Менеджмент и государственное регулирование финансовой деятельности предприятия

В ходе проведения реформ бюджетная система страны претерпела значительные изменения. Произошло перераспределение части полномочий и ответственности от федерального  к региональным и местным бюджетам. При этом объем финансовых потоков, определяемых взаимными расчетами между бюджетами, почти не сократился по сравнению с прежней системой исполнения единого консолидированного бюджета страны, отличавшейся высокой степенью централизации управления. Резко упала дисциплина межбюджетных платежей. Власти всех уровней получили множество поводов для взаимных претензий, а значительное число граждан оказались даже без гарантируемого государством социального минимума.

Есть точка зрения, что следует восстановить жесткую  централизацию бюджетной системы, похожей на то, что у нас было раньше: с ежегодным согласованием и утверждением бюджетов вышестоящими органами, покрытием “планового” дефицита, дифференциацией нормативов распределения доходов под плановые доходы и т.д.

Другая позиция состоит  в том, что нужна “конфедерализация” бюджетной системы, переход к  так называемой “одноканальной модели”, когда каждый регион собирает у себя сколько может, а потом платит в общий котел сколько хочет (или сколько удастся “отстоять” от поползновений центра).

Думается, что оба подхода  не решают ни одной из проблем, зато создают множество новых.

Общее направление движения — реальный бюджетный федерализм. Это отнюдь не теоретическая конструкция, а апробированный многими странами путь решения конкретных проблем. Нам не надо изобретать велосипед, надо, условно говоря, поменять покрышки на более приспособленные к российским дорогам.

 

 

Заключение

 

 

 

Расчетное задание 1 (для  нечетных вариантов). Операционный рычаг

 

Исходные данные 

Фирма производит и продает  товар, основная информация по которому следующая.

Объем продаж – 90 тыс. шт. в год.

Цена – 1200 руб./шт.

Средние переменные расходы  – 700 руб./шт.

Постоянные расходы  – 38 млн. руб. в год.

Задание

1. Рассчитать прибыль,  порог рентабельности, запас финансовой прочности,  силу  воздействия  операционного  рычага,  точку безубыточности. Построить график доходов и расходов (в одном масштабе) показать точку безубыточности предприятия.

2. Оценить 10 %-е увеличение  цены:

  а) как изменится  результат (прибыль)?

  б) на  сколько  можно  сократить объем реализации продукции без потери прибыли?

Построить график доходов  и расходов, рассчитать порог рентабельности, запас финансовой прочности, силу операционного рычага, точку безубыточности.

3. Оценить 10 %-е уменьшение  постоянных расходов:

  а) как изменится  результат (прибыль)?

  б) на  сколько  можно  сократить объем реализации продукции без потери прибыли?

Построить график доходов  и расходов, рассчитать порог рентабельности,  запас  финансовой  прочности,   силу  операционного  рычага,  точку  безубыточности.

Решение:

Решение проводим согласно методическим указаниям:

1. Ввести исходные  данные в таблицу

Показатель		Ед. изм.	Значение
Временной период расчета		Год	1
Постоянные  затраты фирмы	TFC	Тыс.руб.	38000
Средние переменные затраты	AVC	Тыс.руб.	0,7
Среднерыночная  цена	Р	Тыс.руб.	1,2
Объем реализации	Q	Шт.	90000

 

