ROE₁ = 0,088566

     

IV – III = ROE₁ – ROE ((ЧП₁ / В₁) × (В₁ / А₁)) = ±∆ ROE (А / СК) – под влиянием коэффициента финансовой зависимости.

     

±∆ ROE (А / СК) = -0,0279596

      

Сумма влияния  всех факторов должна быть равна общему отклонению рентабельности собственного капитала отчетного года от базисного.

           

Сумма влияния  всех факторов равна:

 

     

0,033329934 + (-0,01594775) + (-0,0279596) = 0,088566 - 0,099144

     

-0,010577 = -0,010578

   

2.10 Расчет чистых активов

     Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания  из суммы активов, принимаемых к  расчету, суммы его пассивов, принимаемых  к расчету.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

     - внеоборотные активы, отражаемые  в первом разделе бухгалтерского  баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное  строительство, доходные вложения  в материальные ценности, долгосрочные  финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

     - оборотные активы, отражаемые во  втором разделе бухгалтерского  баланса (запасы, налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям,  дебиторская задолженность, краткосрочные  финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы).

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

     - долгосрочные обязательства по  займам и кредитам и прочие  долгосрочные обязательства;

     - краткосрочные обязательства оп  займам и кредитам;

     - кредиторская задолженность;

     - задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

     - резервы предстоящих расходов;

     - прочие краткосрочные обязательства.

Таблица 2.12  Расчет чистых активов

№ п/п	Наименование  показателя	Код строки	На начало отчетного  периода	На конец  отчетного периода
I	Активы
1.	Нематериальные  активы	110
2.	Основные средства	120	47022	50820
3.	Незавершенное строительство	130	348	736
4.	Доходные вложения в материальные ценности	135
5.	Долгосрочные  и краткосрочные финансовые вложения	140 + 250-252	25	25
6.	Прочие внеоборотные активы	150+145	25	25
7.	Запасы	210	3765	4653
8.	Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	220	3324	140
9.	Дебиторская  задолженность	230 + 240	26883	6393
10.	Денежные средства	260	2385	4315
11.	Прочие оборотные  активы	270
12.	Итого активы, принимаемые  к расчету		83777	67107
II	Пассивы
13.	Долгосрочные  обязательства по займам и кредитам	510
14.	Прочие долгосрочные обязательства	520
15.	Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	610
16.	Кредиторская  задолженность	620	22593	2658
17.	Задолженность участникам (учредителям) по выплате  доходов	630
18.	Резервы предстоящих  расходов	650
19.	Прочие краткосрочные  обязательства	660
20.	Итого пассивы, принимаемые к расчету		22593	2658
21.	Стоимость чистых активов		61184	64449

Величина  чистых активов превышает сумму  уставного и резервного капитала, что говорит о благоприятной  деятельности предприятия.

     2.11 Анализ движения денежных средств косвенным методом

     При косвенном методе формирования денежного  потока финансовый результат отчетного года (нераспределенная прибыль и непокрытый убыток) с помощью корректировок трансформируются в величину изменения денежных средств за период.

     Движение  денежных средств рассматривается  в разрезе трех видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

     Основная  деятельность включает поступление  и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций. Поскольку основная деятельность является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств.

     Инвестиционная  деятельность включает поступление  и использование денежных средств, связанных с приобретением и  продажей долгосрочных активов. Поскольку  при благополучном ведении дел  предприятие стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

     Финансовая  деятельность включает поступление  денежных средств в результате получения  кредитов, эмиссии акций и увеличения других источников средств, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и т.п. финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении предприятия для финансового обеспечения инвестиционной деятельности.

     Преимуществом косвенного метода является то, что он позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности, а также устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью (убытком) и изменениями в активах и пассивах предприятия.

