Лизинг как капиталосберегающий способ развития производства

     Основными методами расчета величины денежного  потока являются прямой, косвенный  и матричный методы.

     Оценка  денежного потока прямым методом. Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.

     Прямой  метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:

     Позволяет показать основные источники притока  и направления оттока денежных средств.

     Дает  возможность делать оперативные  выводы относительно достаточности  средств для платежей по текущим обязательствам.

     Устанавливает взаимосвязь между реализацией  к денежной выручкой за отчетный период.

     В оперативном управлении прямой метод  может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли  и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

     Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного  финансового результата и изменения  абсолютного размера денежных средств  предприятия. Кроме того, данный метод  требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна.

     Оценить все направления поступления (притоки) и выбытия (оттоки) денежных средств  предприятия прямым методом можно  произвести с помощью таблицы.

Необходимо  помнить, что совокупный денежный поток  должен быть равен разности начального и конечного сальдо денежных средств  за период.

     Оценка  денежного потока косвенным методом. Суть косвенного метода состоит в  преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.

     Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, и:

позволяет показать взаимосвязь между разными  видами деятельности предприятия;

устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

     При анализе взаимосвязи полученного  финансового результата и изменения  денежных средств следует учитывать  возможность получения доходов, отражаемых в учете реального  поступления денежных средств.

     Анализ движения денежных потоков дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятия денежные средства и каковы основные направления их использования; способно ли предприятие отвечать по своим текущим обязательствам; достаточно ли собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности; чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и др.

     Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные "места скопления" замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации.

     Подготовка  отчета о движении денежных средств  на основе косвенного метода проходит в несколько этапов:

расчет  изменений по статьям баланса  и определение факторов, влияющих на увеличение или уменьшение денежных средств предприятия;

анализ  ф. № 2 и классификация источников поступления денежных средств и  направлений использования;

объединение полученных данных в отчете о движении денежных средств 

     Поскольку в новом формате баланса не предусмотрена статья "Амортизация", то ее величина определяется как разность между остаточной стоимостью внеоборотных активов (основных средств и нематериальных активов) на начало и конец периода.

     В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два основных метода — косвенный и прямой. Эти методы различаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках предприятия, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами.

     Косвенный метод направлен на получение  данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для  разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

     По  операционной деятельности базовым  элементом расчета чистого денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путем внесения соответствующих корректив чистая прибыль преобразуется затем в показатель чистого денежного потока.

     Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития — чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей содержится в иных формах действующей финансовой отчетности предприятия.

     Прямой  метод направлен на получение  данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия  в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.

     Расчеты суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются по тем же алгоритмам, что и при косвенном методе.

     В соответствии с принципами международного учета метод расчета денежных потоков предприятие выбирает самостоятельно, однако предпочтительным считается прямой метод, позволяющий получить более полное представление об их объеме и составе. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение.

     Главная задача финансового менеджмента  – финансовая оптимизация, которая  предполагает выбор наилучшего пути управления финансовыми потоками предприятия. Раздел «Отчет о движении денежных средств» финансового плана любого предприятия должен быть в нем ключевым. Это необходимо для выбора в рамках этого плана оптимальной схемы управления финансовыми потоками предприятия.

     Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.

     По  итогам проведенного исследования можно  сделать следующие выводы:

Страна  в целом, республики, края, области  нуждаются в механизмах, обеспечивающих структурную перестройку российской экономики. Как показала практика, региональные органы законодательной и исполнительной власти стали активно влиять на развитие лизингового бизнеса в стране. Следствием предоставления льгот является рост лизинговой индустрии, увеличение числа рабочих мест, расширение налогооблагаемой базы и более быстрое пополнение бюджета.

     В России назрела необходимость в формировании хорошо налаженной общегосударственной комплексной системы статистической информации по лизингу. Накапливаемая за многие годы статистическая информация нужна для анализа сложившихся тенденций и определения перспектив развития лизингового рынка, формирования его структуры, разработки нормативно-правовых актов и создания механизмов, повышающих 
 
 

Список использованной литературы:

1.Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая (в редакции федерального закона от 17 декабря 2009 г. № 213-ФЗ).

2.Налоговый кодекс Российской Федерации.

3.Абрамов С.И. Инвестирование.-М.: Центр экономики и маркетинга, 2000г.

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие для сред. спец. учеб. завед./ И.Т. Балабанов. - 3-е изд., доп. и перераб.-М.: Финансы и статистика, 2005

 5.Газман В.Д. Финансовый лизинг [Текст] : учеб. Пособие для вузов / В.Д. Газман; Гос. Ун-т - Высшая школа экономики. - 2-е изд. - М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2005.

6.Долгушина Ю.Б. Лизинг. М.: Бератор-Пресс, 2002.

7.Зимин И.А.  Реальные инвестиции. Учебное пособие, - М.: Ассоциация авторов и издателей  «ТАНДЕМ». Издательство «ЭКМОС», 2000. - 304 с.

8.Лещенко М.И.  Основы лизинга: Учеб. Пособие.  М.:Финансы и статистика, 2001. 
 
 

      Задача 1.

      Текущий ежегодный объём продаж фирмы  составляет 800 тыс. руб.. Период погашения  дебиторской задолженности равен 2 месяцам. Определить средний остаток на дебиторских счетах фирмы.

      Задача 2.

      Годовой объём выручки от реализации в  кредит составил 500 млн. руб.. В результате проведения ряда мер по стимулированию сбыта время обращения дебиторской  задолженности сократилось с 2-х  до 1 месяца. Определить дополнительную прибыль в результате сокращения срока оборачиваемости дебиторской задолженности, если известно, что рентабельность реализации составляет 12,5%.