Анализ финансовых рисков и пути их снижения

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………..……………….3

1. Теоретические основы управления финансовыми рисками………………....5

1.1 Сущность и классификация финансовых рисков…………………….5

1.2 Виды финансовых потерь………………………………..…………….8

1.3 Методы управления финансовыми рисками …………….………....15

2.  Практика управления финансовым риском на примере

ООО «Спецналадка»…………………………………………………………….19

2.1.Характеристика предприятия……………………………………..….19

2.2. Финансовые риски предприятия…………………………………….21

2.3. Процедуры управления финансовыми рисками……………………23

2.4. Пути снижения финансовых рисков………………………...………26

2.5. Основные мероприятия по повышению эффективности управления

финансовыми рисками……………………………………………………31

Заключение………………………………………………………………….……33

Список литературы………………………………………………………………35

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования определяется тем, что риски возникают в деятельности любого предприятия, независимо от вида его деятельности, организационно правовой формы и сроков существования на рынке, и требуют постоянного анализа, контроля и поиска оптимальных решений в области управления ими.

На Западе, даже в относительно стабильных экономических условиях, субъекты хозяйствования уделяют пристальное внимание вопросам управления рисками. В то же время, в российской экономике, где факторы экономической нестабильности и без того усложняют эффективное управление предприятиями, проблемам анализа и управления комплексом рисков, возникающих в процессе их экономической деятельности, уделяется явно недостаточное внимание.

До недавнего времени подобный подход доминировал не только на предприятиях реального сектора экономики, но и в финансово-кредитных организациях. Пристальное внимание вопросу управления рисками стало уделяться только после наступившего финансового кризиса, который отчетливо обозначил всю остроту данной проблемы в России.

Предметом исследования курсовой работы являются финансовые риски, возникающие в процессе предпринимательской деятельности предприятия.

Объектом данной курсовой работы является ООО «Спецналадка».

Целью исследования является анализ финансовых рисков и пути их снижения.

Для достижения поставленной цели требуется решение следующих задач:

      Изучение теоретических основ управления финансовыми рисками;

      Анализ системы управления финансовыми рисками

      Выявление путей повышения эффективности управления финансовыми рисками.

Практическая значимость работы заключается в том, что предложенные мероприятия по повышению эффективности управления финансовыми рисками, могут быть использованы в его работе для снижения влияния финансовых рисков и повышения эффективности деятельности предприятия.

1           ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

1.1    Сущность и классификация финансовых рисков

Риск - это экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль) [1, c.40].

Риск - это действие, совершаемое в надежде на счастливый исход по принципу «повезет - не повезет». Финансовые риски предприятия представляют собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижения желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации.

Финансовые риски – это опасность потери ожидаемого дохода или получения убытков. Финансовые риски возникают в процессе отношений предприятий с финансовыми институтами (финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, банками и биржами). Причины финансовых рисков разнообразны, например, инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др. Финансовые риски имеют математически выраженную вероятность наступления, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с высокой вероятностью.

Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

Финансовые риски возникают в связи с движением  финансовых  потоков  и проявляются  в  основном  на   рынках  финансовых   ресурсов.

Эти риски характеризуются большим многообразием, и  в  целях  эффективного  управления ими целесообразно классифицировать их можно по  различным  признакам [2, с. 45-46].

По  возможности  страхования  финансовые  риски  подразделяются  на  2 большие группы, в соответствии  с  возможностью  страхования:  страхуемые  и нестрахуемые.  Предпринимательская фирма может частично переложить  риск  на другие  объекты  экономики,  в  частности   обезопасить   себя,   осуществив определенные затраты в виде  страховых  взносов.  Таким  образом,  некоторые виды финансовых рисков фирма может застраховать.

Риск страхуемый – это вероятное событие или совокупность  событий,  на случай наступления  которых  проводится  страхование.   Классификация  видов страховой   деятельности  определяет  страхование  финансовых   рисков   как страхование,  предусматривающее   обязанности   страховщика   по   страховым выплатам  в  размере  полной  или  частичной  компенсации   потерь   доходов (дополнительных расходов), вызванных следующими событиями [2, с. 51]:

- остановка производства  или  сокращение  объема  производства  в результате оговоренных событий;

- банкротство;

- непредвиденные расходы;

-неисполнение (ненадлежащее исполнение)  договорных  обязательств контрагентом застрахованного  лица,  являющегося  кредитором  сделке;

-понесенные застрахованным лицом судебные расходы;

- иные события.

Однако  существует  группа  финансовых  рисков,   страховать   которые компании  не  дерутся,  но  часто   именно   нестрахуемые   риски   являются потенциальными  источниками  прибыли   фирмы.   Но   потери   в   результате наступления нестрахуемого риска возмещаются только  из  собственных  средств фирмы.

Допустимый финансовый риск – это угроза полной  или  частичной  потери прибыли от реализации того или иного финансового проекта или  от  финансовой деятельности фирмы в целом. В данном случае потери возможны,  но  их  размер меньше ожидаемой прибыли. Таким образом, данный вид финансовой  деятельности или конкретная финансовая сделка, несмотря на вероятность  риска,  сохраняет свою экономическую целесообразность.

