Макроэкономический анализ и прогнозирование Центрального банка

     МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ  АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ  ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА 

1. Значение  и основные направления макроэкономического  анализа и прогнозирования.

2. Методология  построения индексов хозяйственной  активности и системы национальных  счетов (СНС).

3. Информационно - статистическая база анализа. Баланс Банка России.

4. Информационная  база составления платежного  баланса.

5. Регулирование  платежного баланса. 

     1. Значение и основные  направления макроэкономического  анализа и прогнозирования. 

     В Федеральном законе «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» (статья 4) указано, что Центральный Банк в целях осуществления своих функций проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего, денежно-кредитных, валютных, финансовых и ценовых отношений; публикует соответствующие материалы и статистические данные.

     Данная  функция Банка России получила название «Макроэкономический анализ и прогнозирование».

     Макроэкономический  анализ и прогнозирование:

     1. позволяют увязать разрабатываемые Банком России Основные направления единой государственной   денежно-кредитной   политики   с   другими   элементами государственной экономической политики (структурной, внешнеэкономической, бюджетн о-налоговой);

     2. помогают в решении важнейшей задачи - притока инвестиций в реальный сектор -необходимо анализировать финансовое состояние предприятий, знать те отрасли, вложения в которые могут дать быстрый народнохозяйственный эффект (найти «точки роста» экономики);

     3. позволяют оценить в рамках пруденциального надзора положение в банковской системе, выяснить факторы, воздействующие на ее ликвидность. Целью макроэкономического анализа и прогнозирования является разработка предложений по:

     - укреплению финансов;

     - устранению причин, сдерживающих развитие экономики;

     - снижению уровня инфляции;

     - повышению покупательной способности  рубля;

     - совершенствованию системы рефинансирования  коммерческих банков;

     - регулированию денежной массы  в обращении в целом и по  отдельным ее агрегатам

     (Mo.Mi.M,).

     Важной  задачей Банка России является создание и совершенствование системы анализа и прогнозирования общеэкономических процессов. Она включает ряд направлений:

     • анализ важнейших тенденций в  экономике России и их прогнозирование (что служит основой для выработки денежно-кредитной политики);

     • выявление диспропорций в развитии реального и финансового секторов;

     • мониторинг динамики инфляции и причин, на нее воздействующих;

     • анализ и прогнозирование динамики хозяйственной активности в реальном секторе (расчет индексов хозяйственной активности - ИХА);

     • анализ финансовых потоков в экономике;

     • исследование  инвестиционной  активности  резидентов   и  нерезидентов, предприятий и населения (для  определения степени эффективности  процентной и валютной политики Банка России);

     • мониторинг платежного баланса (для  оценки эффективности валютной политики Банка России);

     • анализ и прогнозирование экономических  процессов по регионам. В Банке  России в течение нескольких лет  развивается система мониторинга  экономических процессов. Имеется комплекс моделей, по которым прогнозируется поведение экономических показателей. Основные виды моделей, используемых Банком России:

     - модель типа «Input-Output» (затраты - выпуск), позволяющая анализировать и прогнозировать важнейшие элементы ВВП;

     - модель расчета индекса хозяйственной  активности (ИХА);

     - модель расчета регионального  индекса хозяйственной активности (РЮ(А);

     - модель   основных   взаимосвязей   реального   и   финансового   сектора, характеризующая категорию ВВП на различных стадиях его формирования;

     - эконометрическая макромодель экономики  России.

     Прогнозирование осуществляется на месяц, квартал, полугодие, на среднесрочный период (3-5 лет). 

     2. Методология построения  индексов хозяйственной  активности и системы  национальных счетов (СНС). 

     В основе проводимого Банком России анализа  и прогнозирования экономических  процессов лежит расчет индексов, которые отражают уровень и динамику хозяйственной активности в реальном секторе экономики России. 

 

Рисунок 9.1 - Интегрированный индекс Банка России (ИБР) -Bank of Russia Index (CBI) 

     В настоящее время Банком России разработана  и активно используется для текущей  оценки уровня экономического развития и его прогнозирования система индексов хозяйственной активности (ИХА).

     Достоинством индексного метода оценки активности в хозяйственной сфере является «натуральность», то есть исключение воздействия ценового фактора (инфляции).

     При построении индексов используется первичная  информация в натуральных измерителях, что обеспечивает их независимость от влияния инфляции. В данном случае "оценке подлежит не столько валовая продукция отраслей хозяйства и регионов, сколько уровень и динамика их хозяйственной активности, результатом которой являются конкретные виды продукции, работ и услуг, измеряемые в натуральных показателях.

