Государственный долг США

В общем, дебаты между сторонниками двух точек зрения всё ещё продолжаются.

В данном пункте были рассмотрены государственные займы в соответствии с традиционной точки зрения и точки зрения, называемая равенством Рикардо, которой придерживается небольшая, но очень влиятельная группа экономистов. 
ГЛАВА 2. ГОСУДАРСТВЕННАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ США: СТРУКТУРА И ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ

1. История государственного долга США

Для того чтобы разобраться в  причинах государственного долга США  необходимо обратиться к истории  США как страны. Сразу после  объявления независимости, а может  быть и раньше, тысячи и тысячи иммигрантов из Старого Света устремились на новые земли в поисках своего счастья и работы. Фактически вся экономика 17-19 веков строилась на труде иммигрантов из других стран. Те счастливчики, которые раньше переехали на Новый Континент, зачастую использовали за бесценок труд вновь прибывших. Сначала в Америку в огромном количестве завозились рабы, в основном с Черного Континента, из стран Африки. После гражданской войны в 1865 году рабство было отменено. Но это вовсе не означало, что дешевый труд перестал быть доступен. Стало распространено так называемое "скрытое рабство". Суть его заключалась в том, что вновь пребывшему давался долг под большие проценты на подъем. Проценты по долгу были настолько высоки, что не всем удавалось его вернуть. Поэтому попавшие в такую кабалу работники фактически за еду работали на банки и ростовщиков.

Так могло продолжаться и дальше, но законы мировой экономики привели  к тому, что ручной труд стал все  менее востребованным. С развитием  науки и техники, а также механизмов рыночной экономики, для развития промышленности и производства требовалось все больше и больше денег. Потребление США как государства все росло и росло. Одним внутренним производством обеспечить такие потребности стало трудно. И в какой-то момент власти США решили, что пора остановить приток иммигрантов, который рос очень большими темпами. Поэтому постепенно было решено сделать так, чтобы другие страны мира работали на США. Фактически граждане США стали господами, а граждане других стран их рабами. Как это можно сделать? Да очень просто. Нужно просто покупать товары у других стран, а расплачиваться за них пустыми бумажками. Этими бумажками стал доллар США.

Однако заставить весь мир использовать доллар не так-то просто. Доллар был  относительно молодой валютой, а  США считались страной мошенников и негодяев. Американцам никто не доверял и правильно делали. Для реализации плана доллара как мировой резервной валюты пришлось развязать две мировых войны. Первая мировая война не привела к результатам. Напомним, что в 1929-1934 в США разразилась Великая экономическая Депрессия, в ходе которой от голода умерло около двух миллионов человек. Однако, во второй раз план дал свои результаты. После второй мировой войны, развязанной при участии США, Европа и Азия фактически лежали в руинах и требовалась стабильная денежная единица, способная выполнять функцию мировой резервной валюты. Далее было лишь делом техники распространить доллар по всему остальному миру. Последней победой доллара стал развал Советского Союза.

В данном пункте описана история становления доллара мировой резервной валютой.

2. Причины государственных заимствований США

На данный момент государственный  долг США составляет около 16 триллионов долларов США и все время растет. Основными кредиторами США являются те страны, продукцию которых потребляют США. То есть получается такая ситуация, что США фактически бесплатно потребляют товары стран, которые получается работают в основном на США. И в общем-то страны кредиторы понимают все серьезность ситуации, но перестать давать в долг США не могут. Причина этому состоит в том, что если они не будут давать в долг основному потребителю в лице США, то их товары не будут покупаться. Таким образом, спрос на их продукцию упадет и экономика встанет. Это происходит потому что заместить США другими равноценными мировыми потребителями совершенно невозможно. Столько, сколько потребляют Соединенные Штаты Америки, не потребляет ни одна страна в мире.

Другой причиной, по которой они  и дальше дают в долг США, является тот факт, что если перестать давать в долг, то доллар обесценится, а точнее рухнет, а вместе с ним рухнут и уже существующие долги США перед странами кредиторами. А потерять столько денег они не могут себе позволить. Хотя все понимают, что эти деньги они и так вряд ли когда увидят.