Следующая степень риска – более опасная в сравнении  с  допустимым,  - это критический риск. Данный  вид  финансового  риска  связан  с  опасностью потерь  в  размере  произведенных   затрат   на   осуществление   конкретной финансовой сделки или вида финансовой деятельности.   При  этом  критический риск первой степени связан с  угрозой  получения  нулевого  дохода,  но  при возмещении произведенных  предпринимательской  фирмой  материальных  затрат.

Критический риск второй степени  связан  с  возможностью  потерь  в  размере полных   издержек,   т.е.   вероятны    потери    намеченной    выручки    и предпринимательской  фирме  приходится  возмещать  затраты  за  счет  других источников.

Катастрофический риск  характеризуется тем, что финансовые  потери  по нему определяются частичной  или  полной  утратой  имущественного  состояния предпринимательской фирмы. Катастрофический риск, как  правило,  приводит  к банкротству фирмы, так как в данном случае возможна потеря  не  только  всех вложенных  в  определенный  вид  финансовой  деятельности   или   конкретную финансовую сделку, но и имущества фирмы. В большей степени.  Это  характерно для ситуации, когда предпринимательская фирма получила займы  под  ожидаемую прибыль;   при  возникновении  катастрофического  финансового  риска   фирме приходится возвращать кредиты из собственных средств.

По сфере возникновения финансовые риски можно разделить на  внешние  и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является  внешняя  среда по отношению к предпринимательской фирме, т. е. это риск,  не  зависящий  от деятельности фирмы. Предпринимательская фирма не может оказывать влияние  на внешние финансовые риски, она может  только  предвидеть  и  учитывать  их  в своей  деятельности.  Этот  вид  риска  характерен   для   всех   участников финансовой деятельности  и  всех  финансовых  операций.  Внешние  финансовые риски возникают при смене отдельных стадий экономического  цикла,  изменений конъюнктуры  финансового  рынка,  в  результате  непредвиденного   изменения законодательства  в  сфере  финансовой  деятельности  фирмы,  в   результате неустойчивости политического режима в стране деятельности и  в  ряде  других аналогичных  случаев,  на  которые  фирма  в  процессе  своей   деятельностиповлиять не может. К этой группе  финансовых  рисков  относят  инфляционный, валютный, процентный и другие риски.

Внутренние финансовые риски – это  риски,  зависящие  от  деятельности конкретной предпринимательской фирмы, т.  е.  их  источником  является  сама фирма. Данные риски могут быть обусловлены [2, с. 70]:

-  неквалифицированным финансовым менеджментом на фирме;

- неэффективной структурой активов фирмы;

-чрезмерной  приверженностью  руководства   фирмы   к   рисковым

- финансовым операциям;

- неправильной оценкой хозяйственных партнеров;

- нестабильным финансовым положением фирмы и другими  аналогичными факторами.

Отрицательные последствия внутренних финансовых рисков в  значительной мере фирма может предотвратить за счет эффективного  управления  финансовыми рисками, т.е снижение общего уровня финансовых рисков фирмы  достигается  за счет снижения именно внутренних рисков.

По  возможности  предвидения  финансовые  риски  можно  разделить   на следующие  группы:   прогнозируемые   и   непрогнозируемые.   Прогнозируемые финансовые риски  –  это  риски,  наступление  которых  является  следствием циклического  развития  экономики,  смены  стадий  конъюнктуры   финансового рынка, предсказуемого развития конкуренции и т.п. Однако, следует  отметить, что предсказуемость финансовых рисков носит относительный  характер  –  ведь если наступление того  или  иного  события  можно  спрогнозировать  со  100% вероятностью, то говорить о риске в данном случае невозможно,  так  как  это исключает рассматриваемое событие из категории риска.

Следующий признак классификации финансовых рисков  –  по  длительности воздействия, на основании  которого  выделяют  2  группы  риска:  постоянный финансовый риск и временный  финансовый  риск.  Постоянный  финансовый  риск характерен  для  всего  периода  осуществления   финансовой   операции   или финансовой деятельности и связан  с  действием  постоянных  факторов.  Таким образом, к  постоянным  относятся  те  риски,  которые  непрерывно  угрожают деятельности  фирмы  в  данном  географическом  районе  или  в  определенной отрасли экономики. К  этой  группе  финансовых  рисков  относят  валютный  и процентный риск.

Временный финансовый риск носит временный  характер,  с  данным  видом риска фирма сталкивается лишь на отдельных этапах  осуществления  финансовой операции или финансовой деятельности.  Временные  финансовые  риски  в  свою очередь можно разбить на 2 группы: кратковременные и  долговременные  риски.

К кратковременным относятся те риски,  которые  могут  возникать  в  течение конечного   известного   отрезка   времени,   например    кредитованный    и инвестиционный  риск,  а  срок  возможного  действия  долговременных  рисков оценить достоверно достаточно сложно, например инфляционный риск.