Объекты изучения финансового менеджмента.Эссе Политика управления оборотным капиталом предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса

-       агрессивный – заключается в минимизации всех форм  страховых резервов по отдельным видам этих активов.

     В конечном итоге все эти подходы  определяют сумму этого капитала и уровень его капиталоемкости  по отношении к объему операционной деятельности.

3.Оптимизация объема оборотного капитала

     Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных  активов, обеспечивая заданный уровень  соотношения эффективности и  риска использования оборотного капитала.

     Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотного капитала, используемых в операционном процессе, относится  к IV этапу. Это является основой для  управления его оборачиваемостью в  процессе использования.

     4.Оптимизация соотношения постоянной и переменной части оборотного капитала, используемого в операционном процессе.

   5.Обеспечение необходимой ликвидности используемых активов, сформированных за счет оборотного капитала.

   6.Обеспечение повышения эффективности использования оборотного капитала.

   Существуют  различные подходы к расчету  собственного оборотного капитала на предприятии. По одному из них собственный  оборотный капитал рассчитывается по формуле:

   СОК= СК+ДО-ВА, где 

   СОК – собственный оборотный капитал;

   СК  – собственный капитал предприятия;

   ДО- долгосрочные обязательства предприятия;

   ВА  – внеоборотные активы предприятия;

   Данный  способ расчета собственного капитала является наиболее распространенным.

   Итог

      Подводя итог, можно сказать, что политика управления оборотным капиталом  в ресторанно-гостиничном бизнесе  должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводится к решению двух важных задач:

      Во- первых, обеспечение платежеспособности ресторана или гостиницы. Такое  условие отсутствует, если предприятие не в состоянии оплачивать счета, выполнять обязательства и, возможно, объявит о банкротстве. Предприятие не имеющее достаточного уровня оборотного капитала, может столкнуться с риском неплатежеспособности;

      Во-вторых, обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Известно, что различные уровни разных текущих активов по-разному воздействуют на прибыль. Например, высокий уровень производственно-материальных запасов потребует соответственно значительных текущих расходов, в то время как широкий ассортимент готовой продукции в дальнейшем может способствовать повышению объемов реализации и увеличению доходов. Каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должно быть рассмотрено как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств.

      Поэтому в ресторанах и гостиницах с большим объемом используемого оборотного капитала разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными видами оборотных средств (запасами ТМЦ, дебиторской задолженностью и денежными активами).

      Для более подробного изучения проблемы необходимо рассмотреть особенности  моделей управления отдельными видами оборотных активов. 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

   Целью финансового менеджмента является управление движением финансовых ресурсов, которое осуществляется с помощью  разных приемов. Общим содержанием  всех приемов финансового менеджмента  является воздействие финансовых отношений  на величину финансовых ресурсов. К  приемам управления движением финансовых ресурсов и капитала относятся: системы  расчетов и их формы; кредитование и  его формы; депозиты и вклады (в  том числе в драгоценные металлы  и за рубежом); операции с валютой; страхование (включая хеджирование); залоговые операции; трансферт; трастовые  операции; текущая аренда; лизинг; селенг; инжиниринг; транстинг; фрэнчайзинг; эккаутинг.

   Главной интегральной целью финансового  менеджмента, отражающей различные  характеристики деятельности предприятия, является рост его рыночной стоимости, или рост благосостояния его собственников.

   Собственный оборотный капитал является важным условием финансовой устойчивости, платежеспособности и наличия средств для финансирования запасов и затрат на предприятии. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Практическое задание: На основе использования данных

бухгалтерского  баланса произвести расчет коэффициента текущей

ликвидности ресторана (гостиницы) за последние 3 года и провести его

анализ.

     «Старое место» -  ресторан высшего класса, предназначенный  на 50 мест, находящийся  по адресу: город Москва, улица Покрышкина.  Блажащее метро «Юго-Западная».

     Ресторан  с оригинальным интерьером, широким  выбором услуг, комфортностью, широким  ассортиментом оригинальных, заказных и фирменных блюд, а также изделий  и напитков сложного приготовления. Заказные и фирменные блюда составляют 50%  ассортимента. Рассчитаем текущую ликвидность данного ресторана с приложением баланса за три года.

