Оценка деловой активности компании

       По данным из баланса и отчета  о финансовых результатах этот  коэффициент равен 5,44. Основываясь на данные баланса мы видим что предприятие в данный период времени увеличило свои долгосрочные и краткосрочные пассивы, что свидетельствует о недостаточном количестве денежных средств для покрытия издержек.

       Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, знаменатель - средний за период объем собственного капитала.

       Этот показатель характеризует  различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения  он определяет либо излишки  продаж, либо их недостаток; с  финансовой - скорость оборота вложенного  собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники). Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

       В нашем случае этот коэффициент  составил 2,4. Уровень продаж превышает  вложенный капитал более чем  в два раза. Учитывая то, что  предприятие в отчетном периоде  увеличило использование заемных  средств, можно сказать о снижении безопасности кредиторов и о возможных затруднениях у предприятия, которые могут возникнуть при уменьшении дохода.

       Оборачиваемость инвестированного  капитала - показывает скорость оборота  долгосрочных и краткосрочных  инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. В числителе - чистая выручка от реализации, в знаменателе - средняя за период величина инвестированного капитала.

       Значения этого коэффициента  полезно сравнить со значениями  за этот же период коэффициента  оборачиваемости функционирующего  капитала. При анализе этих коэффициентов  в динамике можно увидеть, насколько  быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве. При более детальном анализе необходимо учитывать структуру инвестированного капитала.

       Как видно из баланса, по сравнению с функционирующим капиталом, инвестированный капитал намного меньше, поэтому скорость его оборачиваемости очень высокая и составляет 2137,3 раз за период.

       Скорость оборота перманентного  капитала определяет коэффициент,  полученный делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину перманентного капитала.

       Этот коэффициент показывает, насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании у предприятия. Суть значений этого коэффициента схожа с показателем оборачиваемости собственного капитала с той лишь разностью, что при анализе этого коэффициента необходимо учитывать влияние долгосрочных обязательств предприятия.

       В нашем случае оборачиваемость  перманентного капитала равна  2. Меньшее значение данного показателя  по сравнению с оборачиваемостью  собственного капитала вызвано  увеличением долгосрочных обязательств (предприятие взяло кредит на срок более года)

       Оборачиваемость функционирующего  капитала рассчитывается по формуле,  где числитель - чистая выручка  от реализации, в знаменателе  - средняя за период величина  функционирующего капитала.

       Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности. Получаемые значения этого коэффициента очищены, в сравнении с показателем общей оборачиваемости активов, от влияния инвестиций предприятия, которые не оказывают непосредственного воздействия на объем реализации, за исключением инвестиций в собственное развитие.

       Так как инвестиции предприятия  очень малы, то оборачиваемость  функционирующего капитала практически  не отличается от общей оборачиваемости активов и равна 0,87.

       Индекс деловой активности характеризует  эффективность предпринимательства  по основной деятельности предприятия  за период в сфере управления  оборотным капиталом. Рассчитывается  посредством умножения значений  за анализируемый период оборачиваемости оборотного капитала (без учета краткосрочных инвестиций) на рентабельность основной деятельности.

       Значения этого коэффициента в динамике отражают рост или снижение деловой активности предприятия в предпринимательской (основной) деятельности.

       Индекс деловой активности в нашем случае равен 0,0073. Так как мы анализируем всего один период деятельности предприятия, то невозможно проанализировать динамику этого коэффициента. 
 
 

Расчётная часть

Оценка  деловой активности

       Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице.

       Все закупки и продажи производились в кредит, период – 1 месяц.

Требуется:

1. проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004 гг.;
2. составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды;
3. построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на Х%

      Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»

         Решение:

       На основании данных условий задачи сформируем агрегированный баланс ОАО «Восход» за 2004 год.

         Агрегированный  баланс 

         Динамический  анализ прибыли