Оценка финансовой устойчивости

       Таблица 9

Оценка динамики финансовой устойчивости 

      Проведем  анализ финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей (таблица 10).

      Из  таблицы 10 видно, что на протяжении всего рассматриваемого периода  наблюдался недостаток по всем показателям (Δ₁<0, Δ₂<0, Δ₃<0), но это не свидетельствует о кризисном состоянии предприятия. Это связано с тем, что данное предприятие является филиалом и у него нет собственных средств, кроме нераспределенной прибыли, нет долгосрочных обязательств и краткосрочных займов и кредитов, поэтому абсолютные показатели не дают объективной оценки предприятия. 

       Таблица 10

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости

      Анализируя  изложенное, можно сделать вывод  о том, что к концу 2009 года баланс Клинцовского филиала ФГУ Брянского учебно-курсового комбината автомобильного транспорта не был абсолютно ликвидным, хотя по показателям текущей ликвидности и чистых оборотных активов имелся платежный избыток. Относительные показатели ликвидности свидетельствуют о хорошем уровне платежеспособности предприятия, также Филиал» имеет недостаточный уровень финансовой устойчивости. Имеется тенденция ухудшения финансовой независимости предприятия.

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

3.1 Проблемы финансовой  устойчивости и  платежеспособности  предприятий в  современных экономических  условиях и пути  их решения 

      Для современной экономики России характерна нестабильность, непоследовательность налоговой, кредитно-валютной, страховой, таможенной, инвестиционной политики; потеря государственной поддержки в связи с изменением формы собственности без существенных изменений законодательной базы РФ; недостаточность бюджетного финансирования; инфляция; подчиненность системы бухгалтерского учета целям налогообложения; неопределенность в поведении покупателей, поставщиков, конкурентов.

      Одно  из основных препятствий на пути к  стабильному экономическому росту  – медленный процесс преобразований на уровне организаций (предприятий) в связи с неэффективностью системы их управления, низким уровнем ответственности руководителей за последствия принимаемых решений и результаты деятельности, а также отсутствием достоверной информации об их экономическом состоянии, финансовой устойчивости, которая является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности в условиях рынка.

      Для устранения негативных тенденций экономического развития в целях повышения стабильности деятельности хозяйствующих субъектов  необходимо сконцентрировать внимание на обеспечении устойчивого развития организации как основного структурного элемента экономической системы РФ.

      Преодоление кризисной ситуации в России, рыночная экономика и новые формы хозяйствования обусловливают решение новых  проблем, одной из которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности развития. Чтобы обеспечить «выживание» предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов.

      Определение устойчивости развития коммерческих отношений  необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые  справедливо желают обладать информацией о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента. Поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

      Оценка  финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования.

      Финансовая  устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния  организации, а поиск внутрихозяйственных  возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость – это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время – это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств – источников покрытия активов предприятия.

      Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг.

      Однако  если структура «собственный капитал  – заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неустановленное» время. Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности организации.

      Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации.

      Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия «финансовая устойчивость». В начале 90-х гг. запас финансовой устойчивости предприятия характеризовали запасом источников собственных средств, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

      Она оценивалась также соотношением собственных и заемных средств в активах предприятия, темпами накопления собственных средств, соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками. 

3.2 Основные мероприятия по улучшению платежеспособности и   повышению финансовой устойчивости Клинцовского филиала ФГУ Брянского учебно-курсового комбината автомобильного транспорта 

      Как показали результаты анализа, предприятию  необходимо увеличить собственный капитал за счет собственных средств, т.к. использование заемных средств, в таком соотношении делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия.

      В то же время отвлеченные в запасы денежные средства предприятие пытается компенсировать за счет займов. Для решения этой диспропорции необходимо максимально сократить размеры запасов.

      Так же предприятию необходимо произвести  увеличение стоимости  работ и  услуг в размере 20 %, в связи с инфляцией, удорожанием материалов и ростом себестоимости, что позволит предприятию увеличить прибыль и направить их на погашение кредиторской задолженности.

      К тому же предприятию необходимо пересмотреть свою политику в отношении задолженности. Так на конец 2009 года дебиторская  задолженность составила 513 тыс. руб.

      Если  учесть что инфляция в 2009 году составила 10 %, то прямые убытки от дебиторской задолженности составят:

      513 х 0,10 = 51,3 тыс. руб.

      Поэтому предприятию необходимо максимально  сократить дебиторскую задолженность, т.е. выставлять требования на расчетные счета в банках дебиторов при нарушении договоров на поставку. При составлении договоров учитывать штрафные санкции при несвоевременных расчетах за выполненную работу или оказанные услуги.

      Также необходимо уменьшить кредиторскую задолженность, которая составляет 5912 тыс. руб.

      Используем  метод экстраполяции, для прогнозирования  объема реализации в будущих периодах исходят из предположения о существовании  прямой связи между оборотным  капиталом и объемом реализации, которая может быть выражена с  помощью простого коэффициента, (отношение чистого оборотного капитала к объему продаж) либо с помощью уравнения связи: