Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

Автор: Пользователь скрыл имя, 26 Марта 2011 в 16:38, контрольная работа

Описание работы

В качестве исходных данных берем статистику средних цен обыкновенных акций десяти телекоммуникационных компаний за 50 рабочих дней с 25.12.2006г. по 14.03.2007г. Для удобства использования цены акций представлены в таблице 1.

Скачать полностью (83.32 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа содержит 1 файл

Расчетная часть.doc

— 573.00 Кб (Скачать)

II. Расчетная часть

2.1 Исходные данные

Таблица 1

Цены акций телекоммуникационных компаний за период 25.12.2006г. - 14.03.2007г.

	Компания	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
	Дата	ВолгаТелеком	Дальсвязь	МГТС-5	МТС	Ростелеком	СевЗапТелеком	СибирьТелеком	УралСвязьИн	ЦентрТелеком	ЮТК
1	25.12.06	172,93	112,16	696,3	256,33	203,04	42,61	2,877	1,906	20,35	4,749
2	26.12.06	153,52	109,86	650,85	217,83	196,21	41,056	2,793	1,731	20,132	4,45
3	27.12.06	151,98	109,41	633,77	220,91	196,46	41,129	2,818	1,729	19,92	4,509
4	28.12.06	154,31	109,68	642,77	226,77	199,58	41,661	2,936	1,734	19,999	4,688
5	29.12.06	157,79	111,01	651	226,27	200,93	41,92	2,94	1,714	19,72	4,748
6	09.01.07	156,79	107,56	635,19	218,3	199,93	40,348	2,908	1,655	19,492	4,758
7	10.01.07	146,08	103,91	644,5	217,29	191,62	38,584	2,698	1,52	18,883	4,562
8	11.01.07	152,89	109,34	649,77	220,93	194,53	39,416	2,769	1,571	19,067	4,559
9	12.01.07	152,74	106,85	662,41	223,74	194,76	39,796	2,814	1,569	19,027	4,679
10	15.01.07	153,94	107,65	665,06	229,58	197,22	39,978	2,82	1,687	19,525	4,681
11	16.01.07	158,41	107,49	657,2	230,05	198,53	40,789	2,9	1,774	19,416	4,689
12	17.01.07	154,92	105,78	670,51	227,85	195,32	40,701	2,848	1,749	19,228	4,569
13	18.01.07	155,44	107,06	672,2	227,79	196,19	40,679	2,863	1,732	19,351	4,536
14	19.01.07	159,83	106,55	674,42	227,91	196,76	40,406	2,737	1,731	19,568	4,564
15	22.01.07	159,2	107,35	682,35	238,96	199,15	40,449	2,828	1,729	19,703	4,538
16	23.01.07	159,72	106,89	695,13	246,12	201,33	41,286	2,816	1,722	19,593	4,576
17	24.01.07	172,71	108,19	700,15	256,73	201,51	42,12	2,866	1,833	19,949	4,65
18	25.01.07	172,93	112,16	696,3	256,33	203,04	42,22	2,877	1,906	20,35	4,749
19	26.01.07	174,71	112,42	694,73	251,49	202,96	42,303	2,955	1,878	20,414	4,746