Таблица 2.8 Движение денежных средств

	Приток денежных средств	Значения	Отток денежных средств		Значения
	Текущая деятельность
	Чистая  прибыль отчетного года	6066	Непокрытый  убыток отчетного года		-
	Снижение  стоимости запасов	-	Увеличение  стоимости запасов		888
	Снижение НДС	3184	Увеличение  НДС		-
	Снижение  долгосрочной дебиторской задолженности	-	Увеличение  долгосрочной дебиторской задолженности		-
	Снижение  краткосрочной дебиторской задолженности	20490	Увеличение  краткосрочной дебиторской задолженности		-
	Снижение  прочих оборотных активов	-	Увеличение  прочих оборотных активов		-
	Увеличение  кредиторской задолженности	-	Снижение  кредиторской задолженности		19935
	Итого приток денежных средств  по текущей деятельности	29740	Итого отток денежных средств  по текущей деятельности		20823
	Итого денежный поток по текущей деятельности (приток/отток)		8917
	Инвестиционная  деятельность
	Выбытие (реализация) ОС	-	Поступление (приобретение) ОС		3798
	Выбытие НМА	-	Поступление НМА		-
	Снижение  незавершенного строительства	-	Увеличение  незавершенного строительства		352
	Снижение  доходных вложений в МЦ	-	Увеличение  доходных вложений в МЦ		-
	Снижение  долгосрочных финансовых вложений	-	Увеличение  долгосрочных финансовых вложений		-
	Снижение  прочих внеоборотных активов	-	Увеличение  прочих внеоборотных активов		0
	Итого приток денежных средств  по инвестиционной деятельности	-	Итого отток денежных средств  по инвестиционной деятельности		4150
	Итого денежный поток по инвестиционной деятельности (приток/отток)		-4150
	Финансовая  деятельность
	Снижение  краткосрочных финансовых вложений	-	Увеличение  краткосрочных финансовых вложений		-
	Увеличение  УК	-	Снижение  УК		-
	Увеличение  ДК	-	Снижение  ДК		32581
	Увеличение  РК	-	Снижение  РК		-
	Увеличение  нераспределенной прибыли	-	Снижение  нераспределенной прибыли		-
	Увеличение  долгосрочных обязательств	67	Снижение  долгосрочных обязательств		-
	Увеличение нераспределённой прибыли прошлых лет	36081	Снижение  нераспределённой прибыли прошлых лет		-
	Увеличение  задолженности участникам по выплате  доходов	-	Снижение  задолженности участникам по выплате  доходов		-
	Увеличение  доходов будущих периодов	-	Снижение  доходов будущих периодов		-
	Увеличение  резерва предстоящих расходов и  платежей	-	Снижение  резерва предстоящих расходов и  платежей		-
	Увеличение  прочих краткосрочных обязательств	-	Снижение  прочих краткосрочных обязательств		-
	Итого приток денежных средств  по финансовой деятельности	36148	Итого отток денежных средств  по финансовой  деятельности		38985
	Итого денежный поток по финансовой деятельности (приток/отток)		-2837
	ИТОГО чистый денежный поток (ДП тек + ДП инв + ДП фин)			1930
	Изменение денежных средств за период (изменение  по ф.1, с 260)			1930

 

     Выводы

1. Денежный поток по текущей деятельности составил 8917 тыс. руб. Денежный поток положительный, так как это связано с уменьшением кредиторской задолженности.
2. Денежный поток по инвестиционной деятельности составил -4150 тыс. руб. Денежный поток отрицательный, так как это связано с увеличением кредиторской задолженности.

     3. Денежный поток по финансовой деятельности составил  -2837 тыс. руб. Денежный поток отрицательный, так как произошло уменьшение добавочного капитала и уменьшение займов и кредитов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3. РЕКОМЕНДАЦИИ по улучшению финансового состояния ООО «ХООГАР-Калининград»

     3.1 Пути повышения  доходности предприятия  на основе факторного  анализа прибыли  от продаж.

     В сложившейся сложной ситуации одной  из самых первостепенных задач предприятия  становится отыскание возможных  путей избежание банкротства  и повышения доходности. В экономической литературе различные авторы предлагают разнообразные способы улучшения финансового состояния предприятий. Основные и самые распространенные мероприятия, способствующие повышения доходности предприятия, приведены в моей курсовой работе.

     Основной источник денежных накоплений предприятий – выручка от реализации продукции, а именно та ее часть, которая остается за вычетом материальных, трудовых и денежных затрат на производство и реализацию этой продукции. Поэтому важная задача хозяйственного субъекта – получить больше прибыли при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их использования.

     Затраты на производство и реализацию продукции  определяют уровень и структуру  ее себестоимости. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях. Отсюда рост прибыли, который является основным показателем безубыточной работы предприятия, зависит прежде всего от снижения затрат на производство продукции, а также от увеличения объема реализованной продукции, при этом должны производиться такие изделия и товары, которые отвечают требованиям потребителей и пользуются большим спросом.

     На  многих предприятиях существуют подразделения  экономических служб, которые занимаются постатейным анализом себестоимости  и разработкой программы ее снижения. Эта программа должна носить комплексный  характер, т.е. должна учитывать все  факторы, которые влияют на снижение издержек производства и реализации продукции. Содержание и сущность программы зависит от специфики предприятия, текущего состояния и перспективы его развития.

     Существенное  влияние на снижение себестоимости  оказывают мероприятия, связанные с улучшением использования рабочего времени:

• определение и поддержание оптимальной численности персонала
• повышение уровня квалификации, обеспечения опережающего роста производительности труда по сравнению со средней зарплатой
• применение прогрессивных систем и форм оплаты труда
• улучшение условий труда
• механизация и автоматизация всех производственных процессов
• обеспечение мотивации высокопроизводительного труда и др.

     Каждый  год проводятся мероприятия по повышению  квалификации, дополнительному обучению и др. Приведу данные за 2007 год:

• повысили квалификацию –19 человек, в том числе:

     рабочих – 5 человек;

     специалистов  и руководителей – 10 человек;

     - освоили 2-ую профессию – 2 человека;

     - прошли обучение на курсах  целевого назначения – 3 человека.

Согласно  коллективному договору работникам предприятия, закончившим учебные заведения, выплачены премии в размере 500 рублей каждому.

     В 2007году на подготовку кадров израсходовано 355600 руб.

     Возможны  следующие пути улучшения использование  материальных ресурсов на предприятии:

• внедрение новой техники и безотходной технологии
• совершенствование нормативной базы предприятия
• внедрение и использование более прогрессивных материалов
• комплексное использование сырья и материалов
• использование отходов производства
• улучшение качества продукции и снижение процента брака и др.

     В 2007 году проведены работы по совершенствованию  технологии производства синтетических  и металлических сеток и разработке около 25 новых видов продукции, в  том числе:

     ■ отработана технология производства;

     ■ отработан процесс реализации отходов  на предприятии;

     ■ освоена технология производства.

     Таким образом, ООО «ХООГАР-Калининград» осуществило значительный шаг в  направлении модернизации производства по выпуску высококачественных продукции  по реализации отходов.

     Наряду  с перечисленными внутренними факторами  на изменение себестоимости могут  оказывать влияние и внешние  факторы (централизованное изменение  цен и тарифов на топливо и  энергию; норм амортизации, ставок зарплаты и т.п.). Все перечисленные технико-экономические факторы используют при планирование снижение себестоимости.

     Не  менее важными факторами, влияющие на величину доходности предприятия, является изменение объема производства и  РП. Чем больше объем реализации, в конечном счете, тем больше прибыли получит предприятие, и наоборот. Зависимость прибыли от этого фактора при прочих равных условиях прямо пропорциональная

     Падение объема производства при нынешних экономических  условиях, не считая ряда противодействующих факторов, как, например, роста цен, неизбежно влечет сокращение объема прибыли. Отсюда вывод о необходимости принятия неотложных мер по обеспечению роста объема производства продукции на основе технического его обновления и повышения эффективности производства. В свою очередь, совершенствование расчетно-платежных отношений между предприятиями будет способствовать улучшению условий реализации продукции, а следовательно, росту прибыли. 

     3.2 Оценка  экономической эффективности по повышению доходности предприятия

              В современных условия хозяйствования формируются высокие требования к оценке финансово-экономической деятельности предприятия, поскольку именно оно создает конкретные экономические блага, которые становятся основой национального богатства.

            Оценка финансового состояния предприятия - это комплексное исследование всех сторон его финансовой деятельности с использованием соответствующих источников информации, изучением и измерением влияния факторов, причин и резервов, оценки работы и соизмерение ее результатов с затратами, обобщение результатов оценки и разработка необходимых мероприятий. [3]

           Целью оценки финансового состояния предприятия является разработка, и реализация мер, направленных на быстрое возобновление платежеспособности, восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия, установление возможности предприятия продолжать свою хозяйственную деятельность, дальнейшее развитие, обеспечения прибыльности и роста производственного потенциала и принятие соответствующих решений.

           Уровень эффективности хозяйственной деятельности предприятия определяют финансовые результаты  этой деятельности - конечный ее итог.  Показателями финансовых результатов деятельности предприятия являются его прибыль (положительный финансовый результат)  и убытки (отрицательный финансовый результат). Определение обобщенного финансового результата деятельности предприятия состоит в определении чистой прибыль (убытка) отчетного периода.

          Прибыль во всех своих видах и ее относительная модификация - рентабельность являются основными показателями эффективности производственно-коммерческой (операционной) деятельности, критериями выбора инвестиционных проектов, программ оптимизации текущих расходов, финансовых вложений, а соответственно, и основными объектами анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Финансовые  результаты деятельности предприятия  анализируется по таким основным направлениям:

•·      Общая оценка финансовых результатов деятельности предприятия;

•·      Анализ прибыли (убытков) деятельности предприятия;

•·      Анализ рентабельности деятельности предприятия.

Общая оценка финансовых результатов  деятельности предприятия  предусматривает последовательное осуществление:

•·       Анализ уровня и динамики финансовых результатов, в процессе которого изучают изменение каждого из показателей финансовых результатов за отчетный период в сравнении с базовым периодом или данными финансового плана предприятия;

•·       Анализ доходов и расходов предприятия, основными заданиями которого является изучение уровня и структуры доходов (расходов) в отчетном периоде, сравнение их значением в отчетном и базовом периодах, оценка изменения структуры доходов (расходов) и выявление их причин.

Анализ  прибыли (убытков) деятельности предприятия выполняется в несколько этапов.

•·        Анализ прибыли (убытков) от операционной деятельности предприятия.

•·        Анализ взаимосвязи расходов, объема реализации и прибыли.

•·        Анализ прибыли (убытков) от прочей обычной деятельности.

•·        Анализ распределения прибыли предприятия

Анализ  рентабельности деятельности предприятия предусматривает оценку уровня, динамики и влияния факторов на изменение показателей двух больших групп: показателей рентабельности продукции и показателей рентабельности капитала (инвестиций) [1].

В отечественной  и западной учетно-аналитической  теории и практике используют разные варианты оценки уровня рентабельности продукции (рентабельности продаж) в  зависимости от того, какой из показателей  финансового результата лежит в  основе расчета. Чаще всего это показатели валовой, операционной и чистой прибыли. Соответственно рассчитывают такие показатели рентабельности:

•    Валовая рентабельность продукции (К_РВ) - отношение суммы валовой прибыли (П_В) к величине чистого дохода (выручки) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) (ЧД):

К_РВ = П_В/ЧД       (1)

•    Операционная рентабельность продукции (К_РО) - отношение суммы прибыли от операционной деятельности П_О к величине чистого дохода (выручки) от реализации продукции (товаров, работ, услуг):

К_РО = П_О/ЧД  (2)          

•    Чистая операционная рентабельность продукции (К_РЧО) - отношение суммы чистой операционной прибыли от реализации продукции (прибыли от операционной деятельности за вычетом налога на прибыль от операционной деятельности) (П_ЧО) к величине чистого дохода (выручки) от реализации продукции (товаров, работ, услуг):

К_РЧО = П_ЧО/ЧД=П_О*(1-С_НП)/ЧД, (3)

где С_НП - ставка налога на прибыль предприятия.

Приведенные выше показатели рентабельности продукции  показывают, какую прибыль получает предприятие с каждой гривны чистого дохода (выручки) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) и характеризуют эффективность его основной деятельности.

Информацию  об основных видах прибыли (убытков) предприятия, как и основные данные для их расчета, содержит Отчет о финансовых результатах. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия начинается с исследования их уровня и динамики. В процессе анализа изучают изменение каждого из показателей финансовых результатов за отчетный период в сравнении с базовым периодом. Для оценки уровня и динамики финансовых результатов деятельности предприятия по данным формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» составляют аналитическую таблицу, которая содержит информацию о доходах, расходах, прибыли и убытках от хозяйственной деятельности предприятия за отчетный и базовый периоды, их абсолютное и относительное изменение [1].   

