Автор: Пользователь скрыл имя, 18 Декабря 2010 в 21:06, курсовая работа
Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. До получения выручки от реализации продукции оборотные средства являются источником финансирования текущих производственных затрат предприятия. Период времени от момента потребления производственных запасов, их превращения в готовую продукцию до ее реализации может быть достаточно длительным. Поступление выручки от реализации продукции часто не совпадает со временем потребления материальных ресурсов. Это предопределяет необходимость формирования оборотных средств в определенном размере.
| Таблица №4 - Движение долгосрочных финансовых ресурсов | |||
| Прирост | Сумма | Вложение | Сумма |
| Нематериальные активы | 84 | Основные средства | 8635 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 224 | Незавершенное строительство | 1036 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 588 | Добавочный капитал | 112 |
| Долгосрочные займы и кредиты | 1288 | ||
| Амортизация | 4547 | ||
| Отвлечение средств | 3052 | ||
| Баланс | 9783 | Баланс | 9783 |
Вложений больше, т.к. происходит отвлечение средств из оборота. Из чего следует, что осуществляется инвестиционная политика.
| Таблица №5 - Отчет о чистом денежном потоке | |
| Показатели | Сумма |
| Операционная деятельность | |
| 1. нераспределенная прибыль | 588 |
| 2.амортизация | 4547 |
| 3.запасы | -420 |
| 4. дебиторская задолженность | -420 |
| 5.кред.задолженность | 2492 |
| 6.НДС | -28 |
| Итого денежный поток от операционной деятельности | 6759 |
| Инвестиционная деятельность | |
| 1.немат.активы | 84 |
| 2.основные средства | -4088 |
| 3.незаверш.строительство | -1036 |
| 4.долгосроч.фин.вложения | 224 |
| Итого денежный поток от инвестиционной деятельности | -4816 |
| Финансовая деятельность | |
| 1.КВФ | -56 |
| 2.уставной капитал | 0 |
| 3.добавочный капитал | -112 |
| 4.долгосрочные займы | 1288 |
| 5.краткосрочные займы | 1344 |
| Итого денежный поток от финансовой деятельности | 2464 |
| Совокупный чистый денежный поток | 4407 |
Прямой метод.
| Отчет о прибылях и убытках, т.р. | |
| Показатель | Сумма |
| 1. выручка-нетто | 16800 |
| корректируется
на прирост дебиторской |
-420 |
| Итого приток от продаж | 16380 |
| 2. Себестоимость товаров | -12600 |
| корректируется на: | |
| увеличение кредиторской задолженности | 2492 |
| увеличение запасов | -420 |
| НДС | -28 |
| Итого отток на оплату товаров | -10556 |
| 3.Коммерч. и упр. расходы | -1260 |
| корректируется на амортизацию | 4547 |
| Итого на отток коммерческих расходов | 3287 |
| 4. % к получению | 350 |
| 5. % к уплате | -805 |
| 6. Прочие доходы | 840 |
| 7. Прочие расходы | -2590 |
| 8. Налог на прибыль | -147 |
| Итого поток от операционной деятельности | 6759 |
| Инвестиционная деятельность | |
| 1.нематериальные активы | 84 |
| 2.основные средства | -4088 |
| 3. незавершенное строительство | -1036 |
| 4.долгосрочные фин. вложения | 224 |
| Итого отток от инвестиционной деятельности | -4816 |
| Финансовая деятельность | |
| 1.КФВ | -56 |
| 2. уставной капитал | 0 |
| 3.добавочный капитал | -112 |
| 4.долгосрочные займы | 1288 |
| 5. краткосрочные займы | 1344 |
| Итого поток от финансовой деятельности | 2464 |
| Совокупный чистый ден. поток | 4407 |
Вывод:
приток денежных средств от операционной
и финансовой деятельности практически
полностью компенсирован
D = 100 000 р.
