияющими на общественное мнение и духовную атмосферу общества, идут консерватизм, догматизм, субъективизм и т.д.

Альтернативность в риске предполагает необходимость выбора из двух или нескольких возможных вариантов решений, направлений, действий. Если возможность выбора отсутствует, то не возникает рискованной ситуации, а, следовательно, и риска.

Неопределенностью называется неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения). Существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию. Предпринимательская деятельность осуществляется под влиянием неопределенности внешней среды (экономической, политической, социальной и т.д.), множества переменных, контрагентов, лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.

Выделяют следующие функции риска [4, с. 351]:

1.      стимулирующая, проявляется в двух аспектах:

- конструктивный, который состоит в исследовании источников риска при проектировании операций и систем, конструировании специальных устройств, операций, форм сделок, исключающих или снижающих возможные последствия риска как отрицательного отклонения;

- деструктивный, который проявляется в том, что реализация решений с неисследованным или необоснованным риском может приводить к реализации объектов или операций, которые относятся к авантюрным, волюнтаристским;

2.      защитная функция имеет так же два аспекта:

- историко–генетический аспект состоит в том, что юридические и физические лица вынуждены искать средства и формы защиты от нежелательной реализации риска;

- социально–правовой аспект заключается в объективной необходимости законодательного закрепления понятия "правомерности риска", правового регулирования страховой деятельности;

3.      компенсирующая функция может обеспечить компенсирующий эффект (положительная компенсация), т.е. дополнительную, по сравнению с плановой, прибыль, в случае благоприятного исхода (реализации шанса);

4.      социально–экономическая функция риска, которая состоит в том, что в процессе рыночной деятельности риск и конкуренция позволяет выделить социальные группы эффективных собственников в общественных классах, а в экономике – отрасли деятельности, в которых риск приемлем.

1.2.Виды и классификация рисков

В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с совокупностью различных видов риска, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень и, следовательно, по способу их анализа и методам описания.

Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияния на деятельность предпринимателя. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных.

Все риски  подразделяются на:

1.                  чистые (возникают в процессе жизнедеятельности);

2.                  предпринимательские (возникают в процессе хозяйственной деятельности).

Так как риск представляет собой событие, которое может произойти, или не произойти, в случае совершения такого события возможны следующие результаты [9]:

1.      результаты чистых рисков:

- отрицательный (не получено, то, на что рассчитывали);

- нулевой (получено, то, на что рассчитывали);

2.      результаты предпринимательских рисков:

- положительный (получено больше, чем рассчитывали);

- нулевой (получено ровно столько, сколько планировали);

- негативный (ничего не получено).

Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких–то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия.

Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются:

1.                  по сфере возникновения:

- чистые (возникают в процессе жизнедеятельности);

- предпринимательские (возникают в процессе хозяйственной деятельности).

2.                  по характеру учета:

- внешние риски. К ним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия. Предприниматель не может оказывать на внешние риски влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности. К ним относятся: непредвиденные изменения законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивость политического режима в стране, деятельности и других ситуациях, а соответственно и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок, введения эмбарго [7].

- к внутренним рискам относятся риски, обусловленные деятельностью самого предприятия. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики техническое оснащение, уровень специализации и др. факторы.

3.                  по факторам возникновения риски подразделяются на:

- политические риски – это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров, военные действия на территории страны и др.).

- экономические риски – это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска являются изменения конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменения уровня управления и др.

4.                  в соответствии со сферами предпринимательской деятельности обычно выделяют следующие виды рисков:

- производственные. Производственный риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных средств, сырья, рабочего времени. Производственный риск возникает в результате снижения планируемого объема производства, сбоев в процессе производства, роста материальных и (или) трудовых затрат.

- товарные. Товарный риск – риск потерь в результате неблагоприятного изменения динамики товарных цен,  волатильности товарных цен;  изменения в соотношениях цен на различные товары. Волатильность – неустойчивость, нестабильность, высокая степень изменчивости рыночной конъюнктуры, спроса, цен.