Итак, всем понятно, что основными кредиторами США являются именно те страны, продукцию которых потребляют Соединенные Штаты Америки. Около 25% государственного внешнего долга США составляет долг перед Китаем. Причем эта часть долга стала расти именно в последние несколько десятилетий и продолжает расти все более быстрыми темпами. 20%государственного внешнего долга США примерно перед Японией. Эта часть долга формируется еще со времен послевоенного порабощения проигравшей в войне Японии. Остальной долг распределен в основном между странами поставщиками природных ресурсов, в число которых кстати входит Россия. По состоянию на 2009 год Россия занимает 7-ое место среди стран кредиторов США. Долг США перед Россией примерно равен 120 миллиардов долларов.

2.3 США в мировой финансовой системе

В начале XXI века состояние финансовой системы США и их международные  финансовые позиции вызывают противоречивые оценки ученых и специалистов, политиков, а также широких слоев населения, как в самих Соединенных Штатах, так и в других странах. Эта противоречивость связана с быстротой и радикальным характером перемен в международных экономических позициях США, которые не сразу были осмыслены адекватно.

С позиции традиционных представлений  можно заметить, что при очевидном  экономическом превосходстве США над другими странами мира в финансовом положении этой страны сложились значительные отклонения от принятых критериев равновесия. Это неизбежно вызывает вопросы относительно обоснованности и устойчивости позиции Соединенных Штатов как мирового экономического лидера. Принимая как факт мировое лидерство США по экономическому потенциалу, достижениям в области научно-технического прогресса, финансовому могуществу и мировому влиянию, аналитики настороженно ожидают «внезапных» и сильных кризисных потрясений, способных мгновенно все переменить.

Опасения перед возможными кризисными тенденциями в американской финансовой системе имеют определенные основания, которые вытекают из процессов глобализации, меняющих облик мировой экономики. США принадлежит одна из ключевых ролей в мировых трендах. Однако данная роль не всегда получала достаточно полную и объективную оценку. Этому нередко мешают наслоения, связанные с восприятием негативных последствий этих процессов.

Условия для формирования современного положения США в мировой экономике сложились в 1970-х годах, которые можно назвать переломным десятилетием. Этот период отмечен рядом крупных перемен в мировом экономическом развитии. Перемены происходили в обстановке мировых кризисов, означавших отмирание устаревших старых и образование новых конфигураций международного экономического взаимодействия стран мира.

Значительную часть 1970-х годов  заняли процессы становления новой  структуры международной торговли, перестройка мировой валютной системы, создание ямайской системы плавающих курсов валют, освобожденных от привязки к золоту. Параллельно формировалась система международного движения капитала на основе ее либерализации и укрепления рыночных принципов.

Кардинальные изменения в политике стран-экспортеров нефти и многократное повышение ее цены, происходившие в этот период, затронули процессы ценообразования в других сырьевых отраслях и повлекли за собой необходимость перехода к новому технологическому укладу. К началу 1980-х годов в экономике США завершилась полоса глубоких кризисов, связанных с переходом к новой модели роста, основанной на ресурсосберегающих технологиях, окончательном закреплении науки и других элементов инновационного комплекса в качестве главных генераторов прогрессивных изменений и наиболее эффективных движущих сил роста. Процессы перестройки отраслевой структуры внутренней экономики сопровождались существенной модификацией модели экономического взаимодействия США с их партнерами.

Масштабные изменения происходили  и в мировой финансовой сфере. Начало 1980-х годов было отмечено кризисом международной задолженности, который охватил большую группу развивающихся стран и потребовал разработки по отношению к ним  новой стратегии экономического и финансового содействия. В те же годы происходило оформление международного финансового рынка как самостоятельной сферы, обладающей собственным потенциалом развития и оказывающей сильное влияние на национальные монетарные системы. Рынок евродолларов, который рассматривался как порождение дефицита платежного баланса США, оказался ядром международного финансового рынка. Вокруг него стал формироваться рынок еврооблигаций, а также других активов, выраженных в иностранных валютах по отношению к странам, в которых они размещались и обращались.

Глубокие изменения, произошедшие в национальной экономике в 1970–1980-х  годах, означали появление нового качества международного положения США. Изменился  характер экономического превосходства  Соединенных Штатов над их партнерами в группе развитых стран. В первые десятилетия после Второй мировой войны это было доминирование самой сильной в экономическом плане страны над преодолевавшими свои слабости и набиравшими силу партнерами. На смену ему пришло относительное превосходство первого среди сильных и все более тесно связанных хозяйственными узами участников мирового хозяйства.

