Перечень отраслей риска и их характеристики

ПЕРЕЧЕНЬ  ОТРАСЛЕЙ РИСКА И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКИ

План

Введение.

1. Сущность, виды , критерии риска.
2. Экономический риск.
3. Финансовые риски : понятие и современная роль
4. Виды финансовых рисков и их классификация

Заключение.

Список использованной литературы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

 Одним из итогов многовекового развития экономической мысли к современному этапу стало безусловное признание роли рисков, как важнейшего фактора экономической деятельности. Это определило роль в системе экономических дисциплин проблематики рисков, вопросов теоретической идентификации и систематизации, количественной оценки и моделирования, и, безусловно, практического приложения управления рисками.

Увеличение уровня рисков, с одной стороны, и развитие теоретической базы и практического инструментария, с другой, качественно изменили соотношение связанных с управлением рисками затрат и отдачи. Серия крупных скандальных разорений последних лет, сделавшая нарицательными такие наименования корпораций, как Барингз, Орандж Каунти, Дайва, а впоследствии и Энерон, наглядно проиллюстрировала последствия ненадлежащей организации управления рисками.

Современный подход к управлению рисками определяет первым этапам формирования системы управления рисками идентификацию и систематизацию рисков, чему и посвящена данная работа. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Сущность, виды и критерии  риска

В любой хозяйственной  деятельности всегда существует опасность  денежных потерь, вытекающая из специфики  тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски. Финансовые риски - это коммерческие риски. Риски бывают чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Финансовые риски - это спекулятивные риски. Инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов - доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций. К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный риск - валютный риск: риск упущенной финансовой выгоды (рис. 1).

Кредитные риски — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. Процентный риск - опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными фондами селенговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

Рис.1. Система  финансовых рисков

Валютные  риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риск  упущенной финансовой выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования) или остановки хозяйственной деятельности.

Инвестированию  капитала всегда сопутствуют выбор  вариантов инвестирования и риск. Выбор различных вариантов вложения капитала часто связан со значительной неопределенностью. Например, заемщик  берет ссуду, возврат которой  он будет производить из будущих  доходов. Однако сами эти доходы ему  неизвестны. Вполне возможный случай, что будущих доходов может  и не хватить для возврата ссуды. В инвестировании капитала приходится также идти на определенный риск, т.е. выбирать ту или иную степень риска. Например, инвестор должен решить, куда ему следует вложить капитал: на счет в банк, где риск небольшой, но и доходы небольшие, или в более  рискованное, но значительно доходное мероприятие (селенговые операции, венчурное инвестирование, покупка акций). Для решения этой задачи надо количественно определить величину финансового риска и сравнить степень риска альтернативных вариантов.

Финансовый риск, как и любой риск, имеет математически  выраженную вероятность наступления  потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с  достаточно высокой точностью. Чтобы  количественно определить величину финансового риска, необходимо знать  все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность  самих последствий. Вероятность  означает возможность получения  определенного результата. Применительно  к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению  значений вероятности наступления  событий и к выбору из возможных  событий самого предпочтительного  исходя из наибольшей величины математического  ожидания. Иначе говоря, математическое ожидание какого-либо события равно  абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.

Пример. Имеются два варианта вложения капитала. Установлено, что при вложении капитала в мероприятие А получение прибыли в сумме 15 тыс. руб. — вероятность 0,6; в мероприятие Б получение прибыли в сумме 20 тыс. руб. — вероятность 0,4. Тогда ожидаемое получение прибыли от вложения капитала (т.е. математическое ожидание) составит: 
- по мероприятию А 15 •0,6 = 9 тыс. руб.; 
- по мероприятию Б 20 • 0,4 = 8 тыс. руб.

Вероятность наступления  события может быть определена объективным  методом или субъективным.Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие. Например, если известно, что при вложении капитала в какое-либо мероприятие прибыль в сумме 15 тыс. руб. была получена в 120 случаев из 200, то вероятность получения такой прибыли составляет 0,6!¹²⁰.

Субъективный  метод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта, мнение финансового консультанта и т.п.

Величина риска  или степень риска измеряется двумя критериями: 
1) средним ожидаемым значением; 
2) колеблемостью (изменчивостью) возможного результата.

Среднее ожидаемое значение - это то значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией. Среднее ожидаемое значение является средневзвешенным для всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения. Среднее ожидаемое значение измеряет результат, который мы ожидаем в среднем, 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Экономический риск 
Среди заполнившего теоретическую литературу многообразия определений экономического риска можно выделить 3 наиболее распространенных, типичных, базовых, и, в определенном смысле, классических подхода. Риск (т.е. возможность отклонения развития событий от ожидаемого варианта) может быть классифицирован как экономический исходя из

• подхода "по природе источника риска", т.е. как риск, возникающий в ходе изменения экономических факторов,
• подхода "по природе воздействия", т.е. как риск, влияющий на экономическое положение, и
• общего подхода, т.е. как риск, возникающий в ходе экономической деятельности.

Выбор подхода, безусловно, должен диктоваться целями анализа. Для большей части экономических  приложений наиболее эффективным является первый вариант, позволяющий классифицировать ситуацию неопределенности на уровне риск-факторов, и исключающий из рассмотрения влияние экзогенных внеэкономических факторов.

