Концепция денежного потока, используемая в финансовом менеджменте. Состав показателей информационной базы финансового менеджмента

       Содержание:

1. План…………………………………………………………………………3
2. Концепция денежного потока, используемая в финансовом менеджменте………………………………………………………………..5
3. Состав показателей информационной базы финансового менеджмента………………………………………………………………..8
4. Источниками формирования оборотных средств………………………18
5. Задача……………………………………………………………………...19
6. Список используемой литературы………………………………………21

 

       План:

1. Концепция денежного потока, используемая в финансовом менеджменте
1. Один из основных признаков устойчивости предприятия
2. Определение денежных средств
3. Важность концепции денежных потоков
4. Состав денежной концепции
5. Факторы, от которых зависит объем денежных средств
6. Факторы, влияющие на снижение ценности будущей денежной единицы
2. Состав показателей информационной базы финансового менеджмента
1. «Время деньги», «инфляция деньги»
2. Определение информационной системы финансового менеджмента
3. Требования к информации, включаемой в систему финансового менеджмента
4. Основные группы показателей информационного обеспечения финансового менеджмента
1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны
1. Показатели макроэкономического развития
2. Показатели отраслевого развития
2. Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка
1. Показатели, характеризующие конъюнктуру отдельных сегментов фондового рынка
2. Показатели, характеризующие конъюнктуру отдельных сегментов кредитного рынка
3. Показатели, характеризующие конъюнктуру отдельных сегментов валютного рынка
3. Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов
4. Нормативно-регулирующие показатели
5. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников
1. Показатели финансовой отчетности предприятия
1. Показатели, отражаемые в «Балансе предприятия (актив, пассив)»
2. Показатели, отражаемые в «Отчете о прибылях и убытках»
3. Показатели, отражаемые в «Отчете о движении денежных средств»
2. Показатели управленческого учета предприятия
3. Нормативно-плановые показатели

 

1. Концепция денежного потока, используемая в финансовом менеджменте

       Экономическая и социальная стабильность общества зависят от финансовой устойчивости предприятий. Одним из основных признаков финансовой устойчивости является способность предприятия управлять денежными потоками.

       Денежные  средства – ограниченный ресурс, поэтому  важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого управления — поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования.

       Концепция денежных потоков предприятий возникла в США в середине 50-х годов ХХ века, и разработка основных ее положений принадлежит зарубежным экономистам. В последние десятилетия данные проблемы находят отражение в работах отечественных экономистов.

       В последние годы все большее внимание уделяется тому, что можно было бы назвать первейшим способом добывания  капитала, - улучшению управления денежными  средствами компании.

       При всей очевидности такой концепции ею часто пренебрегают, так как предприниматели недооценивают ее важность. Они говорят себе, что дела компании идут достаточно хорошо при спокойном отношении к управлению, и что нет необходимости, да к тому же это и нелегко, вводить более жесткий контроль над денежными средствами. Менеджменту, постоянно поглощенному заботами о производстве и сбыте продукции, также нелегко сосредоточиться на этой проблеме.

       Есть  еще одна причина, почему улучшение  управлением финансовыми ресурсами  не становится первоочередной задачей  менеджмента. Многие полагают, что крупные  корпорации могут получить на этом значительную экономию, но для мелких и средних компаний польза может быть слишком незначительной, чтобы стоило о ней заботиться. Однако факты говорят об обратном.

       Концепция денежного потока применяется в  рамках анализа инвестиционных проектов, в основе которого лежит количественная оценка связанного с проектом денежного  потока.

       Концепция денежного потока предусматривает:

       - идентификацию денежного потока, его продолжительность и вид;

       - оценку факторов, определяющих величину элементов денежного потока;

       - свой выбор коэффициента дисконтирования денежного потока;

       - оценку риска, связанного с денежным потоком и способ учета денежного потока.

       Объем денежных средств, снимаемый с выхода аппарата, зависит от различных факторов, в том числе от свойств и  характеристик составляющих его  элементов, от эффективности реализации протекающих в нем процессов, от состояния окружающей среды и тому подобное. Однако очевидно, что вкладывать средства в подобный аппарат имеет смысл только в том случае, если в итоге денежные потоки на выходе будут превышать входные, причем в объеме, достаточном для покрытия всех расходов, связанных с функционированием упомянутого аппарата и удовлетворением целей получателя. Соответственно, разность между выходными и входными денежными потоками за соответствующий период времени будет представлять собой результат, полученный от работы этого аппарата (оборудования, предприятия, бизнеса).

       Решения финансового характера предполагают учет, анализ денежных потоков во времени. При этом следует учитывать, что денежная единица, имеющаяся сегодня, и денежная единица, ожидаемая к получению в будущем, не равноценны. Как правило – «рубль» сегодня дороже, чем «рубль» завтра.

       На  снижение ценности будущей денежной единицы, по сравнению с имеющейся денежной единицей, влияют три фактора:

                 1) инфляция;

                 2) риск;

                 3) оборачиваемость.

