От других форм оптовой торговли биржевую торговлю отличают:

1. концентрация  в местах производства и потребления  товаров, т.е. в крупных промышленных  и торговых центрах;

2. ведение  торговли по специфическим видам  товаров, так называемым биржевым  товарам, крупными партиями;

3. проведение  торговли в отсутствие товара, а так же не товаром, а  контрактами на его поставку  в будущем;

4. проведение  торговли регулярно, тем самым  обеспечивается возможность концентрации  спроса и предложения, продавцов  и покупателей во времени и  пространстве;

5. гласность  торгов, т.е. все желающие могут  получить исчерпывающую информацию  об объемах заключенных в процессе  торгов сделок и складывающихся  ценах;

6. свободное  ценообразование, т.е. цены складываются  в соответствии со спросом  и предложением, имеющей место  конкуренцией, они постоянно изменяются, чутко реагируя на изменяющийся  конъюнктуру;

7. проведение  торговли по преимуществу биржевыми  посредниками, которые выступают  от имени и в интересах непосредственных  производителей и потребителей  товаров;

8. отсутствие  прямого государственного воздействия  на процесс биржевого торга;

9. ведение  торгов по единым правилам, исторически  сложившимся и законодательно  утвержденными.

   Организатором биржевой торговли  выступает биржа, которую можно  рассматривать с трех точек зрения:

1. С  организационной. Биржа – это  хорошо оборудованное «рыночное  место», представляемое в распоряжении  профессионалов биржевого торга.

2. С  экономической. Биржа – это  организованный, регулярно действующий  по уставным правилам оптовый  рынок, на котором совершается  торговля биржевым товаром по  ценам, официально установленным  на основе спроса и предложения;

3. С  правовой. Биржа - это юридическое  лицо, т. е. она обладает обособленным  имуществом, имеет имущественные  и неимущественные права и  обязанности, может от своего  имени заключать договорные и  иные сделки, быть истцом и  ответчиком в суде.

 В  экономически развитых странах  роль биржи изменилась. Из организатора  торговли она превратилась в  финансовую организацию, обслуживающую  торговлю.

3. Виды бирж

     Изучению  особенностей работы бирж, их структуры, состава органов управления помогает их классификация, т.е. объединение в определенные группы, соответственно выбранному признаку классификации. (Под признаком классификации следует понимать характерные, отличительные особенности, присущие биржам, которые позволяют объединять их в определенные группы.) Признаками классификации бирж являются:

• вид биржевого товара;
• принцип организации (роль государства в организации биржи);
• правовое положение (статус биржи);
• участники биржевых торгов;
• состав товаров, являющихся объектом биржевого торга;
• место и роль в международной торговле;
• сфера деятельности;
• преобладающий вид биржевых сделок.

     1. В мировой практике в зависимости  от вида биржевого товара принято  выделять товарные (товарно-сырьевые), фондовые, валютные биржи. В России  товарную биржу рассматривают  как организацию с правами  юридического лица, «формирующую  оптовый рынок путем организации  и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных  публичных торгов, проводимых в  заранее определенном месте и  в определенное время по установленным  ею правилам».¹

     Создание  акционерных обществ, рост выпуска  предприятиями акций, использование  государством ценных бумаг для долгосрочного  инвестирования и финансирования государственных программ и долга приводят к появлению интенсивно расширяющегося рынка ценных бумаг и вызывают необходимость регулирования их движения со стороны государства. По мере формирования рынка ценных бумаг возникает необходимость в учреждении специальных органов, в основные функции которых включают организацию торгов, контроль и регулирование оборота ценных бумаг и движения имущества и др. Такими органами являются фондовые биржи, существование которых обусловлено мировой практикой функционирования финансовых рынков.

     Фондовые  биржи заменяют громоздкую, затратную  и неэффективную иерархическую, вертикальную систему отраслевого  перераспределения финансовых ресурсов. Поэтому фондовая биржа представляет собой постоянно действующий  регулируемый рынок ценных бумаг. Она  создает возможности для мобилизации  финансовых ресурсов и их использования  при долгосрочном инвестировании, производства, государственных программ и долга.

     В России фондовую биржу считают организатором  торговли, являющимся некоммерческим партнерством, осуществляющим свою деятельность на основании лицензии фондовой биржи.² В отличие от других стран в России торговлю ценными бумагами активно ведут как товарные, так и валютные биржи, в составе которых для этого создаются фондовые отделы. Согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» они признаются фондовыми биржами и к ним предъявляются те же требования, что и к фондовым биржам за исключением вопросов создания и организационно-правовой формы. За рубежом современные фондовые биржи превратились не только в органы, регулирующие национальные финансовые рынки стран, где они размещаются, но и в организации, определяющие формы, направления и характер развития международных хозяйственных связей.

     Для организации и обслуживания рынка  иностранной валюты создаются специальные  валютные биржи, которые в силу своей  специфики и роли на современном  этапе наиболее жестко контролируются со стороны государства (в лице Банка  России) в отличие от других видов  бирж. Мировой опыт свидетельствует, что торговля валютой объединяется с торговлей ценными бумагами и проводится на фондовых биржах.

     Основное  количество бирж, возникших в России в 1990–1991 гг., пришлось на товарные и товарно-фондовые. Чисто фондовых и валютных бирж практически не было.