БАЛАНС

АКТИВЫ

		01.01.2009		01.01.2010
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Нематериальные  активы	110	103,00			90,00							931,00
Основные  средства	120	555 408,00			427 486,00							386 394,00
Незавершенное строительство	130	0,00			0,00							0,00
Доходные  вложения в материальные ценности	135	0,00			0,00							0,00
Долгосрочные  финансовые вложения	140	0,00			0,00							124 500,00
Отложенные  налоговые активы	145	187 970,00			162 981,00							127 144,00
Прочие  внеоборотные активы	150	328,00			1 513,00							4 121,00
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I.	190	743 809,00			592 070,00							643 089,00
II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Запасы	210	168 706,00			161 643,00							178 061,00
в том  числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	35 999,00			44 645,00							48 418,00
Животные  на выращивании и откормке	212	0,00			0,00						0,00
Затраты в незавершенном производстве	213	2 370,00			2 755,00						3 479,00
Готовая продукция и товары для перепродажи	214	90 382,00			87 494,00						109 864,00
Товары  отгруженные	215	0,00			0,00						0,00
Расходы будущих периодов	216	39 955,00			26 749,00						16 300,00
Прочие  запасы и затраты	217	0,00			0,00						0,00
Налог на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям	220	59,00			272,00						1 095,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 мес.)	230	0,00			0,00						1 014,00
в том  числе: Покупатели и заказчики	231	0,00			0,00		0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 мес.)	240	224 550,00			241 112,00		362 286,00
в том  числе: Покупатели и заказчики	241	40 561,00			43 946,00		51 911,00
Краткосрочные финансовые вложения	250	174 050,00			195 084,00		0,00
Денежные  средства	260	62 383,00			30 051,00		34 866,00
Прочие  оборотные активы	270	25 603,00			11 139,00		9 068,00
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II.	290	655 351,00			639 301,00		586 390,00
ИТОГО АКТИВЫ	300	1 399 160,00			1 231 371,00			1 229 480,00

ПАССИВЫ

	01.01.2009		01.01.2010			01.01.2011
III. КАПИТАЛ  И РЕЗЕРВЫ
Уставный  капитал	410	158 125,00			158 125,00		378 125,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	0,00			0,00		0,00
Добавочный  капитал	420	0,00			0,00		0,00
Резервный капитал	430	0,00			0,00		0,00
в том  числе: резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431	0,00			0,00		0,00
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	0,00			0,00		0,00
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	470	-391 935,00			548 146,00		-449 588,00
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III.	490	-233 810,00			390 021,00		-71 463,00
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510    676 376,00		267 989,00	662 896,00					782 529,00							836 785,00
Отложенные  налоговые обязательства	515		55,00	52,00				2 689,00					3 701,00
Прочие  долгосрочные обязательства	520		0,00	0,00				0,00					0,00
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV.	590		268 044,00	662 948,00				785 217,00					840 485,00
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610		18 065,00	455 445,00				395 383,00					65,00
Кредиторская  задолженность	620		122 054,00	514 577,00				440 791,00					460 393,00
в том  числе: Поставщики и подрядчики	621		58 018,00	298 263,00				244 015,00					236 689,00
Задолженность перед персоналом организации	622		4 596,00	25 641,00				19 555,00					23 494,00
Задолженность перед государственными внебюджетными  фондами	623		1 274,00	8 262,00				6 385,00					8 799,00
Задолженность по налогам и сборам	624		1 252,00	54 981,00				61 932,00					73 546,00
Прочие  кредиторы	625		56 913,00	127 430,00				108 904,00					117 865,00
Задолженность участникам (учредителям) по выплате  доходов	630		0,00	0,00				0,00					0,00
Доходы  будущих периодов	640		0,00	0,00				0,00					0,00
Резервы предстоящих расходов	650		0,00	0,00				0,00					0,00
Прочие  краткосрочные обязательства	660		0,00	0,00				0,00					0,00
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V.	690		140 119,00	970 022,00				836 174,00					460 458,00
ИТОГО ПАССИВЫ	700		375 993,00	1 399 160,00				1 231 371,00					1 229 480,00

 
 
 
 
 

Сделаем расчёт показателей эффективности :

		01.01.2009			01.01.2010			01.01.2011				оптимум
Коэффициент текущей ликвидности	0,68			0,76		1,27					2,00
Коэффициент срочной ликвидности	0,50		0,57				0,88				1,00
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,27		0,28				0,10				0,20

Коэффициент текущей  ликвидности — отношение оборотных  активов к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент срочной  ликвидности — то же за вычетом  ТМЗ к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности — отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам.

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства. Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

     Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. При анализе ликвидности в ресторане «Старое место»  значения  в 2009 и в 2010 году  ниже 1, что  говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Мы видим, что в 2009 и в 2010 годах ресторан является неликвидным, так как в случае немедленного погашения всех краткосрочных обязательств помимо реализации всех собственных оборотных активов оно должно найти дополнительные денежные средства из иных источников.