       Инфляция  в какой-то мере стимулирует инвестиционный процесс, т.к. обесценивание денег требует их вложения.

       Риск  неполучения ожидаемой прибыли  заставляет менеджера оценивать  несколько вариантов и выбирать наиболее оптимальный для данного предприятия.

       Оборачиваемость заставляет менеджера решать вопрос о величине приемлемого дохода на сумму, которую вложил инвестор в настоящее время, и правильно оценивать сумму, ожидаемую к получению в будущем.

 

2. Состав  показателей информационной базы финансового  менеджмента

       Эффективность каждой управляющей системы в  значительной мере зависит от ее информационного  обеспечения. В условиях перехода к  рыночной экономике известная формула  «время — деньги» дополняется  аналогичной формулой: «информация  — деньги». Применительно к финансовому менеджменту она приобретает прямое значение, так как от качества используемой информации при принятии управленческих решений в значительной степени зависят объем затрат финансовых ресурсов, уровень прибыли, рыночная стоимость предприятия, альтернативность выбора инвестиционных проектов, финансовых инструментов инвестирования и другие показатели, формирующие уровень благосостояния собственников предприятия и темпы его экономического развития.

       Информационная  система финансового менеджмента  представляет собой функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

       Информационная  система финансового менеджмента  призвана обеспечивать необходимой  информацией не только управленческий персонал и собственников самого предприятия, но и удовлетворять  интересы широкого круга внешних  ее пользователей.

       К информации, включаемой в систему  финансового менеджмента, предъявляются  следующие основные требования:

• значимость, которая определяет, насколько привлекаемая информация влияет на результаты принимаемых финансовых решений, в первую очередь, в процессе формирования финансовой стратегии предприятия, разработки целенаправленной политики по отдельным аспектам финансовой деятельности, подготовки текущих и оперативных финансовых планов;
• полнота, которая характеризует завершенность круга информативных показателей, необходимых для проведения анализа, планирования и принятия оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия;
• достоверность, которая определяет, насколько формируемая информация адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности, правдиво характеризует внешнюю финансовую среду, нейтральна по отношению ко всем категориям потенциальных пользователей и проверяема;
• своевременность, которая характеризует соответствие формируемой информации потребности в ней по периоду ее использования. Отдельные виды информативных показателей, используемых в финансовом менеджменте, «живут» в его информационной системе в неизменном количественном выражении лишь один день, (например, курс иностранных валют, курс отдельных фондовых и денежных инструментов на финансовом рынке), другие — месяц, квартал и т.п.;
• понятность, которая определяется простотой ее построения, соответствием определенным стандартам представления и доступностью понимания (адекватности ее толкования) теми категориями пользователей, для которых она предназначается;
• релевантность (или избирательность), определяющая достаточно высокую степень используемости формируемой информации в процессе управления финансовой деятельностью предприятия. Информационное переполнение системы финансового менеджмента усложняет процесс отбора необходимых информативных данных для подготовки конкретных управленческих решений, приводит к формированию малосущественных альтернативных проектов этих решений, удорожает процесс информационного обеспечения управления финансовой деятельностью предприятия;
• сопоставимость, которая определяет возможность сравнительной оценки стоимости отдельных активов и результатов финансовой деятельности предприятия во времени, возможность проведения сравнительного финансового анализа предприятия с аналогичными хозяйствующими субъектами и т.п.;
• эффективность, которая применительно к формированию информационной системы финансового менеджмента означает, что затраты по привлечению определенных информативных показателей не должны превышать эффект, получаемый в результате их использования при подготовке и реализации соответствующих управленческих решений.

       Содержание  системы информационного обеспечения  финансового менеджмента, ее широта и глубина определяются отраслевыми  особенностями деятельности предприятий, их организационно-правовой формой функционирования, объемом и степенью диверсификации финансовой деятельности и рядом  других условий. Конкретные показатели этой системы формируются за счет как внешних (находящихся вне  предприятия), так и внутренних источников информации.

       Система показателей информационного обеспечения  финансового менеджмента, формируемых  из внешних источников, делится на четыре основные группы:

1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны.

       Система информативных показателей этой группы служит основой проведения анализа  и прогнозирования условий внешней  финансовой среды функционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности (стратегии развития его активов и капитала, осуществления инвестиционной деятельности, формирования системы перспективных целевых показателей финансового менеджмента). Формирование системы показателей этой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики.

       Показатели этой группы подразделяются на два блока.

       В первом блоке — «Показатели макроэкономического  развития» — содержатся следующие  основные информативные показатели, используемые в процессе управления финансами предприятия:

       а) темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода;

       б) объем эмиссии денег в рассматриваемом  периоде;

       в) денежные доходы населения;

       г) вклады населения в банки;

       д) индекс инфляции;

       е) учетная ставка центрального банка.

       Во  втором блоке — «Показатели отраслевого  развития» — содержатся следующие  основные информативные показатели по отрасли, к которой принадлежит  предприятие:

       а) объем произведенной (реализованной) продукции, его динамика;

       б) общая стоимость активов предприятий, в том числе оборотных;