Используя данные финансовой отчетности проанализируем Анализ динамики и структуры прибыли ООО «ХООГАР-Калининград»

№ п/п	Показатель	За отчетный период		За аналогичный  период предыдущего года		отклонение
		руб	%	руб	%	абсол.	Относит (%)	уд.вес.
1	Всего доходов  и поступлений	35317	100	24833	100	10484	42,22	0,00
	010+090+120
2	Общие расходы, связанные с финансово-хозяйственной  деятельностью	29352	100	19172	100	10180	53,10	0,00
	020+030+040+100+130+150
3	Выручка от продаж (010)	35190	99,64	24782	99,79	10408	42,00	-0,15
4	Затраты на производство и сбыт продукции (020+030+040)	24502	83,48	17255	90,00	7247	42,00	-6,52
5	Прибыль (убыток) от продаж (050)	10688	30,26	7527	30,31	3161	42,00	-0,05
6	Прочие операционные доходы (090)	86	0,24	51	0,21	35	68,63	0,04
7	Прочие операционные расходы (100)	170	0,58	115	0,60	55	47,83	-0,02
8	внереализационный доход (120)	41	0,12	0	0,00	41		0,12
9	внереализационный расход (130)	0	0,00	0	0,00	0		0,00
10	Прибыль (убыток) до налогообложения (140)	10746	30,43	7510	30,24	3236	43,09	0,19
11	Текущий налог  на прибыль (150)	4680	15,94	1802	9,40	2878	159,71	6,55
12	Чистая прибыль (190)	6066	17,18	5708	22,99	358	6,27	-5,81

 

      Таким образом, выручка от продаж и её доля в доходах составила на конец отчетного года более 99,79%. При этом прибыль от продаж составил  7527 тыс.руб. Так же прибыль до налогообложения так же составила 7510 или на 30,24%.  В результате данных изменений чистая прибыль предприятия снизилась 

     

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

     В данной работе изучены показатели и  оценка финансового состояния предприятий, как основы для принятия управленческого  решения, а также выявлены пути улучшения финансового состояния.

     В ходе исследования установлено, что  главной целью любого вида финансового  анализа является оценка и внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, привлечения инвестиций (заемных средств).

     Алгоритм  традиционного финансового анализа  включает следующие этапы:

     1. Сбор необходимой информации (объем  зависит от задач и вида  финансового анализа).

     2. Расчет показателей структуры финансовых отчетов (вертикальный анализ).

     3. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ).

     4. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность).

     5. Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).

     6. Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных.

     Практическая  часть работы посвящена оценке финансового состояния ООО «ХООГАР-Калининград». Произведен ряд расчетов, после которых сделаны выводы. В целом предприятие признано удовлетворительным.

     В третьей части работы подведены  итоги проведенного исследования и  предложены меры по решению выявленных проблем на предприятии..

 

      Список  использованной литературы

 

1. Богдановская  Л.А., Виноградов Г.Г., Мигун О.Ф и  др./ Под общей редакцией В.И. Стражева – Анализ хозяйственной деятельности в промышленности».-М.: Высшая школа,2005
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика,2006
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, 1999. – с.251-254.
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ . – М.: Финансы и статистика,2006
5. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г Финансы фирмы . – М.: ИНФРА-М, 2002. – 493 с.
6. Савицкая Г.В Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Уч.пос..- Мн.: Новое знание, 2006. -704 с.
7. Справочник директора предприятия / Под ред. М.Г. Лапусты., П.С. Никольского.- 5 –е изд. – М.: ИНФРА-М, 2004
8. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 1999.
9. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. — М.: Издательство «Перспектива», 2006.
10. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. — М.: Экономика, 2004.
11. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник.- М.:ИКТЦ «Маркетинг»,2002. – 352 с.
12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. — М.: ИНФРА-М, 1998.
13. Финансовая отчетность ООО «Компакт» г. Барнаул за 2006-2007 гг.

 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЕ

     Бухгалтерский баланс на 1 января 2007 года

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Выписка из формы №2  «  отчёт о прибылях и убытках» за 2007 год