Финансовый менеджмент

      Содержание  работы

1. Балансовая прибыль от реализации продукции, ее состав, система

формирования

2. Чистая и маржинальная  прибыль.
3. Объем реализации продукции, обеспечивающий получение целевой суммы прибыли.
4. Политика управления прибылью.
5. Объем реализации продукции, обеспечивающий получение, целевой суммы прибыли.
6. Предел финансовой безопасности.

      Задача. Определить предел финансовой безопасности, если сумма постоянных издержек =880 тыс. руб. Уровень переменных издержек к объему реализации продукции = 61 % фактически достигнутый объем реализации продукции = 4200 тыс. руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Балансовая  прибыль

     Прибыль, являясь главной движущей силой  экономики рыночного типа, характеризуется  многообразием содержания форм.

     Основным  показателем прибыли, используемой для оценки производственно-хозяйственной деятельности выступает: валовая прибыль, балансовая прибыль, прибыль от реализации выпускаемой продукции, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия или чистая прибыль.

     Валовая прибыль представляет собой сумму  прибыли от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов (включая земельные  участки), иного имущества предприятия  и доходов от внереализационных  операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

     Балансовая  прибыль – сумма прибыли предприятия  от реализации продукции и доходов  от других видов деятельности. Балансовая прибыль, как конечный финансовый результат  выявляется на основании бухгалтерского учета.

     Прибыль от реализации – это разность между  валовым доходом и затратами  на реализацию товаров (издержками обращения). Прибыль является результирующим показателем  хозяйственной деятельности торговой фирмы [7, c. 118].

     Чистая  прибыль представляет собой разницу  между балансовой прибылью и суммами  отчислений и платежей в бюджеты  разных уровней.

     Рассматривая  сущность прибыли, следует в первую очередь отметить такие ее характеристики:

     Прибыль представляет собой форму дохода предпринимателя, осуществляющего  определенный вид деятельности. Эта  внешностная, наиболее простая форма выражения прибыли является вместе с тем недостаточной для ее полной характеристики, так как в ряде случаев активная деятельность в какой-либо сфере может и не быть связанной с получением прибыли (например, деятельность политическая, благотворительная и др.).

     Прибыль является формой дохода предпринимателя, вложившего свой капитал с целью  достижения определенного коммерческого  успеха. Категория прибыли неразрывно связана с категорией капитала –  особым фактором производства – и  в усредненном виде характеризует  цену функционирующего капитала.

     Прибыль не является гарантированным доходом  предпринимателя, вложившего свой капитал  в тот или иной вид бизнеса. Она является результатом только умелого и успешного осуществления  этого бизнеса. Но в процессе ведения  бизнеса предприниматель вследствие своих неудачных действий или  объективных причин внешнего характера  может не только лишиться ожидаемой  прибыли, но и полностью или частично потерять вложенный капитал. Поэтому  прибыль является в определенной мере и платой за риск осуществления  предпринимательской деятельности.

     Прибыль характеризует не весь доход, полученный в процессе предпринимательской  деятельности, а только ту часть  дохода, которая "очищена" от понесенных затрат на осуществление этой деятельности. Иными словами в количественном выражении прибыль является остаточным показателем, представляющим собой  разность между совокупным доходом  и совокупными затратами в  процессе осуществления предпринимательской  деятельности.

     Прибыль является стоимостным показателем, выраженным в денежной форме. Такая форма оценки прибыли связана с практикой обобщенного стоимостного учета всех связанных с ней основных показателей – вложенного капитала, полученного дохода, понесенных затрат и т.п., а также с действующим порядком налогового ее регулирования [5, c. 315].

     С учетом рассмотренных основных характеристик  прибыли ее понятие в наиболее обобщенном виде может быть сформулировано следующим образом: «Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме  чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий  его вознаграждение за риск осуществления  предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между  совокупным доходом и совокупными  затратами в процессе осуществления  этой деятельности» [10, c. 28].

     Высокая роль прибыли в развитии предприятия  и обеспечении интересов его  собственников и персонала определяют необходимость эффективного и непрерывного управления прибылью. Управление прибылью представляет собой процесс выработки  и принятия управленческих решений  по всем основным аспектам ее формирования, распределения, использования и  планирования на предприятии.

     Обеспечение эффективного управления прибылью предприятия  определяет ряд требований к этому  процессу, основными из которых являются:

     Интегрированность с общей системой управления предприятием. В какой бы сфере деятельности предприятия не принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на прибыль. Управление прибылью непосредственно связано  с производственным менеджментом персонала, инвестиционным менеджментом, финансовым менеджментом и некоторыми другими видами функционального менеджмента. Это определяет необходимость органической интегрированности системы управления прибылью с общей системой управления предприятием.

     Комплексный характер формирования управленческих решений. Все управленческие решения  в области формирования и использования  прибыли теснейшим образом взаимосвязаны  и оказывают прямое или косвенное  воздействие на конечные результаты управления прибылью. В ряде случаев  это воздействие может носить противоречивый характер. Так, например, осуществление высокоприбыльных финансовых вложений может вызвать дефицит финансовых ресурсов, обеспечивающих производственную деятельность, и как следствие - существенно уменьшить размер операционной прибыли. Поэтому управление прибылью должно рассматриваться как комплексная система действий, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в результативность формирования и использования прибыли по предприятию в целом.

     Высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные  управленческие решения в области  формирования и использования прибыли, разработанные и реализованные  на предприятии в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его деятельности. Прежде всего, это  связано с высокой динамикой  факторов внешней среды на стадии перехода к рыночной экономике, и  в первую очередь - с изменением конъюнктуры  товарного и финансового рынков. Кроме того, меняются во времени  и внутренние условия функционирования предприятия особенно на этапах перехода к последующим стадиям его жизненного цикла. Поэтому системе управления прибылью должен быть присущ высокий динамизм, учитывающий изменение факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации и управления производством, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.

     Многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Реализация этого требования предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования, распределения и использования прибыли должна учитывать альтернативные возможности действий. При наличии альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих политику управления прибылью предприятия. Система таких критериев устанавливается самим предприятием.

     Ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Какими бы прибыльными не казались те или иные проекты управленческих решений в текущем периоде, они  должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией (главной  целью деятельности) предприятия, стратегическими  направлениями его развития, подрывают  экономическую базу формирования высоких  размеров прибыли в предстоящем  периоде [12, c. 56].

     С учетом содержания процесса управления прибылью и предъявляемых к нему требований формируются его цели и задачи.

     Главной целью управления прибылью является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в  текущем и перспективном периоде. Эта главная цель призвана обеспечивать одновременно гармонизацию интересов  собственников с интересами государства и персонала предприятия.

     К задачам управления прибылью можно  отнести:

     обеспечение максимализации размера формируемой прибыли, соответствующего ресурсному потенциалу предприятия;

     обеспечение выплаты необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственникам  предприятия;

     обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов за счет прибыли в соответствии с задачами развития предприятия  в предстоящем периоде;

     обеспечение постоянного роста рыночной стоимости  предприятия [36, c. 19]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Политика управления прибылью

     Механизм  управление прибылью подразумевает  такие воздействия на факторы  финансово - хозяйственной деятельности, которые бы способствовали, во-первых, повышению доходов и, во-вторых, снижению расходов.

     Субъектом прибыли является организационно –  технический уровень управления предпринимательской деятельностью  предприятия, конкурентоспособность  выпускаемой продукции, уровень  производительности труда, затраты  на производство и реализацию продукции, уровень цен на готовую продукцию.

     Объектом  прибыли является денежное поступление  и выплаты. Получение прибыли  является основной целью деятельности любого хозяйственного субъекта. Важнейшая  роль прибыли, усиливающаяся с развитием  предпринимательства, определяет необходимость  правильного ее исчисления. От того, насколько достоверно определена плановая прибыль, будет зависеть успешная финансово-хозяйственная  деятельность предприятия.

     Управление  прибылью на предприятии осуществляется с помощью таких методов, как, планирование, формирование, распределение  и использование прибыли [9, c. 185].

     Планирование  прибыли – составная часть финансового планирования. Оно проводиться раздельно по всем видам деятельности предприятия. Раздельное планирование обусловлено различиями и методологии исчисления налогообложения прибыли от различных видов деятельности.

     В процессе разработки финансовых планов учитываются все факторы, влияющие на величину прибыли, и модифицируются финансовые результаты от принятия различных управленческих решений. В условиях стабильной развивающейся экономики планирование прибыли осуществляется на период от трех до пяти лет. При относительно стабильных ценах и прогнозируемых условиях хозяйствования распространено текущее планирование в рамках одного года. При нестабильной экономической и политической ситуации планирование возможно на кратковременный период – квартал, полугодие. Объектом планирования являются элементы балансовой прибыли, в первую очередь, прибыль от реализации продукции, выполнение работ, оказание услуг. Основой расчетов прибыли служит прогнозируемый объем продаж. Это связано с тем, что производственная программа и запасы зависят от объема продаж. Однако этот объем может ограничиваться имеющимися производственными мощностями. В таком случае именно они являются отправной точкой для планирования.

      5. Объем продаж

     После определения объема продаж разрабатывается  производственная программа на основе заключенных контрактов. Производственная программа зависит от планового  объема реализации и от величины запасов  готовой продукции на складе на начало и на конец планируемого периода. В свою очередь, производственная программа  является основой для расчета  потребности в материалах. Потребность  в материалах определяется с учетов запасов на складе на начало планируемого периода, а также переходящих  остатков на конец периода [13, c. 67].

     Важным  элементом в планировании прибыли  является учет трудовых затрат. С учетом необходимых отчислений в социальные фонды планируется затраты на оплату труда. Далее составляется смета  производственных накладных расходов, включаемых в производственную себестоимость. Сумма этих затрат зависит от их состава и поведения относительно объема производства. Раздельно определяется переменные и постоянные затраты. В результате проведенных расчетов формируется производственная себестоимость реализуемой продукции с учетом остатков готовой продукции на начало и конец планируемого периода.