Наступило время растущей «встречной»  экономической зависимости Америки  от своих партнеров по всему комплексу  внешнеэкономических связей &150; международной торговле товарами и услугами, обмену технологиями, движению капитала. Росла и зависимость самих этих партнеров от США с их богатым и высоко организованным рынком товаров, услуг и капитала.

Объективной оценке нового положения  Соединенных Штатов как одного из главных центров мирового экономического развития (и прежде и в наше время) мешает образовавшийся в 1971 г. дефицит торгового баланса страны, который непрерывно растет. В США этот дефицит долго рассматривался как досадное отклонение, которое должно быть исправлено за счет более эффективной политики в области экономики и внешней торговли. В начале XXI века, когда дефицит торгового баланса приблизился по величине к стоимости американского экспорта, речь о полном его устранении уже не идет. Но задача его сокращения рассматривается как чрезвычайно важная. Считается, что современные размеры дефицита несут в себе угрозу стабильности американской экономики.

Серьезные опасения вызывает высокая  и разнообразная зависимость  экономики США от притока иностранного капитала. Приток иностранного капитала связан с дефицитом внешней торговли и баланса текущих операций, рассматривается как чрезвычайное явление. Многие аналитики считают этот приток формой растущей внешней задолженности Соединенных Штатов, несущей угрозу для финансовой и экономической стабильности.

Не менее серьезная опасность  связана с возрождением в начале XXI века дефицита государственного бюджета  в крупных размерах и растущим государственным долгом. Эти тенденции  влекут за собой зависимость от бесперебойного притока иностранных инвестиций в американские долговые активы.

К отмеченным опасениям прибавляется беспокойство по поводу падения курса  доллара и ослабления его позиций  в мировой валютно-финансовой системе. Снижение в последние годы курса  доллара к евро и ряду других валют, а также определенное сокращение его роли на мировых финансовых рынках (на фоне растущей роли единой европейской валюты) порождает тревогу относительно возможной утраты долларом роли ведущей мировой валюты.

Вопрос о том, насколько обоснованы отмеченные опасения, требует обращения к характеристике основных аспектов современной модели экономического взаимодействия США с партнерами по мировому хозяйству.

Положение экономики США как  главного центра мирового экономического развития создает растущий рынок для американских партнеров. На протяжении последних полутора десятилетий экономика Соединенных Штатов выступает главным локомотивом мирового хозяйственного роста. За период 1990-х – начала 2000-х годов ни ЕС, ни Япония не смогли составить альтернативы США в этой роли.

Рост американской экономики стал долговременным фактором мирового экономического развития. В США темпы прироста экономики за последнее десятилетие  составляли в среднем 3,5% в год, а  в зоне евро этот показатель составлял  чуть более 2%. Япония только в последние 3 года вышла на показатели прироста порядка 2,5% в год после тяжелого кризисного периода 1990–2002 годов [IMF World Economic Outlook. September 2006. P. 11.]. Вследствие больших абсолютных размеров экономики США каждый процент ее прироста имеет весомое значение и сильно влияет на экономики других стран через механизмы международного экономического взаимодействия. Соединенные Штаты выступают главным центром мирового экономического развития, который через многочисленные связи с другими партнерами сильно влияет на характер развития их национальных экономик.

США предъявляют растущий спрос  на обширный круг товаров по линии  внешней торговли, содержание которой  изменяется под влиянием научно-технического прогресса и экономической активности американских партнеров. Хотя некоторые специалисты в США и за их пределами рассматривают огромный дефицит американской внешней торговли как угрозу устойчивости экономики Соединенных Штатов, по нашему мнению, такое положение – объективное следствие укрепления мирового экономического лидерства Америки. Это положение требует пояснений.

Долговременный характер и крупные  размеры торгового дефицита США  обусловлены значительными структурными сдвигами в международном разделении труда, которые вызваны фундаментальными причинами. Рост импорта Соединенных Штатов – оборотная сторона актива торгового баланса многих торговых партнеров США, для которых сбыт товаров на американском рынке служит одним из главных условий роста и развития. К таким странам относятся государства ЕС, Япония, Южная Корея, Китай и другие государства с экспортной ориентацией экономики. Опережающий рост импорта ставит под сомнения все рассуждения на тему устранения дефицита внешней торговли США. Если за 1981–1990 годы экспорт Соединенных Штатов вырос в 1,6 раза, то импорт – в 1,9 раза; за период 1991–2000 годов экспорт вырос в 1,9 раз, а импорт – в 2,5 раза. ( Приложение 1)