Оборотные средства организации и пути повыщения эффективности их использования на примере ОАО "НефАЗ"

Таблица 3 – «Динамика состава и структуры дебиторской задолженности»

     Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев) соответственно увеличилась на 123632 тыс.руб. и 35136 тыс.руб. (табл.4). В 2007 г. дебиторская задолженность выросла в связи с увеличением дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам на 45272 тыс.руб. и с ликвидацией задолженности дочерних предприятий -13801 тыс.руб., с ростом авансов, выданных на 89777 тыс.руб. (табл. 3). В 2008 году дебиторская задолженность увеличилась за счет роста по покупателям и заказчикам на 133347 тыс.руб. и сокращением авансов выданных на 121993 тыс.руб. При этом рост дебиторской задолженности связан с ростом объемов производства и реализации, т.е. расширением деятельности и может рассматриваться как положительное явление с точки зрения завоевания рынков сбыта. Что бы снизить риск данной кредитной политики необходимо увеличить долю обеспеченной дебиторской задолженности, например используя расчеты векселями. Положительным является снижение дебиторской задолженности, сроком более 12 месяцев (на начало 2005 г. по сравнению с 2006 г. она снизилась на 24%.

     Денежные  средства также увеличились соответственно на 4756 тыс.руб. и 9514 тыс.руб. (табл. 1). Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков. Превышение положительного денежного потока над отрицательным увеличивает остаток свободной наличности и наоборот, превышение оттоков над потоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

     Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия.

     Останавливаясь  на структуре следует отметить, что  в оборотных активах наибольшую долю в 2008 году занимают запасы 52,1%; на дебиторскую задолженность приходится 31,8%; денежные средства составляют 2%. При этом следует отметить, что хотя удельный вес запасов в оборотных активах и занимает в 2008 году значительную долю, она все же уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 8,7 пункта. Удельный вес дебиторской задолженности в активах в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличился на 12,8 пункта, а денежных средств — на 1 пункт. Все это, конечно, отражается на финансовом положении организации, которая имеет на конец 2008 года свободные денежные средства (+9514 тыс. руб.) и в любое время по своему усмотрению может пустить их в оборот либо для пополнения материальных оборотных активов, либо на инвестиции (долгосрочные или краткосрочные), чтобы получить новые доходы на вложенные средства.

     Раскрытие сущности, состава и структуры собственного и заемного капитала позволяет определиться в методах, подходах и показателях, необходимых для анализа источников финансирования хозяйственной деятельности организации. Цель анализа состава, динамики и структуры капитала предприятия состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно – экономических механизмов повышения качества использования. Информационной базой анализа является форма № 1 «Бухгалтерский баланс».

     Динамика состава и структура собственного и заемного капитала ОАО «НефАЗ» представлена в таблице 4 и на рисунке 3.

     Рисунок 3 – «Структура собственного и заемного капитала ОАО «НефАЗ» за 2006 – 2008 гг.»

     В период с 2006 года по 2007 год произошли существенные изменения в структуре источников формирования имущества ОАО «НефАЗ» (табл. 4). Так, собственный капитал в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличился на 120732 тыс.руб., а в 2008 году по сравнению с 2007 годом уменьшился на 158195 тыс. руб. Соответственно, заемный капитал в 2007 году увеличился на 174643 тыс.руб., а в 2008 году – на 421449 тыс. руб.

     Таблица 4 – «Динамика состава и структура собственного и заемного капитала ОАО «НефАЗ»

     В процентном отношении: если в 2006 году доля собственного капитала в формировании активов составляла 50,4%, а доля заемного капитала - 49,6 %, то в 2008 году доля собственного капитала уменьшилась на 18,06 пунктов и составляла 32,34 %. Заемный капитал в 2008 году соответственно увеличился по сравнению с 2006 годом на 18,06 пункта и составлял 67,66 %. Заемный капитал увеличился за счет увеличения займов и кредитов в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 328234 тыс.руб.

     В общей сумме заемного капитала кредиторская задолженность в 2007 году составляла 79,0 %, а в 2008 году она увеличилась до 57,52 %. Хотя в сумме она увеличилась на 76286 тыс.руб., и в процентном отношении к валюте баланса кредиторская задолженность также уменьшилась с 4,66 % до 38,92 %. Из всего этого видно, что ОАО «НефАЗ», стараясь поправить свое финансовое положение, обращалось в банк за кредитами и займами.

3.2 Анализ  обеспеченности предприятия оборотными  средствами

     Норма оборотных средств на образование текущего запаса по каждому виду сырья, основных материалов и покупных материалов принимается в размере 50 % среднего интервала между поставками. Это связано с тем, что текущий запас каждого материала изменяется от своего максимального размера в момент получения очередной партии поставки до своего минимального размера перед следующей поставкой. Кроме того, по одним разновидностям сырья и материалов могут образоваться максимальные текущие запасы, а по другим минимальные.

     Аналогично  по текущему запасу для вспомогательных материалов. Он составляет 30 дней. По чугуну (полуфабрикату) поставки происходят ежедневно, следовательно норма текущего запаса равняется одному дню.

     Создание  страхового запаса имеет целью обеспечить нормальную работу предприятия в случаях возможных перебоев в снабжении, вызванных отклонениями в периодичности и величинах поставки.

     Страховой запас не должен учитывать резерв на случай стихийных бедствий, крупных  аварий, перерасхода сырья и материалов из-за брака в производстве и повышенных отходов, порчи сырья и материалов при неудовлетворительном хранении, а также резерва на перевыполнение плана.

     Норма оборотных средств на образование  страхового запаса рассчитывается по всем разновидностям сырья и материалов, по которым был исчислен текущий запас.

     Определить  размер страхового запаса в днях устанавливается 50% от текущего запаса.

     ОАО «НефАЗ» осуществляет всю поставку материалов с Магнитогорского металлургического комбината. В связи с этим нормы транспортного и страхового запасов невелики.

     Так как доля ферросплавов, трубы и вспомогательных материалов в производстве составляет всего лишь 13%, то произведем объединение этих материалов в одну группу и рассчитаем средневзвешенную норму оборотных средств в целом по ним по формуле:

     (24дн.*4т+17дн.*25т+49дн.*1т)/(4т+25т+1т)=19 дней

     Таким образом, норматив:

     1)по полуфабрикатам составил - 4дн.*334,5тыс. руб. = 1338 тыс. руб.;

     2)по материалам составил –19дн.*674,8 тыс. руб. = 12 821,2 тыс. руб.

     Для расчета норматива собственных  оборотных средств на незавершенное производство необходимо определить норму оборотных средств на производство товарной продукции. Норма оборотных средств определяется исходя из длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат.

     3.2 Анализ оборачиваемости оборотных  средств на предприятии

     Финансовое  положение любого предприятия находится  в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Так, наибольший период имеют недвижимое имущество и прочие вне оборотные активы (основные средства, нематериальные активы). Все остальные активы, называемые текущими (оборотными), будучи предназначенными для реализации или потребления, могут неоднократно менять свою форму (материально-вещественную на денежную и наоборот) в течении одного операционного цикла предприятия.

     Длительность  нахождения средств в обороте  определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия: производственная, посредническая, снабженческо-сбытовая и др., масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране, инфляционные процессы и т.д. В то же время период нахождения средств в обороте зависит от деятельности предприятия, от эффективности стратегии управления его активами.

     Эффективность использования оборотных средств  характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течении которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период – коэффициент оборачиваемости. Эти показатели определяются следующим образом: