Основные данные о работе

 

Содержание

Введение...............................................................................................................................3

1 Теоретические основы лизинга

1.1 Виды лизинга …………………………........................................................................5

1.2 Классификация лизинговых операций ....................................................................11

2 Преимущества и недостатки лизинга …………..........................................................15

Заключение ........................................................................................................................20

Глоссарий ..........................................................................................................................23

Список  использованных источников ..............................................................................25

Приложения .......................................................................................................................26 

     Введение

 
 

      Активизация инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики и ее эффективность  остаются одними из основных проблем  в России. Несмотря на постоянное увеличение доли заемных средств в последние годы, основным источником инвестиций остаются собственные средства предприятий, на долю которых приходится больше половины всех инвестиций. Собственных средств для осуществления большинства инвестиционных проектов даже у крупных предприятий явно недостаточно, и тем более у малых и средних. Необходимые преобразования в промышленности во многом ограничиваются не столько возможностями предприятий использовать заемные финансовые средства, недостатком капитала, его утечкой за рубеж, но и низкой эффективностью реализации проектов, отсутствием жесткого контроля за целевым использованием средств. Для успешного развития инвестиционных процессов в промышленности, действующие в России формы инвестиций должны активно дополняться финансовыми механизмами, обеспечивающими закрепление денежных потоков в реальном секторе экономики и их эффективность.

      Необходимо  осуществить институциональные  преобразования для улучшения общего инвестиционного климата и формирования новой системы экономических  взаимоотношений, развития управленческих механизмов, обеспечивающих взаимовыгодное сотрудничество финансовых институтов и предприятий реального сектора экономики, а, следовательно, использования адекватных для России финансово-кредитных инструментов, положительный опыт применения которых накоплен в странах с рыночной экономикой.

      Один  из таких инструментов - лизинг, широко применяемый в мировой практике и весьма ограниченно - в России. С одной стороны, лизинг представляет собой новый финансовый продукт, предлагаемый субъектами финансовой деятельности, а с другой - рыночный финансовый инструмент, который стимулирует оживление экономической жизни, в том числе реального сектора экономики, предпринимательской деятельности, малого бизнеса. Однако до настоящего времени потенциал лизинга в России используется недостаточно и, несмотря на увеличивающийся интерес хозяйствующих субъектов к новому рыночному инструменту привлечения капитала, до сих пор его значение недооценивается.

      Актуальность  данной работы заключается в том, что расширение рынка лизинговых услуг может сыграть значительную роль в минимизации негативных и кризисных явлений российской экономики. Так, лизинг способствует формированию прозрачного и эффективного механизма инвестиционной политики: не требуя от предприятий крупных единовременных затрат собственных средств, гарантирует целенаправленное освоение финансовых ресурсов, что в конечном итоге позволит привлечь в промышленность не использованные до настоящего времени возможности российского рынка капитала, а также средства зарубежных инвесторов. Одновременно лизинг в современных условиях может стать важным инструментом активизации и расширения инновационной деятельности предприятий, использования прогрессивной техники, обеспечить расширение ассортимента выпускаемой продукции.

      Основной  целью работы является изучение сущности лизинга и лизинговых операций. Для достижения этой цели поставлены задачи: рассмотреть содержание понятия лизинга, его операций, а также преимущества и недостатки этого вида деятельности.

      Объектом  исследования являются лизинговые операции. Предмет исследования – теоретические основы лизинга.

      При написании курсовой работы были использованы федеральный закон, а также учебники, различные практические пособия  и статьи электронных ресурсов. 
 

     Основная  часть

     1 Теоретические основы лизинга

 
 

     1.1 Виды лизинга 
 

        Одной из новых форм кредитных отношений, которую осваивают российские банки, является лизинг. Эта операция получила большое распространение в мировой банковской практике.

      Термин  «лизинг» (англ.  leasing)  означает «аренда». При аренде вступают в договорные отношения арендодатель и арендатор по поводу сдачи имущества во временное владение и пользование за определенную плату. [10, стр. 7]

      Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга [1 , гл.1, ст. 2]

      Фактически  лизинг – это нечто среднее  между арендой и кредитом, рассрочкой и прокатом. Его можно определить как «кредит аренды». Другими  словами, одна из целей лизинговой операции – кредитование сдаваемой в аренду собственности.

      Существует  множество классификаций видов  лизинга, в целом отражающих многообразие хозяйственных отношений, образующих реальный рынок лизинговых услуг. В  уже цитировавшемся Федеральном законе «О финансовой аренде (лизинге)»  в его последней редакции различаются только формы лизинга. Между тем только ими проблема классификации рассматриваемого экономического явления не решается, потому что при этом, например, вопрос о видах лизинга, показывающих богатство вариантов его практической реализации, вообще обходится молчанием (в прежнем варианте Закона выделялись формы, типы и виды лизинга, что было более логично). [8, стр.33]

   Основными формами лизинга являются внутренний лизинг и международный лизинг.

   При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Российской Федерации.

   При осуществлении международного лизинга  лизингодатель или лизингополучатель  является нерезидентом Российской Федерации. [1, гл. 1, ст. 7]

   Международный лизинг может быть импортным и экспортным. В противоположность экспортному лизинг считается импортным в случае. Когда зарубежной стороной является лизингополучатель (например, при движении сдаваемого в лизинг имущества из России).

   К проблемам организации международных лизинговых взаимоотношений можно отнести различия в национальных законодательствах, налоговых режимов, существующие в разных странах, что требует тщательной проработки схемы с учетом особенностей национального законодательства.  [9, стр. 29]

   К основным видам лизинга традиционно относятся финансовый, оперативный и возвратный.

   Финансовый лизинг. Схемы, включающие полную (или близкую к полной) окупаемость имущества, называют «финансовый лизинг» («лизинг», «финансовая аренда») (Приложение А) [6]

   В общем случае по такой схеме лизинговой фирмой осуществляется покупка имущества для передачи его пользователю за плату согласно договору на определенный срок, продолжительность которого близка к нормативному сроку службы имущества.

   Классический финансовый лизинг характеризуется также следующими признаками:

1. Участием продавца (поставщика) имущества (продавец знает, что имущество приобретается для сдачи в лизинг);
2. Приобретением имущества лизингодателем в собственность специально для сдачи в лизинг (с учетом интересов потенциального лизингополучателя);
3. Поставкой имущества непосредственно пользователю (лизингополучателю), который принимает его, и возникающие претензии по качеству предъявляются лизингополучателем продавцу имущества. [9, стр.24]
4. Невозможностью расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает.
5. Объекты сделок при финансовом лизинге, как правило, отличаются высокой стоимостью. [2]

После завершения срока контракта лизингополучатель  может:

• купить объект сделки, но по остаточной стоимости;
• заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;
• вернуть объект сделки лизинговой компании.

      О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев или в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования. 

      Поскольку финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные лизинговые компании, тесно связанные с банками. В ряде стран банкам разрешено заниматься только финансовым лизингом. Законодательством этих стран установлены требования, которым должны отвечать арендные отношения, для того, чтобы они были отнесены к финансовому лизингу. 

      Финансовый  лизинг имеет несколько различных  видов, которые получили самостоятельное  название.

      Классический  финансовый лизинг  характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи. [5]

      Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг («leveraged lease»), или лизинг с дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов.

      Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

      Другой  особенностью этого вида лизинга  является то, что лизингодатель берет  ссуду на определенных условиях, которые  не очень характерны для отечественных  финансово-кредитных отношений. Кредит берется без права обращения иска на активы лизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

      Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы: банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

      На  Западе более 80% всех лизинговых сделок построены на основе левередж-лизинга. В силу недостаточной развитости лизингового бизнеса и финансовой слабости лизинговых компаний в России, наибольшее распространение получил левередж-лизинг, возможно, с российскими особенностями.