Анализ платежеспособности и устойчивости предприятия

     Характеристика основной номенклатуры закупаемых товаров зависит от требований Заказчика: может быть полная комплектация (установка нового лифта), закупка отдельных комплектующих и деталей (модернизация или замена).

     Полная комплектация включает в себя:

• Лифт: кабина, лебёдки, двери, станция управления, противовес
• Комплектующие: кнопки на этажах, световые показатели расположения кабины и другие, в зависимости от конфигурации лифта
• Двери шахты (порталы)

      Формирование отпускной цены товарного продукта зависит от того, кто приобретает лифтовое оборудование:

• заказчик: Отпускная цена = Разгрузочные работы + Затраты на установку лифта (заработная плата, материалы, арендная плата, МБП, амортизация) + налоги (социальное страхование, НДС) + прибыль
• непосредственно предприятие: ко всем вышеперечисленным затратам прибавляются стоимость лифта, погрузочные работы, таможенные сборы.

     Этапы оказания услуг (заключения договора):

1. Получение информации о заказчике (юридический адрес, должностные лица, финансовое состояние, потребности) и о объекте (техническая характеристика)
2. Первоначальные переговоры (задачи)
3. Выработка коммерческого предложения (техническая часть, комплектующие, сроки, условия, стоимость)
4. Уточнение коммерческих и технических параметров (обследование объекта, составление проектной сметы, расчет потребности в рабочих, материалов, получение допусков - выполняет отдел маркетинга и ПТО)
5. Заключение договора
6. Проектные работы, заказ документации
7. Заказ оборудования (заполнение опросного листа)
8. Монтаж/наладка
9. Сдача объекта и постановка на учет.

     На каждом этапе фирма работает как предприятие, которое имеет все необходимые ресурсы, источники информации для принятия решения по поставленной задачей. 

     2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности 

     Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние организации, является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая показывает временной период, необходимый для их превращения в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации.

     Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срочности их погашения в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

• наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
• быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;
• медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС;
• трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

     Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

• наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность и выплаты дивидендов учредителям;
• краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы, а также резервы предстоящих расходов;
• долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства;
• постоянные пассивы (П4) - это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и доходы будущих периодов. Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются. Выделяют следующие типы ликвидности баланса:

     абсолютная ликвидность, когда выполняется следующая система неравенств:

     

     нормальная ликвидность, когда:

     

     критическая ликвидность, когда:

     

     абсолютная неликвидность баланса, когда:

     А4≥П4

     Таблица 1

       

     На 2005, 2006,2007 годы наблюдается абсолютная ликвидность, когда выполняется следующая система неравенств:

     

     Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости.

     Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т. е. А1 и П1), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

     Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2, показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

     Сопоставление итогов по активу и по пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

     Как видно из Таблицы 1, первое соотношение соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на конец периода с излишком , равным 273(в 2005 году), 248(2006),1983(2007)рублей. То есть предприятие способно погасить текущую задолженность перед кредиторами в размере этих сумм.

     Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности организации рассчитываются относительные показатели, которые сравниваются с рекомендуемыми.

 

      Таблица 2

       

     Коэффициент абсолютной ликвидности по нормативу должен превышать 0,2, что означает способность предприятия немедленно погасить не менее 20% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности на предприятии на 2005 год превышал 0,2, был равен 1.72, что означает способность погашения 172% краткосрочных обязательств, в 2006, 2007 годы данный показатель продолжал возрастать до 213% и 257% .

     Коэффициент текущей ликвидности имеет нормативное значение равное >=2. Данный коэффициент указывает на способность предприятия расплатиться по текущим обязательствам за счет текущих активов, нормативное значение показывает, что сумма текущих активов на предприятии должна быть в 2 раза больше, чем сумма текущих пассивов. На предприятии в 2006, 2005 гг. не наблюдается такой пропорции, так как значение коэффициента текущей ликвидности равно 1,72. Сумма текущих активов превышает сумму текущих пассивов только в 1,72 раза. В 2007 г. значение коэффициента текущей ликвидности имеет нормативное значение и равно 2.67. Сумма текущих активов превышает сумму текущих пассивов в 2,67 раза

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет нормативное значение >=0,1. Наблюдается повышение данного показателя с начала периода на 0,12. В тоже время показатель не соответствует нормативу, на предприятии лишь 2% в сумме актива занимают собственные средства.

     Таким образом, структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие - платежеспособным, т.к. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода (2007) имеет значение более 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами -более 0,1.

 

      2.3.Анализ финансовой устойчивости организации. 

     2.3.1 Трехкомпонетный анализ финансовой устойчивости.

     Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

     На 2005 год на предприятии наблюдается абсолютная независимость финансового состояния. (∑стр.490,640-190(273)>=210(1)), при котором предприятие полностью не зависит от заемных источников финансирования, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. Собственного капитала хватает для финансирования материальных оборотных средств, тип S (1;1;1)