     Товарные  биржи преобладают и в настоящее  время. На 1 марта 1997 г. лицензию на организацию биржевой торговли в комиссии по товарным биржам получили 84 товарные биржи, из них в Москве – 25, в Санкт-Петербурге – 4, в 8 городах России по 2 биржи.

     Фондовых  бирж насчитывается около 20, а валютных – 8. Наиболее активные торги ценными бумагами проводятся на московских фондовых биржах, в Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Самаре, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Владивостоке, Екатеринбурге, Челябинске и Саратове.

     Из  валютных бирж самая крупная Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ). Однако она проводит торги не только валютой, но и государственными и  корпоративными ценными бумагами. В 1997 г. ММВБ получила лицензию комиссии по товарным биржам на право проведения торгов с фьючерсными контрактами (на право создания секции срочного рынка).

     2. По принципу организации (роли  государства в создании бирж) за рубежом различают три вида  бирж:

     • публично-правовые (государственные биржи);

     • частноправовые (частные биржи);

     • смешанные биржи.

     Биржи, носящие публично-правовой характер, контролируются государством и создаются  на основе Закона о биржах. Членом такой  биржи может стать любой предприниматель  данного района, занесенный в торговый реестр и имеющий определенный размер оборота. Лица, не являющиеся членами  биржи, также допускаются к совершению сделок согласно приобретаемым ими  разовым билетам.

     Такие биржи распространены в Европе (Франции, Бельгии, Голландии).

     Биржи, имеющие частноправовой характер, присущи  Англии, США. На эти биржи открыт доступ только узкому кругу лиц, входящих в биржевую корпорацию. Число членов таких бирж ограничено. Биржи этого  вида, как правило, являются паевыми  обществами. Их уставный капитал делится  на определенное количество паев (сертификатов). Каждый член биржи должен быть владельцем хотя бы одного пая (сертификата), который  дает ему право заключать сделки в помещении биржи.

     Смешанные биржи также характерны для континентальной  Европы. Наибольшее распространение  они получили среди фондовых бирж. Например, Венская фондовая биржа. Для  таких бирж характерно то, что в  руках государства находится  часть акций биржи (если она создана  в форме акционерного общества), что дает ему право направлять в органы управления представителей исполнительной власти и таким образом  контролировать деятельность биржи.

     Исторически биржи в России имели статус публично-правового  института, находящегося под контролем  или в непосредственном ведении  специальных государственных органов управления. Такой статус российских бирж обусловливался неразвитостью торгово-посреднической деятельности в то время и недостатком крупных частных капиталов, способных обеспечить нормальное функционирование создаваемых бирж.

     При организации бирж в России в 1990–1991 гг. была сделана попытка придать им статус частноправового института, в деятельности которого велика роль самоорганизации и самоуправления биржевого сообщества. Биржи создавались не как государственные организации, занимающие определенное место в иерархии государственного управления по типу органов бывшего Госснаба, а как акционерные общества, хотя в первые годы своего существования они использовали государственную собственность. Российские биржи относят к частным в силу того, что они руководствуются наряду с официальным законодательством собственными правилами самоуправления, устанавливающими обязанность Биржевого совета (комитета) отчитываться только перед Общим собранием ее членов, которое признается высшим органом управления биржей.

     3. Созданные биржи в основном  регистрировались как акционерные  общества или товарищества с  ограниченной ответственностью.

     На  периферии биржи учреждались  как товарищества (общества) с ограниченной ответственностью (Воркутинская товарная биржа, Алтайская товарная биржа, Приволжская  товарно-сырьевая биржа, Кузбасская международная  товарно-сырьевая биржа и т.д.), что объяснялось уровнем деловой и экономической культуры, традициями, а также отсутствием жесткой правовой основы, регламентирующей их создание и функционирование. Это предоставляло учредителям биржи большую свободу при подготовке необходимых документов, позволяло заложить такой механизм управления и распределения прибыли, который в наибольшей степени устраивал бы их. Учредителей привлекало и то, что биржа в форме товарищества могла быть зарегистрирована в местных органах власти. Отдельные биржи регистрировались как частные индивидуальные предприятия (например, биржа «Алиса»).³

     По  мере развития биржевой торговли все  более проявлялся некоммерческий характер бирж. Поэтому менялась их организационно-правовая форма. В настоящее время только валютные биржи остаются акционерными обществами, товарные биржи преимущественно  избирают форму некоммерческой ассоциации, а фондовые – в законодательном порядке должны иметь форму некоммерческого партнерства.

     4. По форме участия посетителей  в торгах биржи могут быть  закрытыми и открытыми.

     В торгах на закрытых биржах принимают  участие ее члены, выполняющие роль биржевых посредников, поэтому доступ непосредственных покупателей и  продавцов в биржевой зал закрыт. Современные биржи за рубежом  в основном являются закрытыми, так  как биржевая торговля связана с  высокими рисками и требует высокого профессионализма.

     В торгах на открытых биржах кроме постоянных членов и биржевых посредников могут  принимать участие и посетители. При этом открытые биржи бывают двух типов:

     • чисто («идеально») открытая биржа, на которой контрагентов не обязывают  пользоваться услугами посредников. Их может и не быть, так как на таких биржах обеспечивается свободный  доступ в биржевое кольцо продавцов  и покупателей, т.е. она характеризуется прямыми связями производителей и потребителей (продавцов и покупателей);

     • открытая биржа смешанного типа, на которой непосредственно с продавцами и покупателями сделки могут заключать  две группы посредников: