Автор: Пользователь скрыл имя, 06 Октября 2013 в 14:05, контрольная работа
1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
3.Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.
Задание…………………………………………………………………………….3
1. Анализ структуры активов и пассивов баланса, расчет аналитических показателей………………………………………………………………………..5
2. Заключение о финансовом положении предприятия……………………….17
3. Рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала…….…..18
Список литературы……………………………………………………………....20
Министерство образования и науки России
Федеральное
государственное бюджетное
Всероссийский
заочный финансово-
Филиал в г. Барнауле
Кафедра |
финансов и кредита |
Контрольная работа
по финансовому менеджменту на тему №4:
Оптимизация структуры капитала предприятия
Барнаул 2012
Задание……………………………………………………………
1. Анализ структуры активов
и пассивов баланса, расчет аналитических
показателей…………………………………………………
2. Заключение о финансовом
положении предприятия………………………
3. Рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала…….…..18
Список литературы…………………………………
1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
3.Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.
Таблица 1
Баланс АО «Центр» на 1 января 2009 г. (в руб.)
Показатель |
Начало периода |
Конец периода |
1 |
2 |
3 |
Актив | ||
|
||
Нематериальные активы: |
||
остаточная стоимость |
41 173 |
41 396 |
первоначальная стоимость |
53 497 |
53 772 |
износ |
12 324 |
12 376 |
Незавершенное строительство |
108 831 |
144 461 |
Основные средства: |
||
остаточная стоимость |
106 800 |
134 036,13 |
первоначальная стоимость |
157 930 |
172 210 |
износ |
51 130 |
38 174 |
Долгосрочные финансовые вложения: |
||
учитываемые по методу участия в капитале других предприятий |
0 |
17 482 |
прочие финансовые вложения |
44 359 |
48 380 |
Прочие внеоборотные активы |
0 |
0 |
Итого по разделу I |
301 163 |
385 755 |
|
||
Запасы: |
||
производственные запасы |
14 567 |
20916 |
незавершенное производство |
2 061 |
310 |
готовая продукция |
4 000 |
7 611 |
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги: |
||
чистая реализационная |
12 342 |
55 051 |
Дебиторская задолженность по расчетам: |
||
Окончание |
таблицы1 | |
1 |
2 |
3 |
с бюджетом |
0 |
6 061 |
по выданным авансам |
0 |
0 |
по начисленным доходам |
242 |
1 701 |
Прочая текущая дебиторская задолженность |
375 | |
Текущие финансовые инвестиции |
3 539 |
65 147 |
Денежные средства и их эквиваленты: |
||
в национальной валюте |
20 467 |
33 858 |
в иностранной валюте |
13 812 |
7 138 |
Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
Итого по разделу II |
71 030 |
198 168 |
БАЛАНС |
372 193 |
583 923 |
Пассив | ||
|
||
Уставный капитал |
105 000 |
250 000 |
Добавочный капитал |
2 312 |
31 582 |
Резервный капитал |
26 250 |
37 500 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
21 677 |
32 056 |
Итого по разделу I |
155 239 |
351 138 |
|
||
Долгосрочные кредиты банков |
1 610 |
127 204 |
Прочие долгосрочные обязательства |
0 |
0 |
Итого по разделу II |
1 610 |
127 204 |
|
||
Займы и кредиты |
124 330 |
8 000 |
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги |
85 719 |
74 784 |
Краткосрочные обязательства по расчетам: |
||
по авансам полученным |
0 |
1 200 |
с бюджетом |
3 680 |
2 693 |
по внебюджетным платежам |
200 |
0 |
по страхованию |
730 |
1 965 |
по оплате труда |
0 |
11 535 |
с участниками |
0 |
450 |
Прочие краткосрочные обязательства |
685 |
4 954 |
Итого по разделу III |
215 344 |
105 581 |
БАЛАНС |
372 193 |
583 923 |
. Анализ структуры активов и пассивов баланса, расчет аналитических показателей
Составим агрегированный баланс (таблица 2), так как его форма более удобна для чтения и проведения анализа. На основании статей агрегированного баланса рассчитываются основные показатели, использующиеся для характеристики финансового положения организации.
Таблица 2
Агрегированный баланс ОАО «Центр» на 1 января 2009г. (руб.)