Окончание таблицы 1

№	Дата	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
20	29.01.07	171,39	111,15	709,45	251,06	205,73	41,958	3,012	1,875	20,268	4,743
21	30.01.07	170,88	110,45	698,88	246,12	206,91	41,725	2,988	1,861	19,614	4,72
22	31.01.07	170,24	111,38	710,77	251,79	208,52	42,458	3,045	1,884	19,891	4,743
23	01.02.07	168,83	112,59	695,26	255,44	212,94	42,334	3,046	1,922	19,989	4,805
24	02.02.07	167,38	112,13	693,13	255,9	214,14	41,87	3,048	1,911	19,846	4,802
25	05.02.07	163,02	111,95	698,38	253,96	214,13	41,025	3,005	1,881	19,78	4,708
26	06.02.07	163,55	111,15	725,32	257,08	212,26	41,008	2,988	1,848	19,52	4,629
27	07.02.07	160,23	110,48	720,77	256,52	209,67	40,501	2,908	1,812	19,356	4,623
28	08.02.07	161,35	108,45	702,09	250,3	208,04	40,767	2,853	1,799	18,993	4,56
29	09.02.07	162,43	107,81	698,99	249,83	208,08	40,522	2,867	1,791	19,373	4,516
30	12.02.07	163,74	107,27	686,44	242,57	202,64	40,643	2,872	1,724	19,057	4,303
31	13.02.07	167,01	106,72	690,14	246,06	205,64	40,574	2,921	1,719	19,381	4,29
32	14.02.07	169,82	108,01	670,39	251,24	208,8	41,08	3,057	1,715	19,344	4,305
33	15.02.07	177,72	108,46	663,52	253,99	213,2	41,413	3,1	1,8	19,307	4,449
34	16.02.07	170,2	107,84	676,34	252,06	215,46	41,657	3,037	1,838	19,344	4,459
35	19.02.07	167,11	108,01	682,58	253,05	213,85	41,696	3,053	1,84	19,261	4,516
36	20.02.07	165,35	107,39	663,01	253,35	214,71	41,483	2,967	1,821	18,837	4,609
37	21.02.07	163,94	107,08	657,66	257,08	215,99	41,163	2,964	1,81	19,041	4,706
38	22.02.07	164,44	107,57	665,91	254,49	216,21	40,995	2,999	1,81	19,06	4,756
39	26.02.07	165,48	107,88	679,23	253,79	219,26	40,782	3,108	1,824	19,637	4,78
40	27.02.07	164,69	106,53	671,49	245,93	212,79	40,852	3,031	1,768	19,377	4,748
41	28.02.07	157,27	101,92	656,77	231,25	207,4	40,112	2,98	1,714	19,096	4,634
42	01.03.07	155,32	99,5	655,52	230,96	209,37	41,268	2,944	1,706	19,151	4,633
43	02.03.07	147,64	98,99	638,85	226,64	209,9	39,966	2,83	1,665	19,605	4,622
44	05.03.07	135,88	94,91	631,84	217,1	202,8	37,419	2,647	1,522	19,074	4,502
45	06.03.07	146,24	96,26	640,09	224,12	209,76	39,741	2,792	1,557	19,635	4,535
46	07.03.07	154,02	97,49	650,14	227,56	210,97	40,09	2,988	1,609	20,174	4,582
47	09.03.07	154,51	100,77	649,5	234,81	215,46	41,115	3,024	1,696	20,64	4,642
48	12.03.07	154,98	104,1	649,25	234,53	218,03	40,676	3,01	1,681	20,567	4,632
49	13.03.07	154,75	104,68	641,18	230,69	218,87	40,429	3,026	1,664	20,187	4,674
50	14.03.07	150,46	100,52	638,68	223,91	213,4	39,508	2,942	1,577	19,967	4,445

2.2 Расчет доходности акций (изолированных) телекоммуникационных

компаний

Доходности активов, рассматриваемых изолированно, можно посчитать как отклонение цены акции сегодня от уровня цены этой акции за предыдущий день. Это можно выразить в виде формулы:

, (7)

где ki - доходность акции,

цi, цi+1 – цены акции за предыдущий и текущий день соответственно.

Результаты расчетов доходностей по каждому виду акций представим в виде таблицы 2.

Таблица 2

Доходности акций, %

	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
	ВолгаТелеком	Дальсвязь	МГТС-5	МТС	Ростелеком	СевЗапТелеком	СибирьТелеком	УралСвязьИн	ЦентрТелеком	ЮТК
1	-11,22	-2,05	-6,53	-15,02	-3,36	-3,65	-2,92	-9,18	-1,07	-6,30
2	-1,00	-0,41	-2,62	1,41	0,13	0,18	0,90	-0,12	-1,05	1,33
3	1,53	0,25	1,42	2,65	1,59	1,29	4,19	0,29	0,40	3,97
4	2,26	1,21	1,28	-0,22	0,68	0,62	0,14	-1,15	-1,40	1,28
5	-0,63	-3,11	-2,43	-3,52	-0,50	-3,75	-1,09	-3,44	-1,16	0,21
6	-6,83	-3,39	1,47	-0,46	-4,16	-4,37	-7,22	-8,16	-3,12	-4,12
7	4,66	5,23	0,82	1,68	1,52	2,16	2,63	3,36	0,97	-0,07
8	-0,10	-2,28	1,95	1,27	0,12	0,96	1,63	-0,13	-0,21	2,63
9	0,79	0,75	0,40	2,61	1,26	0,46	0,21	7,52	2,62	0,04
10	2,90	-0,15	-1,18	0,20	0,66	2,03	2,84	5,16	-0,56	0,17
11	-2,20	-1,59	2,03	-0,96	-1,62	-0,22	-1,79	-1,41	-0,97	-2,56
12	0,34	1,21	0,25	-0,03	0,45	-0,05	0,53	-0,97	0,64	-0,72

