Финансовые потоки на предприятии

     Коэффициент достаточности формирования  входящего финансового потока  для погашения дебиторской задолженности  в течение анализируемых шести  лет снизился с 22 до 19, что послужило  причиной увеличения длительности одного оборота дебиторской задолженности на 25 дней, или в 1,6 раза. Уменьшение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности, несмотря на рост общей величины совокупного входящего финансового потока в 2007 г., произошло в результате того, что темп роста дебиторской задолженности превысил темп роста входящего финансового потока в 1,37 раза.

     Коэффициент достаточности формирования  исходящего финансового потока  для погашения кредиторской задолженности  также уменьшился с 19 в 2002 г. до 5 в 2997 г. в 1,9 раза. Уменьшение данного коэффициента послужило причиной увеличения длительности одного оборота с 19 до 78 дней.

      Коэффициентный анализ достаточности  формирования входящего и исходящего  финансовых потоков для погашения  дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать вывод о том, что в течение исследуемого периода покупатели и заказчики быстрее покрывали свои долги, чем предприятие погашало свою задолженность перед поставщиками.

     Коэффициент достаточности чистого финансового потока в течение анализируемого периода   снизился на 83,3%, с 0,072 до 0,012. Это связано с тем, что величина чистого финансового потока в 2007 г. уменьшилась на 31,3%, а финансовые потребности предприятия выросли на 13,13%. При этом необходимо отметить, что в 2003 и 2006 гг. предприятие имело дефицитный чистый финансовый поток. По той же причине снизился и коэффициент эффективности финансового потока с 0,075 в 2002 г. до 0,015 в 2007 г.

     На основании значения коэффициента  равномерности движения финансовых потоков предприятия в анализируемом периоде можно сделать следующие выводы:

равномерность движения финансовых потоков находится  на достаточно высоком уровне и в  среднем составляет 77%;

распределение величины входящего финансового  потока в течение 2002 – 2007 гг. было более равномерным, чем величины исходящего финансового потока, так как в течение всего анализируемого периода сохраняется соотношение > . При этом необходимо отметить, что самый высокий уровень равномерности распределения величины финансового потока был в 2006 г. – 86,2%;

а самый  низкий – в 2004 г.: для входящего  финансового потока – 0,728, для исходящего – 0,64. Характеризуя равномерность распределения величины финансового потока в зависимости от средств реализации финансовых обязательств, необходимо отметить, что наиболее высоким уровнем равномерности обладает денежный поток.

       Сбалансированность движения финансовых  потоков характеризуется коэффициентом синхронности. В течение всего анализируемого периода величина данного показателя до оптимизации финансового потока находилась на уровне 63%.

Исключение  – 2003 г. Наиболее высоким уровнем  синхронности движения обладает поток  товарно-материальных ценностей, тогда как входящие/исходящие потоки ценных бумаг движутся практически асинхронно по отношению друг к другу.

Несбалансированность  в движении финансового потока в 2003 г. произошла в результате несбалансированного  движения входящих и исходящих денежных потоков. После оптимизации движение финансовых потоков становится более сбалансированным и составляет в среднем 95%, что показывает и рост коэффициента синхронности движения входящих и исходящих денежных потоков.

       Доля чистого финансового потока в формировании входящего совокупного финансового потока снизилась с 7% в 2002 г. до 1,5% в 2007 г.

Отрицательная величина данного показателя в 2003 г. свидетельствует о том, что исходящий  финансовый поток предприятия значительно  превышает его входящий финансовый поток, и, если бы не значительная величина остатков финансовых ресурсов, предприятие могло бы стать банкротом

В течение  анализируемого периода коэффициент  налогового бремени вырос на 12,87%.

      Коэффициент материалоемкости входящего  финансового потока – это фактически удельный вес материальных затрат в цене реализуемой предприятием продукции. В 2002 г. он составил 0,263, тогда как в 2007 г. вырос до 0,394. коэффициент энергоемкости входящего финансового потока уменьшился с 0,078 в 2002 г. до 0,014 в 2007 г., что свидетельствует об уменьшении энергоемкости производства.

        Анализ финансовых потоков, обслуживающих  операции с ценными бумагами, эмитированными другими предприятиями  и организациями, в течение  анализируемого периода были  осуществлены с убытком для данного предприятия, тогда как операции с ценными бумагами, эмитированными непосредственно самим объединением, были прибыльными.

       Таким образом, представленная  методика анализа финансовых  потоков промышленных предприятий  (в отличие от предлагаемых в экономической литературе [1 - 5], основанных на данных бухгалтерского учета и посвященных только анализу денежных потоков предприятий) позволяет:

• Осуществлять анализ совокупного финансового потока промышленного предприятия и его составляющих (денежного потока, потока товарно-материальных ценностей и потока ценных бумаг);
• Осуществлять анализ финансовых потоков на основе данных оперативного финансового учета промышленного предприятия, что значительно сокращает время принятия управленческих решений;
• Осуществлять более подробный анализ входящего финансового потока с целью оценки его достаточности для обеспечения предприятия необходимым объемом материалов, энергоносителей, исполнения им своих обязательств перед бюджетом и трудовым коллективом.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3. Оптимизация финансовых потоков

В рамках этой задачи проводятся следующие этапы:

 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

Финансовые  потоки, являясь инструментом распределения  денежных средств, оказывают определяющее влияние на обеспеченность отраслей и секторов экономики капиталом, необходимым для возобновления  производства. Следовательно, контроль за финансовыми потоками и своевременная корректировка направления их движения приобретают огромное значение для стабилизации состояния экономики и перехода к экономическому росту. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы 

1. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов. - 2-е изд., доп. М.: Финансы и статистика, 2003. - 451 с.

2. Бланк  И.А. Основы финансового менеджмента.  Т.1.- К.: Ника-Центр, 2004. - 573 с.

3. Бобылева  А.З. Финансовый менеджмент. Пособие по финансам для менеджеров / А.З. Бобылева. М.: Изд-во РОУ, 2001. - 426 с.

4. Бочаров  В.В. Финансовый анализ. -- СПб.: Питер, 2004. - 240 с.

5.  Бригхэм Ю. Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Пер. с англ. М.: РАГС: Экономика, 1998. - 497 с.

6. Волков  О.И. Экономика предприятия / О.И.  Волков. М.: Инфра-М, 2001. - 501 с.

7. Григорьева  Е.М., Перепечкина Е.Г. Финансы  корпораций / под ред. Г.А. Тактарова. - Москва: Финансы и статистика, 2006. - 288 с.

8. Ефимова  О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. М.: Бухгалтерский учет, 2000. -364 с.

9. Иванов  В. В., Кусакин С. П., Гутарева  Е. Ю. Механизмы управления  финансовыми потоками в системе  узловых воздействий / Экономика  и коммерция. 2000. Вып. 2. - 115 с.

10. Ковалев  В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2004. - 648 с.

11. Колчина  Н.В. Финансы предприятий: Оборотный  капитал коммерческой организации  / Н.В Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П.  Павлова [и др.]; Под ред. Проф. Н.В. Колчиной; 2-ое изд., перераб.  и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 487 с.

12. Крейнина  Н.Н. Финансовый менеджмент / Н.Н.  Крейнина. М.: «Дело и Сервис», 2004. -367 с.

13. Роуз  Питер С. Банковский менеджмент. Пер. с англ. со 2-го изд. М.: Дело, 1997.- 768 с.

14. Самсонов  Н.Ф. Финансовый менеджмент / Н.Ф.  Самсонов. М.: ЮНИТИ. 2003. - 308 с.

15. Сафронов  Н.А. Экономика предприятия / Н.А.  Сафронов. М.: Юристь. 2001. - 296 с.

16. Сорокина  Л.А. Анализ денежных потоков  на предприятии. - М.: ЮНИТИ, 2004. - 216 с.

18. Тарицын Д. А. Управление финансовыми потоками при проектном кредитовании.http://university.tversu.ru/conferencejubilee/121101/Taricin.doc.

19. www.akmr.ru

20. www.1fin.ru

21.www.buh-firma.ru

22. www.gaap.ru

23. www.auditfinans.net

24.www.avitrack.net

25.www.bibliotekar.ru

26.www.lib.ua-ru.net 1

27.www.mmk.ru