АКТИВ |
Начало периода |
Конец периода | |
А1 |
Внеоборотные активы: |
301163 |
385755 |
Нематериальные активы |
41173 |
41396 | |
Незавершенное строительство |
108831 |
144461 | |
Основные средства |
106800 |
134036 | |
Долгосрочные финансовые вложения: |
|||
учитываемые по методу участия в капитале других предприятий |
- |
17482 | |
прочие финансовые инвестиции |
44539 |
48380 | |
Прочие внеоборотные активы |
- |
- | |
А2 |
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения: |
37818 |
106143 |
Текущие финансовые инвестиции |
3539 |
65147 | |
Денежные средства и их эквиваленты: |
|||
в национальной валюте |
20467 |
33858 | |
в иностранной валюте |
13812 |
7138 | |
А3 |
Дебиторская задолженность: |
12584 |
63188 |
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги (чистая реализационная стоимость) |
12342 |
55051 | |
Дебиторская задолженность по расчетам: |
|||
с бюджетом |
- |
6061 | |
по начисленным доходам |
242 |
1701 | |
Прочая текущая дебиторская задолженность |
- |
375 | |
А4 |
Запасы и затраты: |
20628 |
28837 |
Запасы: |
|||
производственные запасы |
14567 |
20916 | |
Окончание |
таблицы 2 | ||
незавершенное производство |
2061 |
310 | |
готовая продукция |
4000 |
7611 | |
БАЛАНС |
372193 |
583923 | |
|
ПАССИВ |
Начало периода |
Конец периода | |
П1 |
Собственный капитал и резервы: |
155239 |
351138 |
Уставный капитал |
105000 |
250000 | |
Добавочный капитал |
2312 |
31582 | |
Резервный капитал |
26250 |
37500 | |
Нераспределенная прибыль |
21677 |
32056 | |
П2 |
Кредиторская задолженность: |
91014 |
97581 |
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги |
85719 |
74784 | |
Текущие обязательства по расчетам: |
|||
по авансам полученным |
- |
1200 | |
с бюджетом |
3680 |
2693 | |
по внебюджетным платежам |
200 |
- | |
по страхованию |
730 |
1965 | |
по оплате труда |
- |
11535 | |
с участниками |
- |
450 | |
Прочие краткосрочные обязательства |
685 |
4954 | |
П3 |
Краткосрочные кредиты: |
124330 |
8000 |
Займы и кредиты |
124330 |
8000 | |
П4 |
Долгосрочные обязательства: |
1610 |
127204 |
Долгосрочные кредиты банков |
1610 |
127204 | |
БАЛАНС |
372193 |
583923 | |
С помощью агрегированного баланса проведем сравнительный анализ и составим сравнительный аналитический баланс (таблица 3).
Таблица 3
№ |
Показатели |
Абсолютные величины |
Удельный вес |
Изменения | ||||||
п/п |
баланса |
на начало периода |
на конец периода |
на начало периода |
на конец периода |
в абсолют- ных величинах |
в относи- тельных величинах |
в % к абсол.вели-чине на начало периода |
в % к изменению итога баланса | |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 | ||
АКТИВ | ||||||||||
1 |
Внеоборотные активы (А1) |
30163 |
385755 |
80,9 |
66,1 |
+84592 |
-14,9 |
+28,1 |
+40,0 | |
2 |
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А2) |
37818 |
106143 |
10,2 |
18,2 |
+68325 |
+8,0 |
+180,7 |
+32,3 | |
3 |
Дебиторская задолженность (А3) |
12584 |
63188 |
3,4 |
10,8 |
+50604 |
+7,4 |
+402,1 |
+23,9 | |
4 |
Запасы и затраты (А4) |
20628 |
28837 |
5,5 |
4,9 |
+8209 |
-0,6 |
+39,8 |
+3,9 | |
БАЛАНС |
372193 |
583923 |
100 |
100 |
+211730 |
0,0 |
+56,9 |
100 | ||
ПАССИВ | ||||||||||
1 |
Собственный капитал и резервы (П1) |
155239 |
351138 |
41,7 |
60,1 |
+195899 |
+18,4 |
+126,2 |
+92,5 | |
2 |
Кредиторская задолженность (П2) |
91014 |
97581 |
24,5 |
16,7 |
+6567 |
-7,7 |
+7,2 |
+3,1 | |
3 |
Краткосрочные кредиты (П3) |
124330 |
8000 |
33,4 |
1,4 |
-116330 |
-32,0 |
-93,6 |
-54,9 | |
4 |
Долгосрочные обязательства (П4) |
1610 |
127204 |
0,4 |
21,8 |
+125594 |
+21,4 |
+7800,9 |
+59,3 | |
БАЛАНС |
372193 |
583923 |
100 |
100 |
+211730 |
0 |
+56,9 |
100 | ||
По данным, приведенным в таблице 3, можно сделать вывод, что за год стоимость имущества предприятия возросла на 211730 рублей или на 56,9%, в том числе за счет увеличения внеоборотных активов на 40%, увеличения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 32,3%, увеличения дебиторской задолженности на 23,9%, увеличения запасов на 3,9%.
Общая сумма внеоборотных активов предприятия за отчетный год увеличилась на 84592 рубля или 28,1% за счет всех их составляющих. При этом значительно возросла сумма долгосрочных финансовых вложений и незавершенного строительства, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия.
К концу года
значительно увеличилась
В целом за отчетный год на анализируемом предприятии увеличилась сумма и собственного и заемного капитала. При этом доля собственного капитала возросла на 18,4%, что свидетельствует о значительном снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Доля собственного капитала на конец периода составила 60,1%. Такие изменения положительно сказываются на финансовом положении предприятия.
Увеличение размера собственного капитала произошло по всем его составляющим. Почти в 2,5 раза увеличился уставный капитал за счет привлечения дополнительных инвесторов и размещения ими средств в качестве вкладов. Размеры собственных фондов предприятия пополнились в значительной степени за счет прибыли.
Были привлечены заемные средства в оборот. Это содействует временному улучшению финансового состояния, при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.
В структуре краткосрочных обязательств можно отметить следующие изменения. Предприятие за отчетный период в большей степени погасило краткосрочные займы и кредиты, сократилась кредиторская задолженность за товары (работы, услуги), перед бюджетом и внебюджетными фондами, что является положительным с точки зрения оценки его финансового положения.
Отрицательным фактом является возникновение задолженности акционерного общества по расчетам с участниками и с работниками по оплате труда. Увеличение кредиторской задолженности в абсолютных величинах на 7,2% не отразилось положительно на изменении ее удельного веса: он уменьшился на 7,7% и составил в общем итоге 16,7%.
Для более точных выводов требуется проведение более глубокого анализа денежных потоков предприятия за отчетный период и оценка их эффективности. Для этого проанализируем основные аналитические коэффициенты, содержащиеся в таблице 4.
Таблица 4
|
Показатель |
Формула расчета |
На начало периода |
На конец периода |
1 |
2 |
3 |
4 |
Оценка имущественного положения | |||
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предпри- ятия |
Валюта баланса |
372 193 |
583 923 |
Коэффициент износа |
Износ / первоначальная стоимость основных средств |
0,324 |
0,222 |
Определение финансовой устойчивости | |||
Наличие собственных оборотных средств |
1-й раздел. П + + 2-й раздел П – – 1-й раздел А |
- 144 314 |
+92 587 |
Доля собственных оборотных средств |
СОС / (2-й раздел А) |
-2,032 |
0,467 |
Продолжение |
таблицы 4 | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) |
СОС + Расчеты с кредиторами по товарным операциям + краткосрочные кредиты под оборотные средства |
65 735 |
175 371 |
Доля НИПЗ: в текущих активах в запасах и затратах |
НИПЗ / Текущие активы НИПЗ / Запасы и затраты |
0,925 3,187 |
0,885 6,081 |
Тип финансовой устойчивости |
Абсолютная: СОС > Запасы и затраты Нормальная: СОС < Запасы и затраты < НИПЗ Критическая: НИПЗ < Запасы и затраты |
Нормальная |
Абсолютная |
Показатели ликвидности | |||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
(Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные заемные средства |
0,176 |
1,005 |
Коэффициент промежуточного покрытия |
(Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные заемные Средства |
0,234 |
1,604 |
Коэффициент общей ликвидности |
Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская задолженность + Запасы и затраты) / Краткосрочные заемные средства |
0,330 |
1,877 |
Доля оборотных средств в активах |
Текущие активы / Валюта баланса |
0,191 |
0,339 |
Доля производственных запасов в текущих активах |
Запасы и затраты / Текущие Активы |
0,290 |
0,146 |
Окончание |
таблицы 4 | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов |
СОС / Запасы и затраты |
-6,996 |
3,211 |
Коэффициент покрытия запасов |
НИПЗ / Запасы и затраты |
3,187 |
6,081 |
Коэффициенты рыночной устойчивости | |||
Коэффициент концен- трации собственного ка- питала |
Собственный капитал / Валюта баланса |
0,417 |
0,601 |
Коэффициент финансирования |
Собственный капитал / Заемные средства |
1,233 |
2,597 |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
СОС / Собственный капитал |
-0,93 |
0,264 |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
Долгосрочные заемные средства / Иммобилизованные активы |
0,005 |
0,330 |
Коэффициент инвести- рования |
Собственный капитал / Иммобилизованные активы |
0,515 |
0,910 |
Информация о работе Оптимизация структуры капитала предприятия