Продолжение таблицы 2

№	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
13	2,82	-0,48	0,33	0,05	0,29	-0,67	-4,40	-0,06	1,12	0,62
14	-0,39	0,75	1,18	4,85	1,21	0,11	3,32	-0,12	0,69	-0,57
15	0,33	-0,43	1,87	3,00	1,09	2,07	-0,42	-0,40	-0,56	0,84
16	8,13	1,22	0,72	4,31	0,09	2,02	1,78	6,45	1,82	1,62
17	0,13	3,67	-0,55	-0,16	0,76	0,24	0,38	3,98	2,01	2,13
18	1,03	0,23	-0,23	-1,89	-0,04	0,20	2,71	-1,47	0,31	-0,06
19	-1,90	-1,13	2,12	-0,17	1,36	-0,82	1,93	-0,16	-0,72	-0,06
20	-0,30	-0,63	-1,49	-1,97	0,57	-0,56	-0,80	-0,75	-3,23	-0,48
21	-0,37	0,84	1,70	2,30	0,78	1,76	1,91	1,24	1,41	0,49
22	-0,83	1,09	-2,18	1,45	2,12	-0,29	0,03	2,02	0,49	1,31
23	-0,86	-0,41	-0,31	0,18	0,56	-1,10	0,07	-0,57	-0,72	-0,06
24	-2,60	-0,16	0,76	-0,76	0,00	-2,02	-1,41	-1,57	-0,33	-1,96
25	0,33	-0,71	3,86	1,23	-0,87	-0,04	-0,57	-1,75	-1,31	-1,68
26	-2,03	-0,60	-0,63	-0,22	-1,22	-1,24	-2,68	-1,95	-0,84	-0,13
27	0,70	-1,84	-2,59	-2,42	-0,78	0,66	-1,89	-0,72	-1,88	-1,36
28	0,67	-0,59	-0,44	-0,19	0,02	-0,60	0,49	-0,44	2,00	-0,96
29	0,81	-0,50	-1,80	-2,91	-2,61	0,30	0,17	-3,74	-1,63	-4,72
30	2,00	-0,51	0,54	1,44	1,48	-0,17	1,71	-0,29	1,70	-0,30
31	1,68	1,21	-2,86	2,11	1,54	1,25	4,66	-0,23	-0,19	0,35
32	4,65	0,42	-1,02	1,09	2,11	0,81	1,41	4,96	-0,19	3,34
33	-4,23	-0,57	1,93	-0,76	1,06	0,59	-2,03	2,11	0,19	0,22
34	-1,82	0,16	0,92	0,39	-0,75	0,09	0,53	0,11	-0,43	1,28
35	-1,05	-0,57	-2,87	0,12	0,40	-0,51	-2,82	-1,03	-2,20	2,06
36	-0,85	-0,29	-0,81	1,47	0,60	-0,77	-0,10	-0,60	1,08	2,10
37	0,30	0,46	1,25	-1,01	0,10	-0,41	1,18	0,00	0,10	1,06
38	0,63	0,29	2,00	-0,28	1,41	-0,52	3,63	0,77	3,03	0,50
39	-0,48	-1,25	-1,14	-3,10	-2,95	0,17	-2,48	-3,07	-1,32	-0,67
40	-4,51	-4,33	-2,19	-5,97	-2,53	-1,81	-1,68	-3,05	-1,45	-2,40
41	-1,24	-2,37	-0,19	-0,13	0,95	2,88	-1,21	-0,47	0,29	-0,02
42	-4,94	-0,51	-2,54	-1,87	0,25	-3,15	-3,87	-2,40	2,37	-0,24
43	-7,97	-4,12	-1,10	-4,21	-3,38	-6,37	-6,47	-8,59	-2,71	-2,60
44	7,62	1,42	1,31	3,23	3,43	6,21	5,48	2,30	2,94	0,73

Окончание таблицы 2

№	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
45	5,32	1,28	1,57	1,53	0,58	0,88	7,02	3,34	2,75	1,04
46	0,32	3,36	-0,10	3,19	2,13	2,56	1,20	5,41	2,31	1,31
47	0,30	3,30	-0,04	-0,12	1,19	-1,07	-0,46	-0,88	-0,35	-0,22
48	-0,15	0,56	-1,24	-1,64	0,39	-0,61	0,53	-1,01	-1,85	0,91
49	-2,77	-3,97	-0,39	-2,94	-2,50	-2,28	-2,78	-5,23	-1,09	-4,90

Таким образом, данные таблицы показывают какой доход, приносит каждый актив, рассматриваемый изолированно, по сравнению с предыдущим днем.

2.3 Ожидаемые доходности и риски активов, рассматриваемых изолированно

2.3.1 Ожидаемая доходность

Ожидаемая доходность (expected rate of return) представляет собой средневзвешенную доходностей: каждый исход умножается на вероятность его появления, а затем полученные результаты складываются. Но так как мы имеем дело с реальными значениями доходностей, то ожидаемая доходность может быть посчитана как среднеарифметическое всех доходностей по активу за рассматриваемый период:

Информация о работе Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"