2. Расчет основных  показателей

	Показатель		Ед. изм.	Значение
1.	Валовая маржа (величина покрытия)
		Выручка от реализации	Тыс.руб.	108000
	–	Переменные издержки (материалы, переменная зарплата, другие переменные издержки)	Тыс.руб.	63000
	=	Валовая маржа	Тыс.руб.	45000
2.	Коэффициент валовой  маржи (доля валовой маржи в выручке)
	Валовая маржа / Выручка от реализации		–
3.	Процент валовой маржи
	Валовая маржа ∙ 100 / Выручка от реализации		%
4.	Постоянные издержки
5.	Порог рентабельности
5.1.	В рублях
		Постоянные  издержки	Тыс.руб.	38000
	/	Коэффициент валовой  маржи	–	0,417
	=		Тыс.руб.	91200
5.2.	В штуках
		Порог рентабельности в рублях	Тыс.руб.	101000
	/	Цена	Тыс.руб.	1,2
	=		Шт.	84167
6.	Запас финансовой прочности
6.1.	В рублях
		Выручка от реализации	Тыс.руб.	108000
	–	Порог рентабельности	Тыс.руб.	101000
	=		Тыс.руб.	7000
6.2.	в процентах  к выручке от реализации
		Запас финансовой прочности в рублях	Тыс.руб.	7000
	*	100	%	700000
	/	Выручка от реализации	Тыс.руб.	108000
	=		%	6,5
6.3.	В штуках
		Запас финансовой прочности в рублях	Тыс.руб.	7000
	/	Цена	Тыс.руб.	1,2
	=		–	5833
7.	Прибыль
7.1.	Базовый метод
		Выручка от реализации	Тыс.руб.	108000
	–	Переменные издержки	Тыс.руб.	63000
	–	Постоянные издержки	Тыс.руб.	38000
	=		Тыс.руб.	7000
7.2.		Запас финансовой прочности в рублях	Тыс.руб.	7000
	*	Коэффициент валовой маржи	–	0,417
	=		Тыс.руб.	2916,67
8.	Точка безубыточности
8.1.	В рублях
		Постоянные издержки	Тыс.руб.	38000
	/	(выручка от реал. – переменные  затраты)	Тыс.руб.	45000
	*	Выручка от реализации	Тыс.руб.	108000
	=		Тыс.руб.	91200
8.2.	В штуках
		Постоянные издержки	Тыс.руб.	38000
	/	(цена – переменные изд. на  единицу)	Тыс.руб.	0,5
	=		Шт.	76000
9.	Сила воздействия операционного  рычага
		Валовая маржа		45000
	/	Прибыль		7000,0
	=			6,43

 

Графическая иллюстрация  точки безубыточности:

 

 

 

 

 

На рисунке изображенs^

– постоянные издержки (38000 тыс.руб.);

– объем реализации в  штуках (90000 шт.) и в рублях (108000 тыс.руб.);

– точка безубыточности в штуках (76000 шт.) и в рублях (92000 тыс.руб.).

Как можно видеть, в  течение года предприятие достигает точки безубыточности и заканчивает финансовый год с запасом финансовой прочности и с рентабельностью 6,5%.

 

2. Оценить 10 %-е увеличение цены

Повысим цену до 1,2 ∙ 1,10 = 1,32 тыс. руб.

Пересчитаем таблицу  с основными финансовыми результатами:

Исходные данные:

Показатель		Ед. изм.	Значение
Временной период расчета		Год	1
Постоянные  затраты фирмы	TFC	Тыс.руб.	38000
Средние переменные затраты	AVC	Тыс.руб.	0,7
Среднерыночная  цена	Р	Тыс.руб.	1,2
Объем реализации	Q	Шт.	90000

 

Основные показатели:

