Однако  структура пассивов предприятия  неудовлетворительна: кредиторская задолженность - наиболее срочные обязательства  предприятия - составляет более 53,7%, а  удельный вес капитала и резервов - только 46,3%. То есть предприятие в случае предъявления претензий всеми кредиторами не сможет их удовлетворить даже продав все свое имущество.

    После общей характеристики величины и  структуры имущества предприятия  и источников его формирования следующей  важной задачей анализа является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

    Для определения типа финансовой ситуации предприятия рассмотрим данные таблицы  13.

    По  данным таблицы можно сделать  вывод о том, что в 2005-2007 годах финансовое состояние предприятия является неустойчивым. В ходе анализа установлен недостаток собственных средств (1517 тыс. руб. на начало и 841 тыс. руб. на конец периода), долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат за анализируемый период не привлекались. Таким образом запасы и затраты покрываются за счет всех источников формирования запасов, при этом формируется избыток общей величины источников средств для финансирования запасов и затрат в размере 1246 тыс. руб. на начало анализируемого периода и 1514 тыс. руб. на конец анализируемого периода.

      Таблица 13

    Анализ  финансовой устойчивости предприятия за 2005-2007 гг.

 
 

    Как положительную тенденцию в динамике показателей финансовой устойчивости предприятия следует отметить снижение на конец анализируемого периода  недостатка собственных средств  для формирования запасов и затрат на 676 тыс. руб. и рост общей величины источников средств на 268 тыс. руб.

    Проследить  изменения устойчивости финансового  положения предприятия поможет  анализ финансовых коэффициентов, который  проводится в соответствии с требованиями нормативных ограничений и учетом их влияния на финансовое положение предприятия.

    Результаты  расчета финансовых коэффициентов  приведены в таблице 14.

      Таблица 14

    Анализ финансовых коэффициентов предприятия за 2005-2007 гг.

 

    Динамика  финансовых коэффициентов также  свидетельствует об улучшении финансовой ситуации на предприятии за 2005-2007 гг.

    Как следует из данных таблицы 14 величина коэффициента автономии увеличилась на 0,1 пункта: с 0,4 до 0,5 и на конец анализируемого периода максимально приблизилась к нормативу. Это означает повышение финансовой независимости предприятия, снижение риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

    Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств на начало анализируемого периода (1,6) и на конец периода (1,2) превышает нормативное значение, что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств. Однако его снижение на 0,4 пункта, свидетельствует о росте собственных средств для финансирования хозяйственной деятельности на предприятии за анализируемый период

    Коэффициент маневренности не изменился и  составляет 0, 5, что свидетельствует о средней мобильности собственных средств предприятия и средней степени свободы в маневрировании этими средствами.

    Несмотря  на то что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколько вырос с 0,6 до 0,7, он ниже нормального ограничения (1,0), что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.

    Коэффициент абсолютной ликвидности возрос с 0,02 до 0,07, однако по-прежнему не соответствует нормативному ограничению (0,2), что говорит о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

    Коэффициент ликвидности также увеличился на 0,05 пункта, что свидетельствует о повышении прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Однако величина коэффициента значительно ниже нормативного ограничения (более 0,8), что говорит о том, что при таком значении коэффициента ликвидности предприятие едва ли может надеяться на кредиты.

    Не  удовлетворяя нормальным ограничениям (2,0) на начало анализируемого периода, коэффициент покрытия повысился  на конец периода с 1,0 до 1,3, что связано с низкими платежными возможностями предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости, материальных оборотных средств. В такой ситуации сложно найти покупателя акций и облигаций предприятия.

    Значение  коэффициента имущества производственного  назначения снизилось на 0,1 пункта (0,7 - на начало анализируемого периода, 0,6 - на конец периода) за счет роста  материальных запасов, поэтому, несмотря на соответствие значений нормальному  ограничению (мин. 0,5) можно сказать об ухудшении структуры имущества.

    Таким образом, на основании проведенного анализа финансовой деятельности ООО «Стройэкономбазис» за 2005-2007 годы можно сделать   вывод   о   том,   что   предприятие   находится   в   неустойчивом финансовом состоянии.

    На  основании проведенного анализа  можно сделать вывод о повышении  прибыльности и рентабельности производственно-финансовой деятельности предприятия за 2005-2007 гг. о чем свидетельствует рост величины чистой прибыли предприятия и всех показателей рентабельности. Как положительный факт следует отметить динамику финансового ситуации в сторону улучшения о чем свидетельствует сокращение платежного недостатка собственных средств формирования запасов и затрат, рост общей величины источников финансирования, а также увеличение значений большинства финансовых коэффициентов. 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3. Основные направления  оптимизации финансовой деятельности

3.1 .Разработка финансовой  стратегии предприятия

   В условиях рыночных отношений, самостоятельности предприятий, ответственности за результаты своей деятельности возникает объективная необходимость определения тенденций финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах, оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов. Решению этих вопросов служит финансовая стратегия предприятия.

    Финансовая  стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Финансовая стратегия предприятия охватывает все стороны деятельности предприятия, в том числе оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные расчеты, налоговую и ценовую политику, политику в области данных бумаг.

    Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятия, объективно рассматривая характер внутренних и внешних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции. В противном случае предприятия может обанкротиться.

    Главной стратегической целью финансов является обеспечение предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами. Для ее достижения в соответствии с требованиями рынка и возможностями предприятия разрабатывается генеральная финансовая стратегия предприятия. В генеральной финансовой стратегии определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы.

    Финансовая  стратегия предприятия обеспечивает:

    - формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое руководство ими;

    - выявление решающих направлений и сосредоточение на их выполнении усилий, маневренности в использовании резервов руководством предприятия;

    - ранжирование и поэтапное достижение задач;

    - соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия;

    - объективный учет финансово-экономической обстановки и реального финансового положения предприятия в году, квартале, месяце;

    - создание и подготовку стратегических резервов;

    - учет экономических и финансовых возможностей самого предприятия и его конкурентов;

    - определение главной угрозы со стороны конкурентов, мобилизацию сил на ее устранение и умелый выбор направлений финансовых действий;

    - маневрирование и борьбу за инициативу для достижения решающего превосходства над конкурентами.

    Особое  внимание при разработке финансовой стратегии уделяется полноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности в оборотных средствах, рациональному использованию капитала предприятия. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Контроль за реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.