Финансовая стратегия предприятия

 

    По  данным табл. 5.2, средний период оборота  дебиторской ОАО «Марийское»  по племенной работе составляет 114 дней (30 дней (приемлемый срок отсрочки платежа)+84 дней (сумма взвешенного старения счетов дебиторов из-за просроченной дебиторской задолженности)). Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами на предприятии больше установленного на 84 дня.

    Взвешенное  старение счетов дебиторов, кроме того, дает информацию, задолженность какого из прошедших периодов дает наиболее весомый вклад в общую продолжительность периода оборота дебиторской задолженности. В ОАО «Марийское» по племенной работе следует обратить внимание на задолженность сроком возникновения 31-60 дней и 61-90 дней, поскольку эта задолженность занимает большую часть просроченных счетов дебиторов: ООО «Вет- Сервис», СПК Племзавод- колхоз им. Мосолова.

    У остальных организаций-дебиторов, имеющих  задолженность сроком возникновения 61-90 дней (ЗАО «Куженерское молоко» Куженерского района, Марийский государственный университет), существуют периодически возникающие финансовые трудности.

    3. Оценка реального  состояния дебиторской  задолженности

    Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить организация от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов по группам дебиторов в зависимости от сроков возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных либо используя накопленную статистику организации.

    Таблица 5.3

    Оценка  реального состояния дебиторской  задолженности ОАО «Марийское» по племенной работе

 

    Сделанная оценка (табл. 5.3) показывает, что ОАО  «Марийское» по племенной работе не получит 1288 тыс. руб. или 8,47% от общей  суммы дебиторской задолженности. На эту сумму в организации должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам.

    С целью недопущения в будущем  периоде потерь денежных средств  предполагается разработка системы  договоров с покупателями, включающие в себя гибкие условия сроков и форм оплаты:

    1) 100% предоплата. Условие предполагает  предоставление скидки покупателю, размер которой не должен превышать  ЗПФ (14,73%)

 ЗПФ=

    2) частичная предоплата – сочетание  аванса и продажи в кредит.

   4. Выбор стратегии  заключения контрактов с покупателями

   ОАО «Марийское» по племенной работе практикует гибкие условия и форму  оплаты и скидок, таких как предоплата, частичная предоплата. При долгосрочном сотрудничестве возможны и другие условия  оплаты. Предоплата составляет полную стоимость сделки - 100%, частичная предоплата - заранее оговоренный процент - 60%.

   5. Определение минимально  допустимой величины  скидки при оплате  поставок материалов, сырья от поставщиков

   В условиях инфляции любая отсрочка платежа  ведет к уменьшению стоимости  реализованной продукции, поэтому  встает задача оценки возможности предоставления скидки покупателям при досрочной  оплате. Предположим, что организация  выбирает такой способ расчета с  покупателями, который будет давать возможность иметь меньшие потери при расчете с покупателями. Покупателями являются ООО «Вет-Сервис», ООО АПК «Виктория» Волжского района, ЗАО «Йошкар-Олинский мясокомбинат», ООО «Агрофирма Залесье» и др.

   Процедура оценки выгодности вариантов гибких условий оплаты представлена в таблице 5.4. 
 

   Таблица 5.4

   Оценка  выгодности вариантов условий оплаты

 

   В нашем случае ОАО «Марийское»  по племенной работе теряет больше (-42,5) при отсрочке на 30 дней, поэтому лучше использовать при реализации продукции предоставление скидки 7%.

   При нахождении равновесия между дебиторской  и кредиторской задолженностью предприятию  необходимо оценивать условия кредита  поставщиков сырья с точки  зрения уменьшения издержек или увеличения выгод, получаемых организацией (табл. 5.5).

   Таблица 5.5

   Оценка  выгодности вариантов условий оплаты

    

   В нашем случае предоставление скидки в размере 7% при оплате в момент отгрузки сырья более выгодно, чем отсрочка на 30 дней, т.е. расходы при отсрочке составляют 1000р., а при предоставлении скидки 987,67р. 

 6. ПРИЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ОАО «МАРИЙСКОЕ» ПО ПЛЕМЕННОЙ РАБОТЕ

     Денежные  средства - это наиболее ликвидные активы и долго не задерживаются на данной стадии кругооборота. Управление денежными средствами составляет, таким образом, неотъемлемую часть функций общего управления оборотными активами организации.

     Наличие свободных денежных средств свидетельствует:

     1) об упущенной выгоде от прибыльного  вложения свободных денег;

     2) об обесценивании денежных средств  в связи с инфляцией.

     При рассмотрении вопроса о целесообразности размещения денежных средств необходимо использовать следующие критерии оценки вариантов вложений:

• степень ликвидности и предлагаемых инвестиций;
• уровень рентабельности инвестиций;
• безопасность вложений.

     Разрабатывая  финансовую политику управления денежными  средствами предприятия необходимо учитывать: выручку от реализации продукции (работ, услуг); прибыль; поток денежных средств.

     При прочих равных условиях финансовые менеджеры  осуществляют выбор инвестиций, руководствуясь различными тактиками. Рассмотрим размещение временно свободных денежных средств  в организации в таблице 6.1:

     Таблица 6.1

     Исходные  данные

 

     В начале квартала у предприятия образовались остатки денежных средств в размере 6543 т. р. У менеджера есть 2 варианта использования этих средств:

1) умеренная  политика - приобрести сырье, необходимое  для будущей производственной деятельности;

2) агрессивная  политика - свободные деньги инвестировать  в ценные бумаги: в депозитный  вклад сроком на 3 месяца и взять  кредит в банке сроком на 2 месяца для приобретения сырья. Произведем выбор варианта инвестирования свободных денежных средств в табличной форме:

Таблица 6.2

Выбор варианта инвестирования