Анализ и оценка состава имущества коммерческой организации

Содержание

 

 

1. Анализ и оценка состава и динамики имущества коммерческой организации

В ходе анализа изучаются  изменения в объеме, составе и  структуре имущества коммерческой организации, а также его динамика. При этом важнейшим источником информации, позволяющим проанализировать имущественное положение коммерческой организации в учетной оценке, является ее бухгалтерский баланс.

Анализ состава и динамики имущества коммерческой организации по данным ее бухгалтерского баланса начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики имущества в разрезе двух его основных составляющих: внеоборотных и оборотных активов

Как хорошо известно, общая  стоимость имущества предприятия  в учетной оценке соответствует  итогу актива бухгалтерского баланса.

По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений величин внеоборотных и оборотных активов на отклонение общей стоимости имущества коммерческой организации.

Кроме того, целесообразно  в ходе анализа сопоставить темпы  роста оборотных и внеоборотных активов. Предпочтительным считается следующее соотношение:

                         ТРоба > ТРва,                                           

где ТРоба – темп роста оборотных активов;

ТРва – темп роста внеоборотных активов.

Такое соотношение характеризует  тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов. Результатом этого является условное высвобождение средств в наиболее мобильных формах (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

Далее анализируются  объем, состав, структура и динамика реальных активов коммерческой организации.

Реальные активы характеризуют  производственный потенциал промышленного  предприятия и включают в свой состав нематериальные активы (по остаточной стоимости), основные средства (по остаточной стоимости), производственные запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве.

По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений  величин отдельных элементов  реальных активов на отклонение их общей суммы.

Уменьшение общего объема реальных активов, как правило, свидетельствует о снижении производственного потенциала промышленного предприятия и рассматривается как негативное явление.

Кроме того, однозначно негативно  рассматриваются опережающие темпы  роста и прироста незавершенного производства, поскольку это в  большинстве случаев является косвенным признаком неритмичности производственного процесса.

Далее рассчитываются и  анализируются финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное  положение коммерческой организации

Показатель динамики имущества характеризует темп роста имущества коммерческой организации в учетной оценке. Рост этого показателя, как правило, заслуживает позитивной оценки, поскольку свидетельствует о расширении масштабов ее хозяйственной деятельности. Доля внеоборотных активов в имуществе отражает удельный вес внеоборотных активов в имуществе коммерческой организации. Ее увеличение является признаком снижения мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки.

Доля оборотных активов  в имуществе показывает удельный вес оборотных активов в имуществе коммерческой организации. Ее рост говорит о повышении мобильности имущества и поэтому заслуживает позитивной оценки.

Доля реальных активов  в имуществе отражает удельный вес  реальных активов в имуществе  промышленного предприятия. Ее уменьшение рассматривается как негативное явление, свидетельствующее о снижении производственного потенциала промышленного предприятия.

Доля денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах показывает удельный вес наиболее мобильных  активов (в оборотных активах коммерческой организации. Чем выше значение этого показателя, тем выше мобильность оборотных активов.

Доля запасов в оборотных  активах отражает удельный вес запасов  в оборотных активах коммерческой организации. Ее оценка зависит от конкретной ситуации.

Доля дебиторской задолженности  в оборотных активах показывает удельный вес дебиторской задолженности  в оборотных активах коммерческой организации. Увеличение значения этого  показателя, как правило, рассматривается  как негативное явление, поскольку говорит о том, что все большая доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности коммерческой организации.

Доля основных средств  во внеоборотных активах отражает удельный вес основных средств во внеоборотных активах коммерческой организации. Ее высокое значение, как правило, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения текущей деятельности предприятия.

Доля нематериальных активов во внеоборотных активах  показывает удельный вес нематериальных во внеоборотных активах коммерческой организации. Ее высокое значение обычно свидетельствует об инновационном характере стратегии предприятия.

Доля долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах отражает удельный вес долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах коммерческой организации. Высокое значение данного показателя во многом отражает финансово- инвестиционную направленность стратегии развития предприятия.

Доля незавершенного строительства во внеоборотных активах показывает удельный вес незавершенного строительства во внеоборотных активах коммерческой организации. Рост этого показателя заслуживает в целом негативной оценки, поскольку объекты незавершенного строительства, как правило, не задействованы в процессе текущей деятельности предприятия.

Доля долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах отражает удельный вес долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах коммерческой организации. Ее оценка определяется конкретной ситуацией.

Доля отложенных налоговых  активов во внеоборотных активах  показывает удельный вес отложенных налоговых активов во внеоборотных активах коммерческой организации. Увеличение этого показателя не может  быть оценено положительно, поскольку  они характеризуются нулевой доходностью.

Следующим этапом производится анализ объема, состава, структуры и  динамики внеоборотных активов коммерческой организации

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение общей суммы внеоборотных активов  изменений величин отдельных их элементов.

Особое внимание в ходе анализа  обращается на изменение удельного  веса долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах. Целесообразно, чтобы темп роста всех внеоборотных активов (ТРва) опережал или по крайней мере был равен темпу роста долгосрочных финансовых вложений (ТРдфв):

                          ТРва ≥ ТРдфв

Указанное соотношение  свидетельствует о том, что удельный вес долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах не увеличивается  и соответственно их качество не ухудшается.

