Основы финансового менеджмента

 

 

 

 

 

 

 

Реферат

«Основы финансового  менеджмента»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студент 

                                                                                                               Группы МНП-33

                                                                                                                 Рашидов Диёр 
1. Финансы организации и функции финансового менеджмента

 

Финансы организации  представляют собой систему внутренних и внешних хозяйственных отношений, возникающих в процессе формирования и использования ее денежных ресурсов.

Специфика финансовой системы  предприятия определяется объемом и структурой капитала, технологией основной деятельности, длительностью производственного цикла и характером нарастания затрат.

Первоначальное формирование финансов происходит в момент создания организации за счет взносов учредителей.

На действующих предприятиях основным источником финансовых ресурсов служат: прибыль от основной деятельности, амортизационные отчисления, начисленная, но не выплаченная заработная плата, поступления от продажи ценных бумаг, банковские ссуды, страховые выплаты, бюджетные субсидии, дивиденды, прибыль от проведения финансовых операций и др.

Схему финансовых ресурсов предприятий можно представить  в следующем виде.

1. Ресурсы, образуемые за счет собственных и приравненных средств:

• доходы (прибыль от основных видов деятельности);
• поступления (амортизация, целевые взносы, устойчивые пассивы, реализация выбывшего имущества);

2. Ресурсы, привлеченные путем выпуска ценных бумаг и 
получения кредита.

3. Ресурсы,  поступившие в порядке распределения  (от страховых органов, вышестоящих  структур, проценты, дивиденды).

На предприятиях эти  ресурсы предназначены для финансового  обеспечения воспроизводственного процесса, т.е. покрытия текущих затрат и осуществления инвестиций.

В рамках повседневной деятельности финансовые отношения возникают  при оплате поставок, получении банковских и коммерческих кредитов, страховании, распределении прибыли, дивидендов, выплаты заработной платы, погашении долгов, процентов, уплате налогов, краткосрочном финансировании и др.

Перспективная финансовая деятельность связана с осуществлением инвестиций в реальные объекты, ценные бумаги банковскую сферу, а также  привлечением на длительный срок ресурсов путем собственной эмиссии ценных бумаг и получения долгосрочных ссуд.

Финансовые ресурсы  некоммерческих организаций мобилизуются ими из различных источников в  зависимости от вида и характера  их услуг – платного или бесплатного. Этими источниками могут быть средства бюджетов различных уровней, оплата за выполненные работы и услуги, выручка от сдачи в аренду имущества, дополнительные взносы, прочие поступления. В целом они образуют фонд финансовых ресурсов учреждения и используются на заработную плату, возмещение материальных и приравненных к ним затрат.

Для общественных объединений  основным источником средств являются членские взносы. Использование ими  финансовых ресурсов происходит по следующим  основным направлениям:

1. платежи органам финансово-банковской сферы;
2. инвестирование в реальные объекты;
3. инвестирование в ценные бумаги и банковские депозиты;
4. образование поощрительных и социальных фондов;
5. благотворительные взносы.

Большинство современных  хозяйствующих субъектов по закону обладают финансовой самостоятельностью, что создает прочную основу для эффективного управления их финансовыми отношениями (денежным оборотом, формированием и использованием фондов денежных средств, финансовыми результатами, инвестициями и пр.) с помощью методов финансового менеджмента.

Перед финансовым менеджментом стоят следующие основные задачи:

1. разработка концепции организации финансовых отношений и управления финансами предприятий (финансовой политики), обеспечивающей высокую доходность, защиту от риска, финансовую устойчивость;
2. определение основных направлений использования финансов на текущий период (финансовой тактики) и долгосрочного курса на перспективу (финансовой стратегии) с учетом внутренних и внешних условий деятельности организации. Соответственно финансовый менеджмент может быть тактическим и стратегическим. Последний нацелен на поиск путей накопления капитала;
3. осуществление практических действии по привлечению, распределению и перераспределению и использованию финансовых ресурсов организации. В рамках этих действий происходит:

• управление основным капиталом (приобретением имущества, арендой, лизинговыми операциями и др.) и оборотными активами;

• финансовое обеспечение хозяйственных процессов за счет внешнего финансирования, самофинансирования, кредитования я осуществления соответствующих мероприятий;
• определение оптимального объема производства с целью максимизации финансовых результатов;
• обеспечение финансовой устойчивости организации и управление рисками, проведение в необходимых случаях финансового оздоровления;
• управление процессами инвестирования и портфелем ценных бумаг, оценка их эффективности;
• определение цены фирмы;
• создание финансовых резервов;
• финансовое планирование;
• анализ финансовой деятельности и контроль за финансовой дисциплиной – обязательным для всех предприятий, организаций и учреждений порядком ведения финансового хозяйства и соблюдения установленных норм и правил выполнения финансовых обязательств.