T = 2 года
r = 15% годовых = 3,75% квартальных
Погашение процентов – квартальное
h = 2500 р.
g = 12 %
R=D/T = 100000/8 = 12500 р.
| % платежа | Непогашенный остаток основного долга на начало периода | Сумма выплат в погашении основного долга, R | Сумма выплаты, %, I | Срочная уплата,
Y=R+I |
| 1 | 100000 | 12500 | 3750 | 16250 |
| 2 | 87500 | 12500 | 3281,25 | 15781,25 |
| 3 | 75000 | 12500 | 2812,5 | 15312,5 |
| 4 | 62500 | 12500 | 2343,75 | 14843,75 |
| 5 | 50000 | 12500 | 1875 | 14375 |
| 6 | 37500 | 12500 | 1406,25 | 13906,25 |
| 7 | 25000 | 12500 | 937,5 | 13437,5 |
| 8 | 12500 | 12500 | 468,75 | 12968,75 |
| Итого | - | 100000 | 16875 | 116875 |
14699,84 р.
| % платежа | Непогашенный остаток основного долга на начало периода | Сумма выплат в погашении основного долга, R | Сумма выплаты, %, I | Срочная уплата,
Y=R+I |
| 1 | 100000 | 10949,84 | 3750 | 14699,84 |
| 2 | 89050,16 | 11360,46 | 3339,381 | 14699,84 |
| 3 | 77689,7 | 11786,48 | 2913,364 | 14699,84 |
| 4 | 65903,22 | 12228,47 | 2471,371 | 14699,84 |
| 5 | 53674,76 | 12687,04 | 2012,803 | 14699,84 |
| 6 | 40987,72 | 13162,8 | 1537,039 | 14699,84 |
| 7 | 27824,92 | 13656,41 | 1043,434 | 14699,84 |
| 8 | 14168,51 | 14168,52 | 531,3192 | 14699,84 |
| Итого | - | 100000 | 17598,71 | 117598,7 |
= 6432,31 р.
| % платежа | Непогашенный остаток основного долга на начало периода | Сумма выплат в погашении основного долга, R | Сумма выплаты, %, I | Срочная уплата,
Y=R+I |
| 1 | 100000 | 2682,31 | 3750 | 6432,31 |
| 2 | 97317,69 | 5282,897 | 3649,413 | 8932,31 |
| 3 | 92034,79 | 7981,005 | 3451,305 | 11432,31 |
| 4 | 84053,79 | 10780,29 | 3152,017 | 13932,31 |
| 5 | 73273,5 | 13684,55 | 2747,756 | 16432,31 |
| 6 | 59588,94 | 16697,72 | 2234,585 | 18932,31 |
| 7 | 42891,22 | 19823,89 | 1608,421 | 21432,31 |
| 8 | 23067,33 | 23067,29 | 865,0248 | 23932,31 |
| Итого | - | 100000 | 21458,52 | 121458,5 |
15096,94 р. – величина ежеквартального взноса в погасительный фонд.
Через 2 года заемщик должен вернуть в банк сумму = 100000* =
= 134247,08 р.
Средства в погасительном фонде будут прирастать следующим образом:
1 квартал: 15096,94 р.
2 квартал: 15096,94*(1+0,03)+15096,94= 30646,79 р.
3 квартал: 30646,79*(1+0,03)+15096,94= 46663,13 р.
4 квартал: 46663,13*(1+0,03)+15096,94= 63159,96 р.
5 квартал: 63159,96*(1+0,03)+15096,94= 80151,7 р.
6 квартал: 80151,7*(1+0,03)+15096,94= 97653,19 р.
7 квартал: 97653,19*(1+0,03)+15096,94= 115679,7 р.
8 квартал: 115679,7*(1+0,03)+15096,94= 134247 р.
Т.о., сумма,
накопленная в погасительном фонде к концу
2 года соответствует той, которую нужно
вернуть в банк. Из 134247,08 р. Фактически
заемщик внес 15096,94*8 = 120775,5р., а остаток
суммы( 134247,08-120775,5 = 13471,58р.) – это прирост
обеспеченный начислением % по депозиту.
| Показатель | Значения |
| Объемы продаж за год, шт. | 7000 |
| Цепной темп роста объемов продаж по годам, % | 6 |
| Цена единицы продукции, тыс. р. | 9 |
| Переменные затраты на производство единицы продукции, тыс. р. | 6.75 |
| Годовые постоянные затраты без учета амортизации основных фондов, тыс. р. | 6300 |
| Годовая ставка амортизации основных фондов, % | 8 |
| Начальные инвестиционные затраты, тыс. р., в том числе: | 31500 |
| - в основные средства | 28350 |
| Срок реализации проекта, лет | 5 |
| Ставка дисконтирования, % | 17 |
| Ставка налога на прибыль, % | 20 |
Информация о работе Планирование потребности и выбор источников финансирования оборотных средств