Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

Автор: Пользователь скрыл имя, 23 Марта 2012 в 07:20, контрольная работа

Описание работы

Требуется определить финансовые возможности АО для наращивания объема производства и, соответственно, экономического потенциала за счет собственных финансовых возможностей и привлечения дополнительных финансовых ресурсов; построить прогнозную финансовую отчетность

Содержание

Постановка задачи
Указания к решению задачи
Решение задачи
Список литературы

Работа содержит 1 файл

контрольная по ФМ моя.doc

— 338.50 Кб (Скачать)

 


Таблица 4

 

 

Уплотненный отчет о прибылях и убытках АО «Интерсвязь», руб.

 

 

Статьи отчета

Сумма

Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)

67 224,0

Налог на добавленную стоимость

11 204,0

Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)

56 020,0

Себестоимость от реализации продукции (товаров, работ, услуг)

26 413,0

Валовая прибыль

29 607,0

Прочие операционные доходы

1 827,6

Совокупные затраты (административные расходы, расходы на сбыт, прочие операционные расходы)

11 827,6

Прибыль до налогообложения

19 607,0

Налог на прибыль

6 305,4

Чистая прибыль

13 301,6

Дивиденды

8 646,0

 

2.       Рассчитаем аналитические показатели для определения темпа экономического роста АО: долю реинвестированной прибыли в чистой, рентабельность собственного капитала, темп экономического роста при существующих пропорциях, который сравнивается с требуемым, и определяется необходимость привлечения дополнительных ресурсов (табл.5).

Коэффициент реинвестирования определяется, как частное от деления величины реинвестированной прибыли на величину чистой прибыли, и показывает, какая часть чистой прибыли была вложена в предприятие после выплаты дивидендов, т.е. характеризует дивидендную политику предприятия:

.

Учитывая, что из чистой прибыли 13 301,6 руб. на выплату дивидендов идет сумма 0,8646 руб. * 10 000 шт. акций = 8 646 руб., определим коэффициент реинвестирования:


Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяется как чистая прибыль компании, выраженная в процентах к собственному капиталу:

СК - собственный капитал.

Определим темп роста, который фирма сможет достичь и поддерживать без увеличения доли заемных средств:

Определим максимальный темп устойчивого роста, который достигается при полном реинвестировании прибыли в бизнес (RR = 1):

Таким образом, максимальный рост объема производства в условиях  отсутствия заемных средств оставляет 11,97%.

Таблица 5

 

 

Аналитические показатели деятельности АО «Интерсвязь», руб.

 

 

Коэффициент реинвестирования (RR)

35,0%

Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE)

10,7%

Коэффициент устойчивого или сбалансированного роста (SGR)

3,89%

Коэффициент устойчивого или сбалансированного роста (SGR) (при RR = 1)

11,97%

 

 


3.       Составим предварительную прогнозную отчетность и определим необходимую сумму дополнительных финансовых ресурсов.

Согласно расчетам отдела перспективного развития АО «Интерсвязь» для поддержания конкурентоспособности целесообразно увеличить объем как минимум в 1,5 раза. Тогда затраты и доход от реализации продукции тоже увеличатся в 1,5 раза. Получим скорректированный отчет о прибылях и убытках (табл. 6).

Таблица 6

 

 

 

Скорректированный отчет о прибылях и убытках АО «Интерсвязь», руб.

 

 

 

Статьи отчета

План

Прогноз (увеличение объема производства в 1,5 раза)

Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)

67 224,0

100 836,0

Налог на добавленную стоимость

11 204,0

16 806,0

Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)

56 020,0

84 030,0

Себестоимость от реализации продукции (товаров, работ, услуг)

26 413,0

39 619,5

Валовая прибыль

29 607,0

44 410,5

Прочие операционные доходы

1 827,6

2 741,4

Совокупные затраты (административные расходы, расходы на сбыт, прочие операционные расходы)

11 827,6

17 741,4

Прибыль до налогообложения

19 607,0

29 410,5

Налог на прибыль

6 305,4

9 458,1

Чистая прибыль

13 301,6

19 952,4

Дивиденды

8 646,0

8 646,0

Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию

1,33016

1,99524

 

Поскольку предполагается, что предприятием задействованы все производственные мощности и структура активов оптимально соответствует объему производства, то раздел «Активы» прогнозного баланса можно получить аналогично прогнозу отчета о прибылях и убытках, умножив его статьи на 1,5 (табл. 7).


Таблица 7

 

 

 

 

Скорректированный «Актив» баланса АО «Интерсвязь» на 01.01.08г., руб.

 

 

 

 

Актив

План

Прогноз (увеличение объема производства в 1,5 раза)

I. Внеоборотные активы

118 342

177 513

59 171

II. Оборотные активы

81 904

122 856

40 952

в том числе:

 

 

0

Запасы

18 475

27 713

9 238

Дебиторская задолженность:

46 481

69 722

23 241

Денежные средства:

16 948

25 422

8 474

Баланс

200 246

300 369

100 123

 

Из данных таблицы 6 следует, что предполагаемый рост объема производства в 1,5 раза потребует увеличения активов на 100 123 руб.

Увеличением объема производства повлечет за собой рост краткосрочных источников финансирования на 50%. При этом объем долгосрочных источников останется без изменения, т.к. не связан непосредственно с темпами роста выручки. Сумму нераспределенной прибыли определим по формуле (таблица 8):

руб.

RE – чистая прибыль

NP – нераспределённая прибыль

DIV - дивиденды

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 8

 

 

 

Аналитические показатели деятельности АО «Интерсвязь», руб.

 

 

 

Наименование показателя

До увеличения объема производства

После увеличения объема производства

Чистая прибыль (NP)

13 302

19 952

Дивиденды

8 646

8 646

Нераспределенная прибыль

14 879

21 862

Информация о работе Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"