Министерство  образования и  науки РФ

         Федеральное агентство по образованию

         Государственное образовательное  учреждение

         высшего профессионального  образования

         Всероссийский заочный финансово-экономический  институт

         Филиал  в г. Туле

         Контрольная работа

         По  дисциплине: «Финансовый менеджмент»

Вариант №2: «Оценка деловой активности компании» 
 

Выполнил: студентка 4курса

Факультета: Учетно-статистического

Специальности: Бухучет, анализ и аудит

Группы: Дневной

№л/д: 02УББ9012

Кузьмина  Ксения Владимировна

Проверил:

Моисеев А.В. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Тула 2006 год

Задание:

         Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств  на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице.

Все закупки и продажи производились  в кредит, период – 1 месяц.

Требуется:

1. проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004 гг.;
2. составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды;
3. построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на Х%

 

         Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»

 
 
 
 
 
 

         Решение:

         На основании данных условия задачи сформируем агрегированный баланс ОАО «Восход» за 2004 год.

         Агрегированный  баланс

 

         Динамический анализ прибыли

 

         Анализ  оборотного капитала

 
 

         Анализ  оборачиваемости  оборотного капитала 

 

         Выводы:

         Объем реализованной  продукции в 2004 году на 12,21% выше, чем  в 2003 году, а себестоимость реализованной  продукции выше на 5,7%. Вложения в  запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 79700 тыс.руб. до 99200 тыс.руб., или на 19,66%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

         Прирост чистого  оборотного капитала на 69900 тыс.руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004г на 38300 тыс.руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

         Коэффициент общей  ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9:1 можно считать слишком высоким. Причины роста чистого оборотного капитала:

1. рост объема продаж;
2. увеличение периодов оборачиваемости.

         Вторая из перечисленных  причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 150 до 198 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 61 до 68 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 60 до 101 дня, причем точную причину этого установить не представляется возможным. 
 
 
 

Контрольный расчет и использованием ПЭВМ

         На предприятии  начата подготовка генерального бюджета  на следующий прогнозный период – 1год  с поквартальной разбивкой. Прогнозные показатели функционирования предприятия  представлены в таблице