Аналогично негативно оценивается  рост удельного веса незавершенного строительства во внеоборотных активах, так как оно предполагает отвлечение средств из оборота, не давая в  данный момент времени никакого экономического эффекта. Вследствие этого желательно, чтобы темп роста всех внеоборотных активов {ТРва) опережал или по крайней мере был равен темпу роста незавершенного строительства (ТРнс):

                                     ТРва ≥ ТРнс                                             

Данное соотношение  говорит о том, что удельный вес  незавершенного строительства во внеоборотных активах не увеличивается и соответственно их качество не ухудшается.

Так же рассматривается рост удельного веса отложенных налоговых активов во внеоборотных активах, поскольку они могут рассматриваться как обособленный, специфический вид долгосрочной дебиторской задолженности, характеризующийся, как уже было отмечено, нулевой доходностью и поэтому являющийся чистой иммобилизацией средств коммерческой организации с позиции бухгалтерского учета.

   Целесообразно, чтобы темп роста всех внеоборотных активов (ТРва) опережал или по крайней мере был равен темпу роста отложенных налоговых активов (ТРона):

                                  ТРва ≥ ТРона                                          

Это неравенство свидетельствует  о том, что удельный вес отложенных налоговых активов во внеоборотных активах не увеличивается и соответственно их качество не ухудшается.

Далее анализируются объем, состав, структура и динамика оборотных активов коммерческой организации. При выполнении анализа в зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две группы:

1. Оборотные производственные фонды: производственные запасы (сырье, материалы и аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям.

2. Фонды обращения: готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.

По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений  величин отдельных элементов  оборотных активов на отклонение их общей суммы.

В целом как достаточно негативное явление следует рассматривать  рост величины и удельного веса незавершенного производства, поскольку это является косвенным признаком неритмичности производственного процесса.

Рост величины и удельного веса дебиторской задолженности также  не могут быть оценены положительно, так как все большее отвлечение оборотных активов из оборота, хотя и временное, не способствует повышению эффективности текущей деятельности коммерческой организации.

По окончании оценки состава и динамики имущества коммерческой организации по данным бухгалтерского баланса на основе систематизации промежуточных результатов анализа делается обобщающий вывод о рациональности структуры имущества коммерческой организации (наиболее рациональная, в целом рациональная, наименее рациональная), причинах ее изменений и взаимосвязи этих изменений с инвестиционной политикой данной коммерческой организации.

 

2. Анализ влияния инфляции на принятие управленческих решений

В ходе анализа влияния  инфляции на конечные результаты деятельности организации оцениваются значения следующих коэффициентов:

К1 = ДА/А

где К1 – показатель удельного веса денежных активов в активе баланса;

ДА – величина денежных активов;

А – величина актива.

                                 К2 = ДП/П

где К2 – показатель удельного веса денежных пассивов в пассиве баланса;

ДП – величина денежных пассивов;

П – величина пассива

К3 = ДА/ДП,                                            

где К3 – соотношение денежных активов и денежных пассивов организации.

Минимизируя отрицательное  влияние инфляции на результаты финансово-хозяйственной  деятельности  организации должны стремиться разумно снижать показатель K1 и увеличивать значение показателя К2. Однако следует помнить, при этом может возрасти риск потери ликвидности, что, несомненно, отрицательно скажется на финансовом состоянии и устойчивости организации. Показатель К3, с одной стороны, характеризует величину общей ликвидности (способность покрыть денежными активами денежные обязательства), с другой стороны, он отражает возможные направления воздействия инфляции на конечные результаты деятельности организации.

Если показатель К3 > 1, то в этом случае практически полностью  все расходы на пополнение запасов  и замену внеоборотных активов финансируются  за счет собственного капитала организации. Эта ситуация отрицательно сказывается на величине чистой прибыли из-за ослабления покупательной способности денежных активов.

Если показатель К3 < 1 , то расходы на замещение неденежных активов будут покрываться за счет смешанного финансирования (использования внешних и внутренних ресурсов). В этом случае вследствие снижения доли денежных активов организация в условиях инфляции сохраняет свою покупательную способность, а чистая прибыль будет больше (в процессе корректировки немонетарных статей возникает скрытая инфляционная премия).

Таким образом, можно  говорить об аналитическом показателе К3 как о своеобразном инфляционном рычаге, изменением которого может  ослабить (укрепить) финансовую позицию  организации и одновременно усилить (уменьшить) сопротивляемость организации отрицательному влиянию инфляции. Выбор оптимальной величины инфляционного рычага будет зависеть от квалификации бухгалтеров-аналитиков, а также от индивидуальных рисковых предпочтений менеджмента и собственников организации.

 

3. Анализ эффективности использования оборотных средств

К числу показателей  эффективности использования оборотных  средств можно отнести следующие.

1. Длительность одного  оборота (До) определяется по формуле:

До = С_о х Т_пер / V_реал

где С_о – остатки оборотных средств за период;