	Показатель		Ед. изм.	Значение
1.	Валовая маржа (величина покрытия)
		Выручка от реализации	Тыс.руб.	118800
	–	Переменные издержки (материалы, переменная зарплата, другие переменные издержки)	Тыс.руб.	63000
	=	Валовая маржа	Тыс.руб.	55800
2.	Коэффициент валовой  маржи (доля валовой маржи в выручке)
	Валовая маржа / Выручка от реализации		–	0,470
3.	Процент валовой маржи
	Валовая маржа ∙ 100 / Выручка от реализации		%	47,0
4.	Постоянные  издержки			38000
5.	Порог рентабельности			101000
5.1.	В рублях
		Постоянные  издержки	Тыс.руб.	38000
	/	Коэффициент валовой маржи	–	0,470
	=		Тыс.руб.	80903,2
5.2.	В штуках
		Порог рентабельности в рублях	Тыс.руб.	101000
	/	Цена	Тыс.руб.	1,32
	=		Шт.	76515
6.	Запас финансовой прочности
6.1.	В рублях
		Выручка от реализации	Тыс.руб.	118800
	–	Порог рентабельности	Тыс.руб.	101000
	=		Тыс.руб.	17800
6.2.	в процентах  к выручке от реализации
		Запас финансовой прочности в рублях	Тыс.руб.	17800
	*	100	%	1780000
	/	Выручка от реализации	Тыс.руб.	118800
	=		%	15,0
6.3.	В штуках
		Запас финансовой прочности в рублях	Тыс.руб.	17800
	/	Цена	Тыс.руб.	1,32
	=		–	13485
7.	Прибыль
7.1.	Базовый метод
		Выручка от реализации	Тыс.руб.	118800
	–	Переменные издержки	Тыс.руб.	63000
	–	Постоянные издержки	Тыс.руб.	38000
	=		Тыс.руб.	17800
7.2.		Запас финансовой прочности в рублях	Тыс.руб.	17800
	*	Коэффициент валовой маржи	–	0,470
	=		Тыс.руб.	8360,61
8.	Точка безубыточности
8.1.	В рублях
		Постоянные издержки	Тыс.руб.	38000
	/	(выручка от реал. – переменные  затраты)	Тыс.руб.	55800
	*	Выручка от реализации	Тыс.руб.	118800
	=		Тыс.руб.	80903,2
8.2.	В штуках
		Постоянные издержки	Тыс.руб.	38000
	/	(цена – переменные изд. на  единицу)	Тыс.руб.	0,62
	=		Шт.	61290,32
9.	Сила воздействия операционного  рычага
		Валовая маржа		55800
	/	Прибыль		17800,0
	=			3,13

 

Как можно видеть, в  этом случае величина прибыли увеличилась; также, снизился порог рентабельности и значение точки безубыточности, т.е. деятельность фирмы стала более прибыльна, но и менее рискована.

Без потери прибыли можно  снизить объем реализации на:

(17800 – 7000) / 1,32 = 8181 единицу  продукции.

Предположим, что уменьшаются  постоянные расходы на 10% при прочих равных. Сумма постоянных издержек равна:

38000 ∙ (1 – 0,1) = 34200 тыс.руб.

Исходные данные:

Показатель		Ед. изм.	Значение
Временной период расчета		Год	1
Постоянные  затраты фирмы	TFC	Тыс.руб.	34200
Средние переменные затраты	AVC	Тыс.руб.	0,7
Среднерыночная  цена	Р	Тыс.руб.	1,2
Объем реализации	Q	Шт.	90000

 

Расчет основных показателей:

	Показатель		Ед. изм.	Значение
1.	Валовая маржа (величина покрытия)
		Выручка от реализации	Тыс.руб.	108000
	–	Переменные издержки (материалы, переменная зарплата, другие переменные издержки)	Тыс.руб.	63000
	=	Валовая маржа	Тыс.руб.	45000
2.	Коэффициент валовой  маржи (доля валовой маржи в выручке)
	Валовая маржа / Выручка от реализации		–	0,417
3.	Процент валовой маржи
	Валовая маржа ∙ 100 / Выручка от реализации		%	41,7
4.	Постоянные  издержки			34200
5.	Порог рентабельности			97200
5.1.	В рублях
		Постоянные  издержки	Тыс.руб.	34200
	/	Коэффициент валовой  маржи	–	0,417
	=		Тыс.руб.	82080
5.2.	В штуках
		Порог рентабельности в рублях	Тыс.руб.	97200
	/	Цена	Тыс.руб.	1,2
	=		Шт.	81000
6.	Запас финансовой прочности
6.1.	В рублях
		Выручка от реализации	Тыс.руб.	108000
	–	Порог рентабельности	Тыс.руб.	97200
	=		Тыс.руб.	10800
6.2.	в процентах  к выручке от реализации
		Запас финансовой прочности в рублях	Тыс.руб.	10800
	*	100	%	1080000
	/	Выручка от реализации	Тыс.руб.	108000
	=		%	10,0
6.3.	В штуках
		Запас финансовой прочности в рублях	Тыс.руб.	10800
	/	Цена	Тыс.руб.	1,2
	=		–	9000
7.	Прибыль
7.1.	Базовый метод
		Выручка от реализации	Тыс.руб.	108000
	–	Переменные издержки	Тыс.руб.	63000
	–	Постоянные издержки	Тыс.руб.	34200
	=		Тыс.руб.	10800
7.2.		Запас финансовой прочности в рублях	Тыс.руб.	10800
	*	Коэффициент валовой маржи	–	0,417
	=		Тыс.руб.	4500,00
8.	Точка безубыточности
8.1.	В рублях
		Постоянные издержки	Тыс.руб.	34200
	/	(выручка от реал. – переменные  затраты)	Тыс.руб.	45000
	*	Выручка от реализации	Тыс.руб.	108000
	=		Тыс.руб.	82080
8.2.	В штуках
		Постоянные издержки	Тыс.руб.	34200
	/	(цена – переменные изд. на  единицу)	Тыс.руб.	0,5
	=		Шт.	68400
9.	Сила воздействия операционного  рычага
		Валовая маржа		45000
	/	Прибыль		10800,0
	=			4,17

 

Как можно видеть, в  этом случае величина прибыли увеличилась; также, снизился порог рентабельности и значение точки безубыточности, т.е. деятельность фирмы стала более  прибыльна, но и менее рискована.

Без потери прибыли можно снизить объем реализации на:

(10800 – 7000) / 1,2 = 3166 единиц продукции.

 

 

Список литературы

 

1. Конституция Российской Федерации (с изменениями от 10 февраля 2009 года). – Справочная система Гарант.
2. Федеральный закон «О Центральном банке РФ (Банке России)» в редакции от 12 июля 2011 года. – Справочная система Гарант
3. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ - справочная система Гарант.
4. Постановление Правительства РФ от 23 августа 2010 г. № 624 « Вопросы министерства финансов РФ» - Справочная система Гарант.
5. Бабич А.М., Павлова Л.Н., Государственные и муниципальные финансы: Учебник для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2010.
6. Аверьянова М.С. Финансовое право. М.: Финансы. М.: Дана, 2011.
7. Бюджетное право / Н.Д. Хохлова. М.: Финансы, 2009.
8. Финансовое право / Под ред. Е.Ю. Кобуры. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
9. Финансовое право / Под ред. Т.Т. Третьякова. М.: ПРИОР, 2009.
10. Карасева М.В., Финансовое право. Общая часть: Учебник. – М.: Юристъ, 2010.
11. Финансовое право: Учебник / Отв. ред. Н.И. Химичева. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юристъ, 2011.
12. Черник Д.Г.  Основы налоговой системы.- М.: ЮНИТИ, 2010.

 

¹ Карасева М.В., Финансовое право. Общая часть: Учебник. – М.: Юристъ, 2010. – с. 14.

² Бабич А.М., Павлова Л.Н., Государственные и муниципальные финансы: Учебник для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2010. – с. 114.

³ Финансовое право: Учебник / Отв. ред. Н.И. Химичева. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юристъ, 2011. – с. 25.

⁴ ст.14 Бюджетный кодекс РФ от 31 июля 1998 г. № 145- ФЗ.

⁵ Черник Д.Г.  Основы налоговой системы.- М.: ЮНИТИ, 2010.-С.82.

⁶ ст. 122 Гражданский процессуальный кодекс РФ от 01 февраля 2003 г.