     Индексы хозяйственной активности представляют собой иерархическую систему, в которой согласуются:

     1. индивидуальные индексы, характеризующие изменение интенсивности производства отдельных видов продукции, работ услуг;

     2. групповые индексы, характеризующие динамику хозяйственной активности отдельных отраслей и сфер экономики;

     3. сводные или общие индексы, которые отражают обобщенную динамику хозяйственной активности на уровне крупных сектора хозяйства страны или отдельного региона в целом.

     Отличительной особенностью индексов хозяйственной  активности является их прогностический характер.

     Информационной  базой построения системы индексов хозяйственной активности являются данные ежемесячной отчетности Госкомстата Российской Федерации. На практике индекс хозяйственной активности реализуется в виде системы электронных таблиц общим объемом свыше 40 мегабайт.

     Важной  перспективной задачей  является создание интегрированного индекса Банка  России, который отражал бы важнейшие тенденции развития российской экономики как на макроэкономическом, так и на региональном уровне. Для создания такого индекса необходимо определение индексов финансовой активности, социальных условий, внешнеэкономической активности, совокупных ожиданий.

     Индекс финансовой активности (ИФА) позволяет не только анализировать и прогнозировать возможные последствия использования тех или иных инструментов регулирования денежной массы в обращении и операций на открытом рынке, но и определять с учетом временных лагов их воздействие на ситуацию в реальном секторе экономики.

     Важное  значение имеет построение индекса совокупных ожидании (ИСО). Он должен отражать оценку субъектами хозяйственных отношений экономической ситуации на макро- и микроуровнях, а так же тенденций ее возможного изменения в краткосрочной перспективе. Разработку подобных индикаторов широко используют в системе •экономического анализа центральные банки Франции, Японии, Англии, Италии, Бельгии, Турции и других стран.

     В Банке России рассчитывается индекс социальных условий (ИСУ).

     Данный  индекс должен аккумулировать в себе информацию о динамике таких важнейших  показателей, характеризующих процессы в социальной сфере российской экономики, как располагаемые денежные доходы населения, сбережения, заработная плата, прожиточный минимум, задолженность по оплате труда, приобретение товаров длительного пользования, масштабы жилищного строительства, напряженность в сфере занятости.

     Для анализа и прогноза денежно-кредитной  сферы Банк России использует показатели функционирования экономики, рассчитанные по СНС (системе национальных счетов).

     Система национальных счетов - система экономической  информации, используемая во всем мире для  описания и анализа  экономических процессов  на макроуровне.

     СНС возникла около 50 лет назад в наиболее развитых капиталистических странах в ответ на  потребность органов  государственного управления  в  информации макроэкономического характера, необходимой для регулирования рыночной экономики.

     Система национальных счетов дает информацию для принятия конкретных мер по стимулированию производства, повышению занятости, снижению уровня инфляции, достижению положительного сальдо платежного баланса.

     В 1993 году Статистическая комиссия ООН  одобрила новую версию СНС ООН, которая  представляет собой современный  международный стандарт в области национального счетоводства.

     За  последние годы статистические органы России проделали большую работу по переходу от баланса народного  хозяйства, который использовался  в СССР для макроэкономического  анализа, СНС. Однако полное внедрение СНС требует еще нескольких лет.

     Основная  задача СНС - упорядочение информации.                 ¹

     Современная Система Национальных Счетов — система  блоков информации о  различных экономических процессах:

     1. центральный блок: наиболее важные макроэкономические показатели (ВВП, НД и их компоненты);

     2. блоки данных:

     • активы и пассивы секторов экономики;

     • движение финансовых ресурсов, то есть операции с финансовыми инструментами;

     • доходы и расходы органов государственного управления, координированные с данными о бюджете;

     • внешние связи (в координации  с платежным балансом);

     • межотраслевые связи.

     Важное  практическое значение имеет дальнейшее совершенствование разработанной  специалистами   Управления  макроэкономического  анализа  и  прогнозирования эконометрической модели российской экономики МАКРО-БАНК.

     Эта   модель   представляет   собой   блочную   систему   подмоделей, ориентированных на исследование и формирование вариантов развития экономики на основе взаимосвязей важнейших секторов российской экономики по методологии СНС.

     При этом анализируются и прогнозируются следующие основные компоненты формирования совокупного спроса и предложения  в экономике России:

     - воспроизводство населения, динамика  трудовых ресурсов и уровня  занятости, а также распределение рабочей силы между сферами экономики;

     - состояние основных фондов отраслей  производства товаров и воспроизводство;

     - экспорт и импорт, динамика чистого  экспорта;