 

2. Финансовое планирование и финансовый контроль

 

Основу финансового  управления составляет финансовое планирование.

Его главными объектами являются формирование, регулирование состава и структуры и распределения финансовых ресурсов.

Принципами финансового  планирования являются:

• выбор направлений вложения средств, обеспечивающих предельно высокую рентабельность;
• учет срока окупаемости;
• использование наиболее экономичных способов финансирование долгосрочных затрат;
• обеспечение сбалансированности рисков, учет инфляционных процессов.

Финансовое планирование бывает текущим и перспективным.

Перспективное является способом реализации финансовой стратегии и обеспечивает оптимизацию величины продаж себестоимости, прибыли, рентабельности, финансовую устойчивость, платежеспособность. Оно конкретизируется в годовых финансовых планах (бюджетах), увязывающих вложения средств и источники их финансирования.

Общий плановый бюджет состоит  из прогнозного отчета о прибыли, прогнозного баланса, бюджета денежных средств и подразделяется на операционный и финансовый.

В состав операционного  бюджета входят: бюджет затрат на производство, реализацию, бюджет материальных запасов, бюджет общих административных расходов; прогнозный отчет о прибыли.

Бюджет затрат на производство отражает объем производства и изменение  материальных запасов.

В бюджете реализации определяется сумма денежных средств, которые фирма может получить от клиентов.

Бюджет материальных запасов определяет потребности  в них и служит основой планирования закупок.

Финансовый бюджет состоит  из бюджета денежных средств и  прогнозного баланса. Основными  инструментами текущего финансового планирования являются: годовой баланс доходов и расходов, сметы образования и использования фондов денежных средств, оплаты труда, средств, направляемых на развитие и совершенствование основной деятельности, резервных и социальных фондов.

Баланс доходов и  расходов имеет следующую структуру:

1. доходы и поступления средств (включаются все финансовые результаты, кроме полученных от банков и государства из бюджетных и внебюджетных фондов);
2. расходы и отчисления средств (отражает использование финансовых результатов на расширенное воспроизводство, стимулирование, организационные и прочие расходы, например благотворительность, приобретение ценных бумаг);
3. кредитные взаимоотношения с банковскими учреждениями (получение и возврат ссуд, уплата процентов). Раздел состоит из доходной и расходной частей;
4. взаимоотношения с бюджетом и внебюджетными фондами. Раздел также состоит из доходной и расходной частей. Он отражает налоговые платежи в бюджет, внебюджетные фонды и ассигнования из них.

Третий и четвертый  разделы – балансирующие. Превышение платежей в бюджет и внебюджетные фонды над ассигнованиями должно быть равно разнице между доходами (1-й раздел) и расходами (2-й раздел) с учетом сальдо по кредитным взаимоотношениям.

Баланс доходов и  расходов позволяет:

• выявить возможные финансовые последствия принимаемых решений;
• проверить правильность расчетов;
• рассчитать финансовые коэффициенты;
• определить желательный объем реализации продукции и услуг.

Для облегчения работы может  составляться вспомогательная «шахматная таблица» к годовому плану, в которой по вертикали приводятся направления использования финансовых ресурсов, а по горизонтали – их источники. Она позволяет балансировать доходы и расходы по статьям, определять резервы, формировать фонды денежных средств.

Помимо баланса доходов и расходов на предприятиях составляется также платежный баланс.

Структура платежного баланса  выглядит следующим образом.

1. Доходы и поступления.

1. Остаток финансовых средств на начало периода.
2. Поступление средств в течение периода:
• от реализации продукции и услуг;
• от реализации материальных средств и материальных ресурсов;
• авансовые поступления, в том числе предоплата;
• планируемые в не реализационные поступления;
• арендная плата;
• поступления по лизингу;
• поступления по векселям;
• Дебиторская задолженность;
• финансовая помощь;
• выручка по ценным бумагам;
• выручка от продажи валюты;
• заемные средства;
• бюджетные средства;
• прочие поступления.

2. Расходы и отчисления.

1. Первоочередные платежи на неотложные нужды.
2. Налоговые платежи в бюджетную систему.
3. Отчисления на социальное страхование и во внебюджетные фонды.
4. Платежи по усмотрению предприятия:

• расходы на оплату труда;

• оплата поставок материалов, работ, услуг, в том числе авансы, предоплата, аренда, командировки, хозяйственные расходы, погашение ссуд, займов и процентов, оплата векселей, плата подрядчикам, прочие платежи.

Всего расходов.

1. Превышение поступлений над расходами и платежами.
2. Превышение расходов и платежей над поступлениями.
3. Остаток денежных ресурсов на конец периода.

Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и исполнении платежного календаря – финансового документа, отражающего поступление и использование денежных средств. С его помощью создается полное представление о состоянии и использовании финансовых ресурсов предприятия, платежей и расчетов, контролируется составление смет, выпуск и реализация продукции и т.п.