Широкая категория  рисков неэкономической природы, имеющих  прямые экономические последствия, равно как и экономические  риски, влияющие на социальные и политические процессы, может быть корректно рассмотрена  лишь в рамках комбинированного анализа, с привлечением инструментария смежных  областей. Так, например, если в случае временного прекращения лицензии на банковскую деятельность возможна экономическая  оценка возникших вследствие вынужденного перерыва в работе убытков, то нанесенный репутации финансового учреждения ущерб в рамках экономического инструментария может лишь констатирован.

В условиях современной  системообразующей и одновременно служебно-посреднической роли экономических отношений в общественной жизни происходит практически всеобщее включение в сферу влияния экономических рисков. В этом контексте, субъекты, принимающие экономические риски, могут быть подразделены на следующие основные категории:

В своем всеобъемлющем  охвате жизнедеятельности современного общества экономический риск как  объект вероятностной природы, выражаясь  математическим языком, всегда неотрицателен. В абсолютном большинстве случаев  отсутствие риска – не более, чем непрофессиональная иллюзия, к сожалению, достаточно широко распространенная. Стандартно именуемые в экономической теории и практике как "безрисковые активы" государственные ценные бумаги несут в себе целый комплекс рисков, включающий страновые, рыночные, операционные и прочие риски. Дающий, как это принято считать, "абсолютную гарантию" страховой полис, всего лишь меняет природу риска, переводя его в кредитный риск на страховую компанию.

При этом важной особенностью экономических рисков является системный эффект замкнутого круга: в условиях взаимозависимости  всех элементов экономической системы  принятие одним субъектом экономических  отношений повышенных рисков увеличивает  общий системный риск. Таким образом, изменение уровня экономических  рисков становится важным общественно-политическим фактором. 
 
 
 
 
 
 
 

3. Финансовые риски:  понятие и современная  роль 
В условиях тесной взаимозависимости обеспечивающих функционирование экономики процессов, а также посреднической роли финансового сектора выделение финансовых рисков в рамках экономических достаточно условно как на уровне макроэкономики, так и на уровне количественного выражения рисков и их последствий. Классификация таких событий, как банкротство (т.е. финансовая несостоятельность) вследствие неэффективной организации производства, потери вследствие неблагоприятного изменения цен на сырье и т.п. в значительной степени субъективна. В зависимости от целей анализа возможно и практикуется разделение экономического риска на финансовый и коммерческий (предпринимательский), либо отождествление этих понятий. По аналогии с экономическими рисками в целом, в целях финансового анализа представляется предпочтительным выделение финансовых рисков по природе источника, что формирует определение финансовых рисков как рисков, возникающих вследствие деятельности на финансовых рынках.

Роль финансовых рисков в современной экономике  крайне велика, и, что немаловажно, общепризнана. Пристальное внимание общества на уровне как теоретической науки, и профессионального сообщества, так и обывателей к проблематике финансовых рисков выступает одновременно индикатором роли данного явления в экономической жизни, и инструментом его ограничения. Развитие финансовых рынков, эволюционировавших в т.ч. в направлении увеличения специализации и разделения труда профессиональных участников, привело к росту количества организаций, вовлеченных в рамках своей профессиональной деятельности в процесс перераспределения рисков. При этом скрытое, неосознанное, латентное принятие рисков является наиболее опасным по сравнению с рационально-осторожным и даже спекулятивно-азартным, причем как для отдельных индивидов, будь то физические или юридические лица, так и в целом для общества, страдающего от повышения общего уровня системных рисков.

Финансовые риски, безусловно, несут определенные опасности  для экономики, но, с другой стороны, в контексте общественно-экономического развития наличие финансовых рисков выполняет целый комплекс конструктивных "общественно-полезных" функций.

По своей природе  проистекающий из неопределенности, риск создает двойственные сочетания  факторов. Так, высокие суверенные риски  развивающихся экономических систем определяют уровень доходности их долговых обязательств, способствуя привлечению  инвесторов и развитию рынков ценных бумаг (с соответствующим развитием  банковского сектора, финансовой инфраструктуры и т.п.). Обычно негативно воспринимаемый риск инфляции в ряде случаев создает  соотношение внутреннего валютного  курса и паритета покупательной  способности национальной валюты, выгодное для отечественных производителей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Виды финансовых  рисков и их  классификации 
Перечень финансовых рисков, набор их отдельных видов является достаточно стандартным, и в отношении определения видов финансовых рисков различные источники отличаются не столько в содержательной части, сколько в степени строгости, детализации и литературности формулировок. В связи с этим представляется возможным считать общепринятым выделение следующего набора финансовых рисков:

• кредитный риск как риск неисполнения обязательств (т.е. дефолта) в установленный срок;
• риск ликвидности как риск неспособности компании к оперативной мобилизации ресурсов для выполнения обязательств;
• рыночные риски, т.е. валютный, процентный и фондовый (или ценовой) как риски ухудшения финансового состояния в связи с неблагоприятным колебанием конъюнктуры соответствующего рынка;
• операционный риск как риск потерь, вызванных неадекватными или ошибочными внутренними процессами, действиями персонала или систем, а также внешними факторами.